Большинство мировых инвесторов живут ожиданиями саммита G7, который открывается завтра и на котором, скорее всего, разыграются нешуточные баталии по поводу таможенных пошлин, введенных США против большинства своих торговых партнеров.
Некоторые из руководителей "семерки" настроены более чем решительно, угрожая даже не подписывать итоговое коммюнике, если Вашингтон не смягчит своей позиции в части "торговых войн". Следующая же неделя и вовсе ознаменуется целой чередой заседаний центробанков по процентным ставкам, и хотя в большинстве случаев эксперты изменений не прогнозируют, некоторая интрига, которая, скорее всего, будет содержаться в словесных комментариях, последующих за решениями регуляторов, сохраняется.
Макростатистика же сегодня не порадовала инвесторов ни обилием, ни значимостью. Евросоюз отчитался по росту ВВП за I квартал 2018 г. И показателем год к году, и показателем квартал к кварталу экономика ЕС не расширилась, сохранившись в первом случае на уровне 2,5%, а во втором - 0,4%, что полностью совпало с ожиданиями рынков.
Отсутствие важных новостей и неопределенность, связанная с грядущим саммитом, спровоцировали затишье и на фондовых площадках Старого Света: большинство европейских индексов незначительно снизилось: к 18:50 мск DAX просел на 0,15% до 12811 п., FTSE100 потерял 0,10%, оказавшись на 7704 п., САС40 опустился до 5448 п. (-0,17%).
Из российских новостей можно выделить, пожалуй, лишь отчетность группы "РусГидро" и Сбербанка, анализу которой за неимением большего и посвятили свой день отечественные инвесторы.
Чистая прибыль группы "РусГидро" в I квартале 2018 г. по МСФО увеличилась на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 22,95 млрд руб. Скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль группы показала 20,89 млрд руб., что выше I квартала 2017 г. на 2,5%. Показатель EBITDA вырос до 32,02 млрд руб., или +5,9%. Общая выручка группы (с учетом государственных субсидий) составила 110,1 млрд руб. и превысила прошлогодний показатель на 6,5%.
Активы группы по состоянию на 31 марта 2018 г. увеличились на 1,3% до 1 041,46 млрд руб. за счет роста стоимости основных средств и дебиторской задолженности. Обязательства группы уменьшились на 3,1% до 322,25 млрд руб. Долгосрочные обязательства увеличились на 18,04 млрд руб., краткосрочные - уменьшились на 28,48 млрд руб. Изменения в структуре обязательств группы обусловлены размещением в феврале 2018 г. трехлетних еврооблигаций объемом 20 млрд руб. и погашением долгосрочного кредита от ПАО "Сбербанк" на общую сумму 10,61 млрд руб. в марте 2018 г.
Сбербанк за январь-май 2018 г. увеличил чистую прибыль по РСБУ по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 25,6% до 328,8 млрд руб. Чистый комиссионный доход кредитора увеличился на 23,7% до 164,9 млрд руб. Наибольший прирост комиссионного дохода приходится на операции с банковскими картами и эквайринг (+31,8%), расчетные операции (+21,2%) и реализацию страховых продуктов (+52,7%).
Операционные расходы увеличились на 9,4% – это ниже темпа роста операционных доходов до резервов, который составил 13,0%. Отношение расходов к доходам улучшилось: по сравнению с 5 месяцами прошлого года показатель снизился на 0,9 п. п. до 28,3%. Расходы на совокупные резервы за 5 месяцев составили 110,8 млрд руб., что на 7,0% меньше аналогичного периода прошлого года. Созданные на 1 июня 2018 г. резервы превышают просроченную задолженность в 2,6 раза.
Российские торговые площадки, открывшись в целом в нейтральной зоне, так весь день там и провели, не проявляя заметного желания уходить с комфортных уровней. К окончанию торгов индекс РТС зафиксировался на уровне 1171 п. (-0,55%), а индекс Мосбиржи оказался на отметке 2316 п. (+0,03%). Наибольшей рост показали акции "Ростелекома" (+3,91%), "М.Видео" (+3,19%), "Сургутнефтегаза" (+2,83% в префах и 1,74% в обычке), "Аэрофлота" (+2,62%), "АЛРОСА" (+2,17%) и "Магнита" (+1,88%). Сильней других снизились ГДР ENPL (-5,54%), "КузбТК" (-2,63%), "Мосбиржа" (-1,86%), "Яндекс" (-1,76%) и "Распадская" (-1,75%).
Котировки углеводородов, ощутимо потерявшие в цене за предыдущие две недели, второй день подряд умеренно растут. Внешних новостей, способных дать толчок стоимости энергоносителей, не наблюдается, и движение носит сугубо коррекционный характер. К 18:50 мск Brent достиг стоимости $76,79/барр., а WTI приблизился к $65,71/барр.
Российский рубль, давно уже живущий своей жизнью, и сегодня не изменил себе, заметно теряя в цене на фоне растущих котировок нефти. В сотый раз повторять, что присутствие на рынке Минфина не позволяет "деревянному" укрепляться, уже надоело, да и внимательный читатель, вероятно, уже заучил эту мантру наизусть. В итоге к 18:50 мск стоимость доллара составляла 62,33 руб./долл., а евро – 73,69 руб./евро.
В США вышли данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице. Его снижение оказалось несущественным – с 223 тыс. до 222 тыс. Эксперты, впрочем, и такого не ждали, полагая, что цифра останется неизменной.
Накануне вечером американская авиакомпания Delta Air Lines представила обновленные прогнозы по прибыли на II квартал. По оценкам компании, в связи с ростом цен на топливо прибыль на одну акцию может составить $1,65-1,75, тогда как ранее прогнозировалось $1,80-2,00. При этом ожидается, что маржа прибыли до уплаты налогов составит 13-14%, хотя ранее прогнозировалось 14-16%.
На столь скучном новостном фоне открытие американских бирж оказалось ожидаемо разнонаправленным. Если DJIA прямо с открытия пошел в рост, а S&P500 предпочел остаться на месте, то поставивший накануне исторический рекорд NASD COMP начал торги с заметной коррекции. По состоянию на 18:50 индекс DJIA показывал 25264 п. (+0,47%), S&P500 - 2770 п. (-0,08%), NASD COMP - 7638 п. (-0,67%).
Завтра Япония опубликует данные по своему ВВП за I квартал и балансу счета текущих операций. Китай отчитается по экспортно-импортным операциям и сальдо торгового баланса. В Германии выйдут объемы промышленного производства и также сальдо торгового баланса. Про объемы промышленного производства доложит и Британия. Вечером ожидаем традиционные для пятницы цифры по числу буровых установок от Baker Hughes.
Компания "Татнефть" опубликует финансовую отчетность по МСФО за I квартал 2018 г. Состоятся годовые общие собрания акционеров "Сбербанка", НЛМК, "Северстали", МОЭК, "Ленэнерго" и "МРСК Сибири". Для участия в ГОСА закроют реестры "Евраз" и "Группа ЛСР".
Алексей Коренев, аналитик группы компаний "Финам"
