Министерство финансов России не намерено отказываться от амбициозных планов по заимствованию на III квартал, несмотря на отсутствие покупателей облигаций федерального займа в последние три месяца.
За июль-сентябрь Минфин собирается продать инвесторам облигаций федерального займа на сумму 450 млрд руб. Кроме того, если учесть тот факт, что во II квартале было продано вдвое меньше ожидаемой суммы, то план по заимствованиям в реальности должен быть увеличен.
По подсчетам экспертов, это около 35 млрд руб. каждую неделю.
Учитывая опять же, что на прошлой неделе ведомство не без труда продало бумаги на 20 млрд руб., предложив при этом существенную скидку к вторичному рынку, объявленные планы выглядят нереалистичными.
Вместе с тем, добавим, что министр финансов Антон Силуанов заявил, что отток инвесторов с долгового рынка временный и связан с сезонными фактора, однако есть и действительно объективные факторы, например, ужесточение политики со стороны мировых ЦБ и в первую очередь Федеральной резервной системы, которая в этом квартале увеличивает сумму изъятия ликвидности из систему.
"Мы не сомневаемся, что выполним нашу программу по внутренним заимствованиям. Безусловно, тенденции видим, что есть беспокойство инвесторов и, действительно, есть определенные оттоки с развивающихся рынков, но пока у нас какого-то напряжения или беспокойства в этом плане нет", - отметил министр.
Силуанов не исключил роста стоимости внутренних заимствований для РФ: "Посмотрим, как будет развиваться тенденция".
В бюджете-2018 объем внутренних займов был запланирован на уровне 1,448 трлн руб. по номиналу, а размер чистого привлечения - 817,04 млрд руб. После утвержденных в июне поправок в бюджет чистое привлечение увеличено до 1,044 трлн руб. Госзаимствования на внутреннем рынке в 2017 г. составили 1 трлн руб.
По итогам 2017 г. внутренний долг России, привлеченный через гособлигации, вырос на 1,1 трлн руб. за 2017 г. и достиг рекордной отметки 7,2 трлн руб., сообщали ранее "Вести.Экономика". Чистые внутренние заимствования РФ в 2019 г. вырастут до 1,1% ВВП с 0,6% ВВП в 2016 г. и станут максимальными за всю историю современной России, подчеркивается в "Основных направления долговой политики Минфина на 2017-2019 гг.".
Добавим, доля российских облигаций федерального займа (ОФЗ) в собственности иностранцев в мае 2018 г. снизилась на 1,8 процентного пункта по сравнению с апрелем и на 1 июня составила 30,5%, по данным ЦБ. Вложения нерезидентов в денежном выражении во внутренний российский госдолг сократились к 1 июня до 2,123 трлн с 2,22 трлн руб. на 1 мая.
Но ближе к концу месяца объемы покупок ОФЗ нерезидентами стали превышать их продажи. Эта тенденция продолжилась и в начале июня. За период с 22 мая по 6 июня иностранные инвесторы нарастили вложения в ОФЗ на 34 млрд руб.
При этом объем рынка ОФЗ по состоянию на 1 июня вырос с 6,877 трлн до 6,959 трлн руб. на 1 мая.
При этом на глобальном рынке наблюдалось снижение спроса на рисковые активы, связанное как с глобальными факторами (ростом доходности в США и укреплением доллара), так и с локальными событиями, оказывающими влияние на отдельные страны.
