НПФ «ВТБ Пенсионный фонд» купил акции Совкомфлота после проведения IPO по цене ниже размещения, сообщает Интерфакс.
Согласно данным НПФ, фонд купил акции на сумму почти 1,5 млрд руб., то есть владеет около 0,7% Совкомфлота. По мнению генерального директора фонда Ларисы Горчаковской, в среднесрочной перспективе бизнес компании является растущим и имеет защитный портфель выручки.
Чем занимается Совкомфлот
У группы есть 2 основных сегмента:
• Конвенциональный — транспортировка нефти и нефтепродуктов
• Индустриальный — транспортировка СПГ и работа на шельфовых проектах
Распределение выручки между ними примерно одинаковое, но индустриальный выглядит более перспективным именно из-за СПГ, для которого Совкомфлот в ближайшие 5 лет планирует построить новые суда. Развитие Арктики является очень долгосрочным драйвером, который, по заявлениям менеджмента, может увеличить долю выручки индустриального сегмента до 70%.
Напомним, что первичное размещение Совкомфлота прошло в октябре 2020 г. по цене 105 руб. В течение первого торгового дня котировки опускались почти на 13%, сегодня стоимость акций на 10,3% ниже цены размещения.
Основной акционер Совкомфлота — Российская Федерация, государству принадлежит 82,8% компании. В свободном обращении находится 15,6% бумаг, а квази-казначейские акции составляют 1,6%.
Какие перспективы у акций
Практически сразу после IPO в акциях началась нисходящая тенденция, дно которой было найдено в начале мая на уровне 88,01 руб. С того момента акции начали демонстрировать восстановление.
Ранее в своих обзорах мы часто упоминали, что Совкомфлот — очень долгосрочная история. Основные драйверы: планы по развитию, восстановление экономики после пандемии, участие в СПГ-проектах и долларовая выручка, защищающая от девальвации рубля.
Самым важным фактором для российских инвесторов являются дивиденды, которые весьма высоки. 1 июля акции будут торговаться с дивидендами последний день, по текущим ценам дивидендная доходность составляет 7,1%.
Технический анализ
Начавшийся в мае рост остановился на прошлой неделе — акции перешли к локальной коррекции. При этом уже длительное время 21-дневная скользящая средняя находится выше 50-дневной, а индикатор RSI не сообщает о перекупленности — это позитивные моменты.
Сейчас продавцы тестируют 21-дневную скользящую среднюю. Ее преодоление сверху вниз может стать сигналом к более глубокому погружению с ориентиром 92,5–92 руб., где сейчас расположена 50-дневная скользящая средняя.
Учитывая, что очень скоро компания будет выплачивать дивиденды, можно предположить, что покупатели могут активизироваться и протестировать 94,5–95 руб. Преодолев сопротивление, цели сдвинутся в сторону 96 руб.
Драйверов в краткосрочной и среднесрочной перспективе, кроме дивидендов, пока нет. Бумаги интересны на длинной дистанции, долгосрочная перспектива остается умеренно позитивной. Важным психологическим уровнем является 105 руб. — цена размещения. Преодоление этого уровня может улучшить отношение инвесторов к акциям Совкомфлота, что положительно скажется на цене.
БКС Мир инвестиций
