О главном
Индекс МосБиржи: 3782,28 п. (+1,32%)
Индекс РТС: 1616,34 п. (+1,36%)
Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, мы некоторое время повышались вслед за нефтью и мировыми рынками. Затем они резко снизились, вызвав у нас умеренную просадку. Хотя во второй половине дня глобальные площадки в основном совершали разнонаправленные движения, так и не сумев вернуться к дневным вершинам, российские индексы в конце сессии совершили рывок вверх, закрывшись на новых двухнедельных максимумах в хорошем плюсе. При этом наш результат превзошел другие рынки.
Позитивные факторы
• Рост мировых фондовых рынков
• Мягкая монетарная политика мировых ЦБ
Негативные факторы
• Высокие темпы инфляции
• Угроза ужесточения монетарной политики ФРС
• Риски распространения коронавируса
В деталях
Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, российские фондовые индикаторы некоторое время активно росли вслед за глобальными площадками и нефтью. В результате индекс РТС обновил двухнедельный максимум, индекс МосБиржи поначалу не могу преодолеть аналогичную вершину, до середины сессии демонстрируя более слабую динамику из-за укрепления рубля.
Американский рынок еще вчера к закрытию существенно сократил потери, и сегодня поначалу фьючерсы на индекс S&P 500 продолжали восстанавливаться, но вскоре сдали позиции. Однако утром восходящая динамика возобновилась, нефтяные цены вслед за умеренной просадкой устремились вверх в начале наших торгов.
Позитивом выступила стабилизация ситуации на азиатских площадках после двухдневных распродаж, вызванных ужесточением регуляторной политики Китая в отношении частного бизнеса. Хотя сегодня китайский индекс Shanghai Composite обновил девятимесячный минимум, он сумел отскочить от него, потери оказались не столь существенными, как в предыдущие дни.
В середине дня внешний фон ухудшился, и затем глобальные площадки и нефтяные цены в основном совершали разнонаправленные движения, испытав еще одну просадку в конце российских торгов. Несмотря на это, наши индексы в конце сессии совершили рывок вверх, закрывшись на новых двухнедельных вершинах в хорошем плюсе.
Наш результат оказался лучше других рынков, сопоставимый рост показали развивающиеся площадки: индекс MSCI EM на нашем закрытии прибавлял около 1,2%. Правда, объем торгов снизился (63 млрд руб.), оставаясь существенно меньше среднегодового уровня. Это не позволяет воспринимать более сильную динамику российского рынка как надежный сигнал продолжения восходящей тенденции.
В целом сдерживающим фактором для роста всех биржевых площадок выступала неопределенность с итогами заседания ФРС, публикуемым в 21:00 МСК. Если они будут нейтрально восприняты рынками, учитывая наш сегодняшний позитивный настрой, мы можем ускорить восходящее движение.
Нефть не смогла развить импульс роста
Поначалу нефть продолжала развивать восстановление, стартовавшее вчера вечером после ощутимого снижения. Затем котировки испытали несколько просадок, ускорив рост на старте европейской сессии. В середине дня произошел резкий провал, который правда, удалось скорректировать, но далее котировки в основном консолидировались вокруг нулевой отметки. На нашем закрытии Brent торговалась в небольшом плюсе вблизи отметки $74,8.
Долгое время поддержку нефтяным ценам оказывали данные ночного отчета Американского института нефти, согласно которым запасы нефти снизились сильнее, чем ожидалось. Статистика Минэнерго по этому показателю была немного хуже, однако снижение запасов нефтепродуктов было выше ожиданий, а добыча сократилась, что не вяжется с высокими ценами на нефть, стимулирующими наращивание нефтяного производства. Несмотря на позитивную статистику, котировки нефти смогли показать лишь кратковременный импульс роста, после чего продолжили консолидироваться.
Корпоративный сектор
Лидерами роста среди относительно ликвидных бумаг сегодня вновь стали акции ГК ПИК (+4,9%), ускорившие повышение. Сохранил восходящую динамику и еще один девелопер: Эталон (+1,3%).
Пользовались спросом некоторые представители финансового сектора: ВТБ (+3,6%), Сбербанк (+1,1%), Сбербанк-п (+0,3%), Мосбиржа (+0,17%).
Увеличилась капитализация металлургических компаний: Русал (+3,56%), Норникель (+1,33%), ММК (+0,37%), Северсталь (+0,3%), ВСМПО-АВИСМА (+0,13%).
Покупки наблюдались в секторе электроэнергетики: ТГК-1 (+3,28%), ОГК-2 (+2,3%), ФСК ЕЭС (+1,64%), МРСК ЦП (+1,46%), МРСК Центра (+1,4%), Юнипро (+1,2%), Россети ао (+0,97%), РусГидро (+0,86%), Интер РАО (+0,86%), Энел Россия (+0,57%).
Подорожали нефтегазовые компании: Новатэк (+2,9%), Газпром (+1,63%), Лукойл (+1,4%), Татнефть ап (+1,2%), Сургутнефтегаз (+1,1%), Татнефть ао (+1,07%), Газпром нефть (+0,83%), Транснефть (+0,68%), Роснефть (+0,44%).
Улучшение ситуации в глобальном высокотехнологическом секторе способствовало росту российских представителей: HeadHunter (+2,4%), Mail.ru Group (+2,15%), OZON (+1,68%), Яндекс (+1,25%).
Благодаря восстановлению драгоценных металлов повысились акции их производителей: Полиметалл (+1,93%), Полюс (+1,1%), Petropavlovsk (+0,7%).
Восходящую динамику продемонстрировали некоторые ритейлеры: X5 Group (+1,76%), Магнит (+1,4%), М.Видео (+1,13%).
Кроме того, лучше рынка сегодня закрылись: Globaltrans (+4,16%), Распадская (+2,6%), Мечел ап (+2,24%), Аэрофлот (+1,75%).
БКС Мир инвестиций
