О тенденциях роста мировой экономики, перспективах курса российского рубля Роберт Паркер, старший консультант отдела инвестиционных стратегий и исследований банка Credit Suisse.
- Каковы главные риски для инвесторов в 2017году?
- В настоящее время на рынки оказывают значительное влияние ситуация в Америке и итоги выборов нового президента США. Конечно, средний рост экономики Японии – несет большие изменения. Это две большие, крупные экономики в мире. Продолжается рост в Китае на уровне 7,5 % в год, который будет продолжаться в 2017 году. Конечно, будет рост и в развивающихся экономиках.
- Каковы основы роста экономик?
- Мне кажется, как вы сами видите, очень серьезный спад по сравнению с предыдущим годом. Однако вы сейчас живете в обстановке недооцененной валюты. Но необходимо ее стабилизировать. И это будет хорошо и для экспорта, и также на этом уровне будет хорошо, чтобы российские рынки, российская валюта была в хорошем соотношении с иностранной. Мне кажется, что Россия может стабилизировать экономику. Об этом следует подумать, к к 2017 году будет рост во всем мире и в России. Рост будет наблюдаться в разных сырьевых продуктах. Будь там нефть или сталь. Но цель будет направлена на сохранение цены, на фоне сокращения уровня инфляции. Такая тенденция подкрепляет определенное позитивное движение. У вас останется работа латать дыры, а также будут приоткрываться позитивные направления в будущем.
- Какие существуют риски после выборов в США? Какой будет ситуация с долларом?
- Да, конечно, никого не устраивает сильный доллар. На курсе доллара сказывается так называемый эффект Трампа. Я думаю, что ключевое положение относительно сильного доллара – это и политика в Европе, и, конечно, будет решен целый комплекс вопросов, скажем, выборы в Италии, в Германии. Они должны будут решить трудные проблемы. Я думаю, что сильный доллар, он будет оказывать давление на другие валюты. И, с другой стороны, я думаю, что перспективы для других валют, для других рынков будут хорошими. Конечно, развивающиеся страны и рубль сыграют большую роль. Он сильно отыграл потери понесенные за последние 2,5 года.
- Что вы можете сказать о всей среде, в которой развивается мир? Какие перспективные направления для инвестирования?
- Конечно, нужно обращать внимание и на рынок обмена валют. И меня интересует, конечно, ситуация в Китае. И я хотел бы, чтобы было хорошее соотношение рубля, рупии, других валют. Но необходимо обращать внимание на то, как будет развиваться рынок государственных облигаций. Мне нравится, как развивается политика в развивающихся странах. И, конечно, нужно учитывать и корпоративный фактор. Также мне нравится рынок северного Китая, российский рынок, поскольку это все добавляет в улучшение ситуации. Необходимо сохранить довольно значительный уровень повышения доходов над расходами с тем, чтобы была хорошая ликвидность. И были более высокие дивиденды. И с тем, чтобы был хороший, настоящий рынок.
- Я не уверен, что вы сказали об облигациях?
- Да, торговля ценными бумагами, скажем, в Европе, в Бразилии, там существует серьезный рынок. Скажем, в Индии, в Индонезии. Я думаю, нужно обращать внимание, как играет валюта, какой эффект от нее. И многие компании, которые выигрывают от избрания Трампа, они оказываются в лучшем положении. Скажем, рынок потребительских услуг тоже будет развиваться хорошими темпами.
- Но есть какой-нибудь риск, что рост на каком-то рынке будет расти, также в России, но не очень сильно?
- Я думаю, что поскольку у нас были выборы, то рост будет очень ограниченным и в отдельных направлениях. Чтобы ответить на ваш вопрос, я хотел бы сказать. Это будет рост на 1,7%. Однако, но где-то в следующее время будет свыше 2%. Тенденция роста доходов будет расти. Доля развивающихся рынков тоже будет возрастать. Хотя они по-прежнему будут слабее.
- Результат исследования Credit Suisse в отношении распределения глобального богатства, главный вывод и главный итог – концентрация богатства продолжает увеличиваться. Все меньшее количество людей владеет все большим богатством.
Итоги исследования
Credit Suisse опубликовал ежегодный отчет по мировому благосостоянию. Швейцарский банк пришел к неутешительному выводу. Тенденция, наиболее резко обозначившаяся в 2008 году, становится все более очевидной. Доходы продолжают аккумулироваться в руках так называемого одного процента, в то время, как большая часть населения земли становится беднее. В текущем году количество долларовых миллионеров и еще более богатых персон составило 33 миллиона. Это всего лишь 0,7% от населения планеты. Условный средний класс, весьма размытый, с состоянием от 10 до 100 тысяч долларов, составляет порядка 900 миллионов людей. Это 18% доля. Бедных и малообеспеченных, оценивающихся менее чем в 10 тысяч долларов, больше всего – 3,5 миллиарда.
Первый подобный отчет Credit Suisse опубликовал в 2010-м. И за прошедшие годы можно было убедиться в действии старинной мудрости: деньги притягивают деньги.
По результатам первого исследования швейцарского банка совокупное состояние 1% наиболее богатых составило 69 триллионов долларов. Теперь же оно выросло до 116 с лишним триллионов, то есть практически вдвое.
Те безмолвные миллиарды людей, что владели 8 триллионами долларов на всех, обеднели еще сильнее. За 7 лет их состояние сократилось на 2 с лишним триллиона. А сама эта незавидная группа выросла сразу на 500 миллионов человек.
В качестве утешения стоит упомянуть о том, что на самой верхушке пирамиды жестокая борьба не утихает ни на секунду. Скромных миллионеров с состоянием до 5 миллионов долларов целых 29 миллионов человек. А вот ультрабогатых, чья оценка превышает 50 миллионов долларов, всего-то 140 тысяч.
И эта группа, по статистике Credit Suisse, постепенно становится меньше. Наиболее влиятельные семьи вытесняют за пределы своего круга нежелательные элементы.
Швейцарский банк также провел региональные исследования по странам, в результате которого, в частности, пришел к выводу, что в России проживает 96 миллиардеров. По этому показателю наша страна входит в мировую тройку лидеров, правда, замыкает ее и с большим отставанием от конкурентов. В Китае 244 миллиардера, в США вообще 582.
В Credit Suisse уделили самое пристальное внимание наиболее нестандартному событию, произошедшему на временном отрезке исследования… Эксперты пришли к выводу: голосование о выходе Великобритании из ЕС сократило совокупное состояние граждан страны сразу на 1,5 триллиона долларов. В результате на туманном Альбионе теперь на 400 с лишним тысяч миллионеров меньше, чем было еще в начале лета. Судя по приоритетности Brexit, можно предположить, что в следующий раз Credit Suisse постарается составить картину того, как избрание Дональда Трампа повлияло на глобальное распределение состояний.
Рустам Касумов. Вести.
- Благосостояние растет довольно быстрыми темпами. Каковы причины для этого?
- Давайте вернемся к прошлому. Значит, это было, когда было дно, 2008-й год. Но с тех пор состояние возросло в 2,5 раза. Но не все активы возросли. У нас, скажем, рынок ценных бумаг глобальный возрос почти в 2 раза.
Так что для тех, кто кладет средства на сберегательные счета или кто инвестирует, чтобы взять доход, конечно, их доход, их благосостояние было гораздо меньше, гораздо ниже. Поскольку ситуация на рынке денег, на рынке облигаций. Но, конечно, пришлось диверсифицировать портфель инвестиций. И активней заняться рынком ценных бумаг. Но, конечно, между разными странами получились большие разнообразия, разногласия. Конечно, с одной стороны, глобальный рынок ценных бумаг, облигации и, если бы вы заработали больше благо, больше благосостояния, но процент очень низкий.
- Так что рост процента идет параллельно с ростом рынка?
- Нет. В Европе, в Японии он немножко отстает. И, конечно, если бы у нас с вами были какие-то средства, мы бы считали, что движение было бы хорошим, мы бы знали, куда инвестировать.
- Считаете ли вы, что ваше исследование дает некоторые удивительные данные о росте благосостояния?
- Да, вы правы. Если вы посмотрите, как, скажем, проголосовали в Великобритании по выходу из ЕС, то затем выборы и, конечно, все считают, что выборы в Америке были неправильными. Выбор Трампа окажется неправильным. И это, конечно, подорвало некоторые ожидания. Но причина, почему люди проголосовали за выход из ЕС Великобритании, то они думали, что люди с низким доходом, со средним доходом совершенно справедливо считали, что вот именно этот взрыв больших благосостояний и привел к такому дисбалансу. Скажем, это сказалось и во французских выборах, голландских. И скоро будет и в других странах проходить референдумы. И, скажем, в Великобритании, США и странах Европы выборы повлияют на это.
- Каковы у вас ожидания?
- Мои ожидания, что все это, вся эта ситуация повлияет на выборы в Европе. Мы видели это в Великобритании и видим сейчас. Я думаю, что Европа находится в трудном положении. Одна из причин заключается в том, что они приняли определенную фискальную политику. Думали, что будет легче, а на самом деле нет.
