Банк России разработал проект положения, которое устанавливает новые требования по инвестированию средств пенсионных накоплений негосударственными пенсионными фондами (НПФ) и управляющими компаниями (УК). Доля вложений в банки сократится.
Цель новшеств, предлагаемых ЦБ, – создание условий, чтобы пенсионные накопления граждан работали на экономику, а их инвестирование было максимально прозрачным и понятным.
Изменения, в частности, предусматривают дальнейшее сокращение вложений в банки.
Их максимальная доля должна будет снизиться к 1 июля 2018 г. с 40% до 25%.
Еще один важный шаг – отказ от ипотечных сертификатов участия (ИСУ). Это надо будет сделать к 2019 г., отмечается в пресс-релизе ЦБ.
Если по ИСУ есть оценка недвижимости от надежного оценщика, такие бумаги можно сохранить в портфеле до погашения.
Вместо ипотечных сертификатов НПФ смогут вложить пенсионные накопления в недвижимость, приобретя паи паевых инвестиционных фондов для неквалифицированных инвесторов.
Недвижимость лучше соответствует инвестиционному профилю НПФ, а инвестиционные фонды имеют более четкое и понятное, нежели ИСУ, регулирование.
Помимо ИСУ в те же сроки НПФ и УК предстоит избавиться от облигаций без кредитного рейтинга (за исключением концессионых бумаг).
В то же время фонды и управляющие компании получают возможность инвестирования в новые для них инструменты, что стимулирует дальнейшее развитие рынка.
Так, не более 5% средств они смогут вложить в акции российских акционерных обществ, допущенных к торгам в сегменте РИИ-Прайм ЗАО "Фондовая биржа ММВБ". Это акции небольших высокотехнологичных быстрорастущих компаний, выходящих на IPO.
При соблюдении определенных ограничений за счет пенсионных накоплений можно будет заключать производные финансовые инструменты и сделки РЕПО.
Документ также уточняет перечень ценных бумаг, считающихся бумагами с повышенной степенью риска. Доля таких ценных бумаг, производных и сделок РЕПО в портфеле, напомним, ограничена 10%.
Кроме того, вложения в активы группы связанных юридических лиц не смогут составлять более 15% вне зависимости от срока погашения таких активов.
Директор департамента коллективных инвестиций и доверительного управления Банка России Филипп Габуния: "Предлагаемые новации направлены на решение ряда важных задач. Они позволят повысить доходность пенсионных накоплений, которую сейчас частично "съедают" банковские посредники. В то же время ограничение доли вложений в активы банков будет стимулировать инвестиции в другие инструменты, в том числе связанные с реальным сектором экономики. Таким образом, это будет способствовать не только повышению доходности пенсионных накоплений, но и привлечению средств для развития экономики страны. Планируемые изменения позволят также диверсифицировать вложения пенсионных средств и снизить риски".
