Несмотря на развод в августе, Билл и Мелинда Гейтс продолжают совместную работу в основанном ими фонде Bill & Melinda Gates Foundation. Рассмотрим, в какие бумаги, исходя из последнего отчета по форме 13F, вкладывал фонд.
Портфель выглядит просто, но за последние 5 лет при покупке данного состава бумаг инвестор получил бы доходность в районе 80%. Индекс S&P 500 за это время поднялся на 104%.
Ставка на Баффета
Стоимость активов в портфеле составляет $23,8 млрд. Фактически половина активов фонда — 50,9% — приходится на бумаги Berkshire Hathaway (BRK.B).
Второй крупной инвестицией являются акции американской компании по переработке и утилизации отходов, а также предоставлению экологических услуг Waste Management (WM) — доля 10,9%. Из бумаг экологической направленности фонд также имеет долю в Ecolab (ECL). Корпорация разрабатывает и предлагает услуги, технологии и системы, специализирующиеся на очистке и гигиене воды.
Замыкают топ-3 бумаги одного из крупнейших мировых производителей строительной и горнодобывающей техники Caterpillar (CAT) c долей в 9,3%.
В одну общую группу можно объединить акции сферы транспортной логистики — Canadian National Railway Company (CNI), United Parcel Service (UPS), FedEx Corporation (FDX). Вероятно, со стороны фонда была ставка на рост стоимости грузоперевозок.
В портфеле есть бумаги защитного сектора товаров первой необходимости — крупнейшей в мире сети оптовой и розничной торговли Walmart (WMT) и крупнейшего мирового производителя и поставщика концентратов, сиропов и безалкогольных напитков Coca-Cola (KO).
Из компаний, которые нечасто можно встретить в портфеле знаменитых инвесторов, можно выделить акции Crown Castle International Corp. (CCI) и Schrödinger (SDGR) — первая владеет сетью, включающей в себя более 40 000 вышек сотовой связи и почти 80 000 километров оптоволоконных линий, вторая разрабатывает программное обеспечение для вычислительной химии и имеет целый ряд совместных и внутренних программ по разработке новых лекарств.
Консервативный инвестор
В целом портфель можно характеризовать как крайне консервативный. Большинство акций за последние 5 лет имели коэффициент Beta около или ниже 1. Коэффициент Шарпа, отражающий отношение средней премии за риск, составляет 2,72.
Примерно таким и должен быть портфель фонда, ориентированного на устойчивый рост и сохранение, а не погоню за высокой прибылью. В каком-то смысле состав отражает личность создателей — инвестиции в экологические компании, разработка новых лекарств и акции проверенного временем друга.
Наибольший потенциал аналитики Refinitiv видят в бумагах Schrödinger (SDGR) +64%, FedEx Corporation (FDX) +40% и Caterpillar (CAT) +25%. Интересно, если бы не Berkshire Hathaway, во что инвестировал бы фонд теперь уже бывшей пары.
БКС Мир инвестиций
