На минувшей неделе по рублевым парам наблюдалась достаточно сильная волатильность. В пятницу рубль снизился как относительно доллара, так и евро. В ходе прошлой торговой сессии национальная валюта ослабла против доллара на 0,6%, до отметки 58,41 руб., к единой европейской валюте снижение составило 1,16%. Торги по валютной паре евро/рубль проходили в диапазоне 61,01 - 62,07 руб. Пока очевидно, что ЦБ РФ не может обеспечить стабилизацию курса российской валюты, что приводит к сильным скачкам в рублевых парах. Сегодня мы не ожидаем высокой волатильности рубля.
В ходе пятничной торговой сессии пара доллар/рубль в очередной раз подошла к уровню сопротивления 58,50. В настоящий момент рубль выглядит довольно сильно, фундаментально это обусловлено стабилизацией основных макроэкономических показателей в российской экономике. Также в сторону укрепления играет приток спекулятивного капитала на отечественный рынок. С технической точки зрения, обе рублевые пары находятся вблизи уровней сопротивления. Совокупность этих факторов может привести к дальнейшему укреплению национальной валюты. Мы ожидаем, что сегодня торги по паре доллар/рубль будут проходить в диапазоне 57,40-58,50 руб. за доллар, а по паре евро/рубль ожидаемые ценовые рамки – 60,70-61,90 руб. за единицу европейской валюты. В целом мы смотрим в сторону дальнейшего укрепления рубля.
Внешний фон на утро понедельника характеризуется легким негативом. Ведущие площадки Азиатско-тихоокеанского региона демонстрируют отрицательную динамику. Австралийский ASX 200 снижается на 0.29 %, гонконгский Hang Seng в минусе на 0,11%, Shanghai Composite корректируется на 0,27%, при этом японский Nikkei 225 снижается сильнее всех – на 0,78%. Фьючерс на индекс S&P 500 демонстрирует положительную динамику, подрастая на 0,11%. В целом это задает несколько негативный внешний фон перед открытием торговой сессии на российском фондовом рынке.
На дневном графике индекса ММВБ подтверждается коррекционное движение. Торговая сессия в пятницу в очередной раз проходила в «красной» зоне и продемонстрировала снижение на 0,63%. Основной российский индекс в ходе торгов оттолкнулся от уровня поддержки в районе 2080 пунктов и закрылся на уровне 2093,09. Мы ожидаем, что сегодня нисходящее движение будет продолжено, ближайшая цель 2060 пунктов, хотя в среднесрочной перспективе можно ожидать коррекции до уровня 2000 пунктов. Мы считаем, что торги в понедельник по индексу ММВБ будут проходить в диапазоне 2070-2100 пунктов. Индекс РТС в минувшую торговую сессию также продемонстрировал снижение, которое составило 1,48%. Торги в пятницу завершились на отметке 1129,09 пунктов. Мы также ожидаем продолжения коррекции по индексу РТС, ближайшая цель – 1100 пунктов. По нашим прогнозам, в понедельник диапазон движения котировок будет находиться между уровнями в 1120 – 1145 пунктов. Как и всегда, на торги окажет влияние динамика пары доллар/рубль.
В ходе торгов по основной валютной паре в пятницу евро незначительно ослаб относительно доллара. Торги завершились на отметке 1,0577 (-0,19%). При этом в пятницу максимальное значение составило $1,0620 за единицу европейской валюты. В ходе минувшей торговой сессии евро не удалось развить восходящее движение, и закрытие произошло в «красной» зоне, при этом объемы торгов были на среднем уровне. Сегодня утром евро торгуется практически нейтрально, прибавляя всего 0,05%. Торги по основной валютной паре проходят на уровне $1,0568 за единую валюту. Мы предполагаем, что пара евро/доллар в течение сегодняшнего дня продолжит снижение, при этом торговый диапазон будет находиться в пределах 1,0500-1,0590.
В пятницу в ходе торгов котировки нефти марки Brent продолжили коррекцию, начавшуюся еще в четверг вечером. Рост запасов нефти в США стал главным драйвером обусловившим падение стоимости черного золота в пятницу. Напомним, что по данным от Информационного Агентства энергетики (EIA) за минувшую неделю запасы нефти увеличились на 564 тыс. баррелей. Таким образом, в минувшую торговую сессию снижение котировок апрельского фьючерса составило 1,01%. Котировки опустились до отметки в $56,01 за один баррель нефти марки Brent. Впрочем, данное снижение не является чем-то критичным, так как ценовые уровни по-прежнему высоки. Отметим, что цены актива с середины декабря находится в диапазоне между $54,30 и $57,40 за бочку. В целом инвесторы в отношении перспектив роста цены нефти настроены довольно оптимистично, что объясняет стабилизацию цен в границах вышеуказанного диапазона. Эта уверенность во многом обусловлена действиями стран ОПЕК и государствами, присоединившимися к венским соглашениям о сокращении объемов производства. Технический комитет по мониторингу договоренностей картеля сделал заявление о том, что снижение в объемах добычи в январе выполнено на 86%, и самое важное было отмечено, что есть возможности для улучшения для достижения 100% соответствия. В пятницу традиционно были опубликованы данные о росте числа буровых установок от Baker Hughes. В соответствии с представленной информацией количество буровых установок составило 602 шт. против 597 шт. неделей ранее. Надо обратить внимание, что число буровых еженедельно растет, но данное увеличение характеризуется низкими темпами. Пятничные данные были заранее учтены рынком.
Сегодня утром фьючерсы на нефть торгуются в зеленой зоне, прибавляя 0,62%. По состоянию 9:10 GMT+3 за баррель Brent предлагают $56,73. Цены подходят в верхней границе ценового канала, что может привести к коррекции с отметки $56,90 за бочку. Новостной фон в понедельник для нефти ожидается достаточно спокойным: сегодня не запланировано выхода каких-либо важных макроэкономических новостей, способных оказать сильное влияние на актив. Мы ожидаем, что торги в понедельник будут проходить в ценовых пределах $55,80 – 56,90 за баррель нефти марки Brent. Мы также предполагаем умеренную волатильность рынка, конечно, если не появится серьезных информационных поводов. В целом на сегодняшний день актив выглядит достаточно сильным. Это обусловлено ожиданием роста мирового спроса на нефть в 2017 году и наметившимися успехами в снижении производства нефти в рамках венского соглашения. Мы предполагаем, что при появлении на рынке мощных драйверов, актив вполне может выйти из бокового диапазона, преодолев уровень сопротивления в $57,40 за бочку. После прохождения данной отметки следующий уровень сопротивления находится в районе $60 за баррель.
Новостной фон сегодня насыщен слабо. На ход торгов может оказать влияние публикация в 16:30 GMT+3 объема базовых заказов в США (м/м.) за январь и индекса незавершенных продаж на рынке недвижимости в США (м/м.) за январь. Корпоративные новости также не отличаются большим разнообразием. В течение дня состоится публикация финансовых и операционных результатов «ТГК-1» по РСБУ за 3 квартал 2017 года.
