Рынок накануне
Индекс S&P 500 продолжил начавшийся на прошлой неделе уверенный рост завершил торги 18 марта выше 2830 пунктов. Позитивными драйверами для него выступили повышение цен на нефть и ожидание итогов заседания ФРС.
Большинство секторов закрылись в плюсе. Лучше рынка оказались финансовый, промышленный и потребительский, прибавившие в пределах 1%. Хуже рынка были коммунальный сектор (-0,4%) и здравоохранение (-0,2%). Понижение рекомендаций по Facebook от Needham и Merrill Lynch оказало давление на акции интернет-компаний.
Мы ожидаем
Фьючерс на S&P500 движется вверх и уже тестирует уровень 2846 пунктов. Инвестсообщество рассчитывает, что завтра ФРС сохранит ставки на текущем уровне, объявит о планах завершить сокращение портфеля и объявит, что ставка будет повышена в текущем году лишь единожды — в сентябре. После коррекции фондовый рынок США подошел к серьезным сопротивлениям. Если ФРС намекнет на ужесточение своей политики, это способно усилить волатильность и даже привести к возобновлению коррекции, притом что дивергенции формируются.
Goldman Sachs считает, что ФРС пересмотрит свою цель по инфляции 2% в сторону повышения в следующем году. Если этот прогноз инвестбанка осуществится, такие рисковые активы, как акции, станут более привлекательными для инвесторов.
Межрыночные индикаторы подтверждают текущий тренд. VIX продемонстрировал повышенную волатильность и ложный пробой 13,6 пункта, что увеличивает вероятность дальнейшей реализации «бычьего» сценария, хотя возможность дивергенции сохраняется. Между тем индикаторы аппетита к риску HYG/JNK не смогли обновить свои локальные максимумы и откатились от них вниз.
Нефть продолжает двигаться вверх в локальном восходящем канале от 9 января. Драйвером роста для нее выступает заявление ОПЕК об улучшении дисциплины в соблюдении соглашения об ограничении добычи. Следующая цель по WTI — $59,5.
До открытия основных торгов S&P500 тестировал отметку 2847 пунктов. В случае если этот уровень будет пробит вверх без дивергенций, ближайшими целями для индекса широкого рынка станут 2860–2869 пунктов. Не исключены всплески волатильности на фоне публикации решений по итогам заседания Федрезерва.
