Рынок накануне
Рынок рос вслед за внешним фоном. Не помешала даже коррекция цены на нефть. Лидерами роста стали префы Ленэнерго (LSNGP:RX 96,25, +7,60%), поводом для этого послужила отчетность за девять месяцев, поскольку на дивиденды по этим акциям направляется 10% прибыли. В аутсайдерах оказались бумаги МРСК ЦП (MRKP:RX 0,269, -5,78%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 65–66.
Новости рынка и компаний
От нефтяных компаний ждут соглашения. При отсутствии договоренности со всеми игроками о заморозке цен на бензин могут быть повышены экспортные пошлины на нефть. Нефтяники поставлены перед жестким и непростым выбором, поскольку доля экспортных и внутренних доходов у них различна. Если к соглашению прийти не удастся, реакция рынка будет резко негативной. На мой взгляд, временный компромисс будет достигнут, но высока вероятность, что это приведет к коррекции налогового маневра и к снижению прибыли нефтяных компаний на 5–15% в будущем году. На финансовые итоги года заморозка цен повлияет слабо, поэтому на подписание соглашения реакция рынка, скорее всего, будет близка к нейтральной.
Сургутнефтегаз (SNGS:RX 26,57, +1,76%) увеличил прибыль. Выручка за девять месяцев достигла почти 1,15 трлн руб., а прибыль — 598 млрд. По итогам года прибыль компании может превысить 800 млрд руб. В этом случая держатели привилегированных акций могут получить дивиденд в размере до 8 руб. на акцию, что соответствует доходности около 20%. Однако, полагаю, инвесторам стоит сохранять консервативные ожидания. Вероятнее всего, дивиденд будет скромнее, но даже 6 руб. на акцию обеспечат доходность в 15%.
Торговые идеи
Мосбиржа (MOEX:RX 87,9, +1,35%) спек. покупка, ТР 110 руб. Полагаем, что коррекция является дополнительным драйвером для покупок на долгий срок.
Ожидания
Ожидаю разнонаправленную динамику. Ориентируюсь на диапазон 2330–2370 п. по индексу Мосбиржи. Прогноз по паре USD/RUB: 65,00–66,00.
