На минувшей неделе наблюдалась высокая волатильность по рублевым парам. Вслед за резким укреплением, которое было в начале недели, в пятницу рубль значительно ослабел как относительно доллара, так и относительно евро. В ходе прошлой торговой сессии национальная валюта ослабла к доллару на 1,44%, дойдя до отметки 58,43 рубля за доллар, а против евро – на 1,10% с отметки 61,25 до отметки 61,91 рубля за единицу европейской валюты. И хотя можно связать такие резкие скачки курса национальной валюты с вербальной интервенцией главы Минэкономразвития Антона Силуанова заявившего о временном периоде укрепления рубля, мы считаем, что повышенная волатильность связана в первую очередь с тем, что ЦБ не может бороться с большим объемом спекулятивного капитала и операциями Carry Trade. Сегодня мы ожидаем снижения волатильности по паре доллар/рубль и евро/рубль. Это связано с празднованием в США Президентского дня. В данный момент доллар находится вблизи уровня сопротивления 58,50. Мы предполагаем, что в отсутствии серьезных драйверов торги по паре будут проходить в диапазоне 57,90 – 58,50 рублей за доллар, а по паре евро/доллар ожидаемые ценовые рамки – 61,50 – 62,30 рублей за единицу европейской валюты.
На дневном графике индекса ММВБ постепенно формируется классическая разворотная фигура, говорящая о возможной серьезной коррекции. Торговая сессия в пятницу проходила в красной зоне и продемонстрировала снижение на 0,94% до отметки 2128,21 пункта. Закрытие недели ниже отметки 2150 может стать дополнительным свидетельством зарождающегося движения в сторону 2000 пунктов. Мы ожидаем, что торги в понедельник по индексу ММВБ будут проходить в диапазоне 2110-2150 пунктов. Индекс РТС в минувшую торговую сессию продемонстрировал серьезное падение на 2,03% до отметки 1153,49 пунктов. Мы полагаем, что торги в понедельник будут проходить между уровнями в 1145 – 1160 пунктов. В данном случае фон торгам будет задавать движение по паре доллар/рубль.
Новостной фон в понедельник для нефти не насыщенный, это связано с тем, что в Соединенных Штатах выходной – отмечается Президентский день. Мы ожидаем достаточно спокойную торговую сессию, с низкой волатильностью, если, конечно, не появится неожиданных новостей. Ожидаемый торговый диапазон в понедельник находится в районе 55,30 – 56,50 долларов за баррель.
Стоит обратить внимание на то, что с первой половины декабря 2016 года нефть торгуется в ценовом коридоре 54,20 – 57,40 долларов за баррель. Чтобы преодолеть указанные рамки необходимы серьезные драйверы. Судя по всему, в ближайшее время, если не появится новых вводных, торги будут продолжаться в указанных пределах, а это по большому счету выгодно для экономики России.
Внешний фон на утро понедельника весьма спокойный. Ведущие площадки Азиатско-тихоокеанского региона на 8:20 по мск., кроме австралийского ASX 200 (-0,29%), демонстрируют положительную динамику. Гонконгский Hang Seng в плюсе на 0,34%, Shanghai Composite растет на 0,85%, а Nikkei 225 показывает рост 0,07%. Движение цен на нефть характеризуется нулевой динамикой. В Соединенных Штатах сегодня выходной. Все это задает нейтральный внешний фон перед открытием торговой сессии на российском фондовом рынке.
В ходе торгов по основной валютной паре в пятницу евро ослаб относительно доллара. Торги завершились на отметке 1.0615 (-0,55%). При этом минимальное значение составило 1,0605, а максимальное – 1,0676 доллара за евро. Распродажа европейской валюты продолжалась в течение всей минувшей сессии на средних объемах. Сегодня утром евро незначительно подрастает к доллару на 0,07%, на состояние 8:20 по мск. евро находится в районе уровня 1,0617 доллара. Мы предполагаем, что сегодня торговый диапазон будет находиться в пределах 1.0560 – 1,0640 доллара за 1 евро. Из макроэкономической статистики, способной оказать влияние на ход торгов по основной валютной паре, можно отметить публикацию Индекса цен производителей в Германии за январь.
Новостной фон сегодня не очень насыщенный. Из важных событий можно выделить также уровень безработицы в России за январь и Индекс промышленных заказов в Великобритании за февраль, а также объем оптовых продаж в Канаде за декабрь. Из корпоративных новостей можно отметить внеочередное общее собрание акционеров «Европлана».
