Российские фондовые индексы в понедельник утром растут. Индекс МосБиржи прибавляет 0,2% (2289 пунктов), индекс РТС растет на 0,4% (1069 пунктов). В лидерах роста — акции «РуссНефти» и «ТГК-1». В лидерах падения — акции «МегаФона» и «ФосАгро». В течение дня реестр акционеров для участия в ВОСА закроет «Норильский никель». Заседание совета директоров проведет «Аптечная сеть 36,6». Финансовую отчетность за первое полугодие 2018 года по МСФО опубликуют «Акрон» и «М.Видео».
Американские фондовые индексы завершили пятничные торги ростом. В понедельник на премаркете индекс S&P 500 продолжает рост. Таким образом, индексы S&P 500 и NASDAQ снова на пиковых отметках.
Цены на нефть после значительного роста в пятницу не показывают ярко выраженной динамики. Нефть марки Brent торгуется в районе $75,97 за баррель. Позитивно на котировки повлияли данные от Baker Hughes, которые показали, что количество буровых установок в США сократилось с 869 до 860 штук.
Пара евро/доллар снижается, торги проходят в районе отметки 1,160. Сегодня индекс делового климата представит Германия, ожидается рост показателя. Позитив может изменить настроения инвесторов в пользу евро. В целом день будет скуп на статистику, в связи с этим волатильность на рынке будет слабая.
Рублевые пары демонстрируют практически нулевую динамику. За один доллар на бирже предлагают 67,2 руб., за один евро — 78 руб. Тема санкций уже отыграна, покупка валюты на внутреннем рынке приостановлена ЦБ РФ, цены на нефть растут. Ситуация достаточно благоприятная, на этой неделе рубль может укрепиться.
В целом, к сегодняшним торгам обстановка сложилась умеренно позитивная, индекс МосБиржи проведет торги в диапазоне 2280-2300 пунктов.
Стоимость барреля нефти в рублевом эквиваленте на прошлой неделе впервые преодолела рубеж в 5 тыс. руб. В пятницу Brent подорожал до рекордных 5112 руб. С начала 2018 года рублевая цена нефти выросла на 33%, с отметки 3830 руб. в начале января. В результате уникальной ситуации «дорогая нефть и дешевый рубль» федеральный бюджет 2018 года окажется профицитным. Изначально бюджет предполагал дефицит в 1,3% ВВП, но летними поправками был изменен на профицит в 0,5% ВВП. При цене нефти примерно в $70 и курсе 66–67 руб. за доллар до конца года бюджет по итогам 2018 года может получить дополнительно около 2,5 трлн руб. сверх скорректированных летом параметров.
Отсюда следует два не очень утешительных для российских монетарных властей вывода.
Первый. Острой необходимости повышать пенсионный возраст сейчас нет. Данную тему однозначно можно отложить на несколько лет. Российские либералы приводят демографические аргументы, сравнивая российскую ситуацию с другими странами с аналогичной демографической ситуацией. Однако Россия выгодно отличается от данных стран, так как имеет серьезные доходы от экспорта сырья, то есть природную ренту, которая вполне может позволить россиянам уходить на пенсию раньше, чем в других странах.
Второй. Дополнительные доходы бюджета следовало бы направить не на покупку долларов, а на социальные выплаты. Это не только смягчило бы проблему бедности, но и поддержало экономический рост за счет внутреннего спроса. Старая модель больше не работает. Даже если нефть превысит $100, рост экономики России вряд ли превысит 2-2,5%. Стоит также напомнить, что международные резервы России сейчас составляют около $460 млрд. Острой необходимости покупать валюту у России нет.
Ну и в заключение стоит сказать, что рядовым россиянам сильный рубль, однозначно, предпочтительней слабого. Будет не лишним повторить, что своим падением рубль обязан, прежде всего, не американским санкциям (эта тема уже неинтересна). Главный «медведь» на валютном рынке России — собственное Министерство Финансов. Если Минфин перестанет поддерживать доллар на внутреннем рынке, то на конец года курс составит 50-55 руб. за доллар США.
