Акции Энел Россия после дивидендного гэпа продолжили снижение в отсутствии краткосрочных позитивных драйверов. Котировки достигли области поддержки 1,21-1,22 руб. появились признаки торможения нисходящей тенденции.
Инвесторы не торопились покупать акции, ведь ожидается, что сделка по продаже Рефтинской ГРЭС будет закрыта до конца этого года. Это значит, что группа потеряет около 40% EBITDA после выбытия актива. Также не добавляет привлекательности текущая инвестиционная программа, направленная на создание 291 МВт ветровой электрогенерации, которая обойдется компании в 405 млн евро.
Тем не менее, запланированное закрытие сделки по продаже Рефтинской ГРЭС позволяет акционерам надеяться на высокие дивиденды по итогам 2018 года. Согласно планам менеджмента, они могут составить порядка 13 коп., что предполагает около 10% дивдоходности. Кроме того, не стоит исключать и специальных дивидендов от продажи электростанции.
Также стоит отметить, что в связи с выбытием актива эмитент обязан будет выставить оферту несогласным с этой сделкой. Ценой выкупа может стать средневзвешенная котировка за последние шесть месяцев. На текущий момент это примерно 1,45 руб. В этой же области находится верхняя точка дивидендного гэпа.
Таким образом, можно присматриваться к открытию длинной позиции в области текущих значений. Стоп приказ можно разместить на отметке 1,2 руб. Считать сработавшим после закрытия ниже на дневном таймфрейме. Целью станет как минимум область сопротивления 1,4 руб. с потенциалом роста до 1,45 руб.
ЭнелРос. Таймфрейм D
Торговый план:
Покупка по 1,23 руб. Стоп при закрытии дневной свечи ниже 1,2 руб. Цель 1,4 руб.
Константин Карпов
БКС Брокер
