Роман Тарасов, Начальник Отдела аналитических исследований
Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита
Сбербанк. Еще одна черная свеча. На этот раз при заметном увеличении объема торгов. В такой ситуации котировки опустились к уровню скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, картина похожа на «двойное дно», что при пробитии уровня 238 рублей (максимум мая) сулит рост в район 270 рублей. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 13.0%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 71,60*18,5=1324.6 пункта, а биржевое значение находится около 1153.0 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.
Газпром. Логичная черная свеча после предыдущей волчкоообразной. При этом сегодняшний дивидендный разрыв (около 7 рублей) должен опустить котировки ниже ранее пробитой линии двухмесячного нисходящего тренда и уровня скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, шансы на слом падающего тренда остаются достаточно высокими.
ГМК НорНикель. Внутридневное падение почти сошло на нет, и день закрылся молотообразной свечей, что может сулить краткосрочный рост. Тем не менее, дивидендный разрыв и черная свеча опустили котировки ниже уровня скользящей средней ЕМА-89. При этом недельная свеча вышла солидной черной. В такой ситуации мы по-прежнему рассчитываем, что коварная волна «В» скоро закончится, а за ней последует длительное снижение в рамках волны «С», которое может обвалить котировки в район 7 800 рублей.
Магнит. Еще один день умеренного снижения, и дивидендный разрыв 5 июля на уровне 4 615 остается незакрытым. В такой ситуации цены на акции пытаются пробить уровень поддержки в районе 4 450 рублей. При этом котировки значительно ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая уверенно смотрит вниз, говоря о наличии падающего тренда.
