В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика
Заявления представителей ФРС
В МИРЕ.
Доходности десятилетних американских казначейских бумаг вчера снизились на 1,5 б.п. до 1,24% годовых. Сегодня они слабо снижаются и находятся около 1,23% годовых. Фондовые индексы США вчера закрылись разнонаправленно – S&P500 вырос на 0,13%, Dow Jones упал на 0,19%, а NASDAQ прибавил 0,11%.
Четверг на рынке прошел в негативном ключе, но не был богат на значимые события. Вчера был опубликован индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, показавший неожиданное снижение. Так, в августе показатель упал на 2,5 п. до 19,4 п., в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал его рост до 23,1 п. Тем не менее индекс остается выше нуля, что свидетельствует о росте производства, хоть и более слабом на фоне уже прошедшего восстановления после пандемии. При этом стоит отметить, что индекс показал некоторое снижение сроков поставок и ожиданий по ценам через полгода. Это поддерживает мнение о том, что текущий инфляционный всплеск все-таки будет временным. Опубликованные вчера данные по числу обращений за пособиями по безработице в США вновь показали снижение. Так, за неделю количество обратившихся снизилось примерно на 30 тыс. до 348 тыс., достигнув нового минимума с начала пандемии. Рынок при этом ожидал снижения лишь до 364 тыс. обратившихся. Такие данные напоминают об улучшении ситуации на рынке труда и, соответственно, о скором ужесточении ДКП ФРС. В частности, вчера глава Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что он будет готов поддержать более раннее начало сворачивания программы покупки активов, если сильный рост занятости продолжится. Тем не менее он выразил опасения относительно новых штаммов вируса, которые могут замедлить восстановление рынка труда. Эпидемиологический фактор усиливает неопределенность, в связи с чем ФРС может занять выжидательную позицию, и для инвесторов более значимым может стать сентябрьское заседание, а не встреча в Jackson Hole.
В четверг фьючерсы на нефть марки Brent упали на 2,6% до $66,5/барр. – минимумов с конца мая. Негатив на нефтяном рынке, связанный с пандемией, усиливается напряжением вокруг ситуации с программой покупки активов ФРС. Сегодня фьючерсы Brent снижаются на 0,2% и находятся около $66,3/барр. Принципиально значимых событий для нефтяного рынка вчера не произошло, сегодня инвесторы будут следить за недельными данными по числу буровых установок в США от Baker Hughes. Их значительный рост может усилить негатив на нефтяном рынке, что задержит возврат котировок на прежние уровни. Тем не менее определять динамику цен на черное золото будет ситуация с пандемией и планами ФРС. Вероятно, пока оба фактора продолжат оказывать давление на нефть, и фьючерсы Brent могут задержаться на уровнях ниже $70/барр.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Вчера курс USDRUB вырос на 0,5% до 74,2 руб./$. Схожая динамика наблюдалась и в других валютах EM. Сегодня курс USDRUB растет на 0,25% и находится около 74,45 руб./$. Другие валюты EM с утра также преимущественно слабеют. Возможность более раннего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС продолжает негативно влиять на спрос на рисковые активы. Упавшие нефтяные цены также не добавляют позитива рублю. На этом фоне в преддверии выходных курс USDRUB, вероятно, останется выше 74 руб./$ и может протестировать отметку в 74,5 руб./$ в течение дня.
