Эксперты, принявшие участие в онлайн-конференции "Рынки в августе – время быть бдительным" на сайте FINAM.RU, обсудили, какие российские акции на МосБирже в ближайшие два-три года смогут показать полную доходность (поток дивов + переоценка) существенно выше средней по рынку.
Наталия Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ "ФИНАМ", делает ставку на "Аэрофлот" (потенциал 70% до конца 22 года). "Международный трафик начал оживать с прогрессом в вакцинации, годовой пассажиропоток на домашнем рынке восстановился почти на 95% (если смотреть на скользящую за последние 12 месяцев), загрузка кресел восстановилась благодаря оптимизации флота. Кроме того, не стоит забывать о существенном отложенном спросе на путешествия, который будет реализоваться, если российские вакцины получат большее признание и правила въезда станут проще. Стоит иметь ввиду акции РусГидро (цель 1,10 руб. на июнь 22 года + дивиденды).В этом году ожидается выход на рекордную прибыль и рост див доходности", - прокомментировала г-жа Малых.
Интересны также акции Татнефти (обычные и префы), потенциал 34% и 37%, соответственно, без учета дивидендов. Из недавней стратегии по нефтегазовому сектору аналитика Сергея Кауфмана: "На наш взгляд, негативные моменты в акциях "Татнефти" уже отыграны рынком, и дальше ситуация может измениться только в сторону улучшения. "Татнефть" продолжает диалог с правительством насчет льгот по добыче сверхвязкой нефти. Решение по отмене льгот принималось осенью, когда цены на нефть находились около отметки $40 за баррель, вакцины еще не были изобретены, а перспективы отрасли не хоронил только ленивый. Сейчас ситуация обратная: цены закрепились выше доковидных уровней, а добыча в РФ находится на пути к восстановлению. На наш взгляд, в такой ситуации у "Татнефти" с каждым днем все больше шансов на успех в переговорах о восстановлении части льгот. Что касается дивидендов, то решение о низкой норме выплат было связано с неопределенностью о дальнейшей стратегии компании, пока перспективы добычи сверхвязкой нефти не решены окончательно. У "Татнефти" отрицательный чистый долг и отсутствуют планы по значительным капитальным затратам в ближайшие годы. На этом фоне мы ожидаем, что "Татнефть" все-таки перейдет к обещанной выплате 100% FCF в виде дивидендов по итогам 2021 года. В этом сценарии дивиденды могут достигнуть 56,1 рубля на акцию, что соответствует 11,4% доходности на "обычку" и 12,2% на "преф".
Елена Василева-Корзюк, начальник аналитического отдела "АК БАРС Финанс", выделяет "Газпром", "Татнефть" (переоценка +див доходность), "Сбербанк", МТС (рост вместе с рынком + высокие дивиденды) и НЛМК (высокие дивиденды).
Михаил Васильев, главный аналитик "Совкомбанка", советует обратить внимание на "Северсталь", НЛМК и ММК; "префы" "Сургутнефтегаза", "Яндекс", "ГлобалТранс" и НМТП.
По мнению Дмитрия Беденкова, начальника аналитического отдела ИК "РУСС-ИНВЕСТ", сложно определиться, поскольку в ближайшие 2-3 года может быть высокая волатильность как в ту, так и в другую сторону. "С дивидендной точки зрения мы бы отметили МТС, ММК, "Юнипро", "Энел Россия", привилегированные акции "Сургутнефтегаза", - сообщил он.
Алексей Антонов, главный аналитик "Алор Брокер", рассматривает вариант инвестиций в "Магнит", "Лукойл", "Сбербанк", ГМК "Норникель" и "Новатэк".
