На текущий момент бумага торгуется у отметки 103,7 руб. прибавляя с открытия 0,3%. Индекс МосБиржи растет на 0,29%.
Акции Аэрофлота несколько дней назад оттолкнулись от трендовой линии поддержки в районе горизонтального уровня 98 руб. Поводом послужило поручение Владимира Путина правительству до 1 ноября компенсировать авиакомпаниям дополнительные расходы на топливо, которые перевозчики получили в связи с резким удорожанием авиакеросина в 2018 г.
Сами по себе выплаты предполагались давно и не должны были стать важной позитивной новостью. Однако в распоряжении Интерфакса оказалась информация о возможном снижении индикативной цены топлива на внутреннем рынке для расчета компенсации с 48 до 40 тыс. руб., что предполагает заметно больший объем выплат.
По информации источника Интерфакса, авиакомпании могут получить компенсацию в размере 25,9 млрд руб. Очевидно, группа Аэрофлот на правах крупнейшего перевозчика может получить большую часть этой суммы.
Стоит отметить, что слухи о подобном объеме компенсации пока не подтверждены. Возможно цифра окажется скромнее, но любое снижение индикативной цены с 48 тыс. руб. за тонну топлива все равно будет позитивом.
Кроме топливных компенсаций драйвером роста котировок Аэрофлота может стать отчетность за III кв. 2019 г. Это традиционно самый прибыльный квартал у авиакомпаний в России. Мы ожидаем хороших результатов на фоне роста пассажиропотока в июле и августе более чем на 7% по сравнению с аналогичными месяцами годом ранее. Отдельно стоит отметить отличные темпы роста перевозок Победой.
Кроме роста выручки от оказания услуг нужно отметить, что стоимость топлива с начала 2019 г. по июль месяц замедлила рост до 1,5-2% г/г, по сравнению со стремительным взлетом на 30% в 2018 г. Аэрофлот уже дважды в этом году повышал цены на топливную составляющую в билете. То есть шансы на заметный положительный финансовый результат группы по сравнению с III кв. 2018 г. довольно высоки. Отчетность по МСФО эмитент раскроет предположительно 28-29 ноября.
С технической точки зрения бумага сейчас пытается закрепиться выше уровня 103 руб. Данная рекомендация предполагает частичный вход по текущим котировкам. Однако в случае, если покупатели не смогут форсировать данный уровень с первого раза, вторую часть планируемого объема длинной позиции предлагается набирать вблизи поддержки 102 руб. Разделить объем заявок каждый инвестор может в зависимости от лояльности к риску.
Стоп приказ на случай неожиданных негативных новостей или резкого ухудшения внешнего фона можно установить вблизи 99 руб. Целью трейда может стать область сопротивления вблизи 111 руб. за бумагу. Стоп приказ планируется подтягивать вслед за ростом котировок вплоть до достижения уровня безубыточности.
Торговый план:
Покупка по 103,7 и по 102 руб. Стоп ниже 99 руб. Цель 111 руб.
БКС Брокер
