Итоги предыдущей торговой сессии
Пара USD/RUB: 66,19 (+0,87%)
Пара EUR/RUB: 75,05 (+0,27%)
В деталях:
Доходности Treasuries, несмотря на небольшой отскок, продолжают находиться под давлением из-за рисков паузы в ужесточении монетарной политики ФРС. Американский регулятор заметил замедление экономического роста, которое может постепенно достигнуть штатов. В подтверждение рыночных страхов, в пятницу были опубликованы слабые индексы PMI в Европе. Еще одной причиной снижения доходностей может быть приток капитала в короткие бумаги на фоне возобновления бегства из рисковых активов в мире.
Индекс доллара в пятницу развернулся к росту, что во многом объясняется резким обвалом европейской валюты. Дополнительным драйвером стало снижение аппетита к риску. В последние недели капитал «бежит» в короткие бумаги ФРС, что приводит к росту доллара. Об этом свидетельствует падение йены, которая обычно выступала тихой гаванью. Британский фунт также динамично снижается из-за рисков, что британский парламент не одобрит сделку по Brexit.
Валюты EM преимущественно снижались к доллару в пятницу на фоне бегства от рисков, однако падение в целом оказалось более скромным, чем у ключевых валют. Рубль выглядел немного хуже аналогов из-за обвала нефти. Слабо выглядели все валюты, имеющие корреляцию с нефтью: канадский доллар, мексиканский песо, норвежская крона стремительно снижались в конце прошлой недели. Рубль на минувшей неделе получал поддержку от налогового периода и роста спроса иностранцев на российские ОФЗ. Пик налогового периода выпадает на сегодня, поддержка может ощущаться в ближайшие несколько дней.
Пара USD/RUB в пятницу пробила сопротивление на уровне 66. Причиной стал обвал нефтяных котировок под отметку 60. Сегодня российской валюте отскочить не удается, несмотря на некоторую коррекцию в нефти, в отличие от аналогов. Причиной может служить рост геополитической напряженности из-за инцидента в Азовском море в воскресенье. Если история будет развиваться в негативном ключе, участники рынка пересмотрят ожидания на счет всех санкционных пакетов, которые планируется ввести. Последние недели рубль слабо реагировал на падение цен Brent, на мой взгляд, мы наблюдали сокращение санкционной премии. Если она начнет возвращаться, рубль при неподвижной нефти может уйти к 67, а затем и к 70.
4-х часовой таймфрейм, USD/RUB
Рынок ОФЗ сегодня утром пошел вниз, реагируя на геополитику. Предыдущую неделю спрос на ОФЗ оказывал значительную поддержку российской валюте. Дополнительное давление могли оказать заявление Минфина о росте предложения в рамках аукционов. Индекс RGBI, дневной график
Сергей Гайворонский
БКС Брокер
