Урожайный год

21 апреля 2019, 12:11 Прочитали: 3302

Объем рынка доверительного управления по итогам 2018 года превысил отметку 8 трлн руб., установив, таким образом, новый рекорд. Опережающими темпами растут сегменты, связанные с услугами физическим лицам: индивидуальное доверительное управление и розничные паевые фонды. Число счетов розничных ПИФов уже перевалило отметку 0,5 млн — максимальное значение за всю историю. Вместе с тем прежний локомотив роста — сегмент пенсионных накоплений — уходит на запасный путь.

Пенсионное торможение

“Ъ” представляет очередной рейтинг российских управляющих компаний. Объем активов под управлением УК, раскрывших данные, по итогам 2018 года превысил 6,5 трлн руб. По сравнению с концом 2017 года этот показатель вырос почти на 16%. Вместе с тем это неполные данные о средствах физических и юридических лиц, находящихся в доверительном управлении российских компаний. К ним необходимо добавить средства под управлением УК ФКЦБ (не менее 500 млрд руб.), УК РФПИ (более 185 млрд руб.), «ТН Инвест» (более 80 млрд руб.), которые можно оценить по косвенным данным. Кроме того, под управлением крупных частных компаний «Менеджмент-Центр», «Бизнес и инвестиции», «Интерпромлизинг» и ряда других исходя из показателей предшествующего года могут находиться активы, прежде всего в закрытых ПИФах, на сумму более 700 млрд руб. Таким образом, общие активы под управлением российских компаний можно оценить в сумму не менее 8 трлн руб.— новый рекорд для российского рынка доверительного управления.

Вместе с тем темпы роста рынка в прошлом году замедлились: в 2017 году они составили 27%. Во многом торможение определялось сокращением объемов передачи пенсионных накоплений из ПФР в НПФ, которые в основном управляют УК. Если в 2017 году объем поступлений составил 234 млрд руб., то в 2018-м он сократился до 163 млрд руб. Кроме того, ликвидация «токсичных» активов в ряде крупных НПФ и слабая конъюнктура фондового рынка во второй половине прошлого года также негативно повлияли на объем пенсионных средств в доверительном управлении.

В этом году в НПФ было передано еще меньше пенсионных накоплений — чуть более 40 млрд руб. В результате к настоящему времени это направление бизнеса потеряло былую привлекательность. Впрочем, списывать со счетов его никто не собирается. Пенсионные средства занимают около 40% всех активов под управлением УК (более 3,3 трлн руб.), и даже доходность от вложений на уровне 6% годовых увеличивает эти активы на 200 млрд руб. в год. Более того, продолжается концентрация этого сегмента. Более 90% пенсионных накоплений находится в управлении шести компаний, так же как более 86% пенсионных резервов находится под управлением тоже шести УК.

Частное ускорение

Наиболее динамичными стали сегменты рынка, связанные с услугами для частных инвесторов. Так, сектор индивидуального доверительного управления вырос более чем на 42% и превысил 522 млрд руб. Количество клиентов классического ДУ приблизилось к 80 тыс. человек, а средний счет составляет 10–100 млн руб. Сектор индивидуального ДУ растет и за счет активного открытия индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Средства на таких счетах за год фактически утроились и достигли 33 млрд руб. Количество частных инвесторов, воспользовавшихся инвестициями с налоговыми льготами, превысило 80 тыс. человек. При этом их счета существенно скромнее — 280–580 тыс. руб. Вместе с тем участники рынка называют ИИС одним из главных драйверов развития индустрии доверительного управления.

Впрочем, знакомые российским гражданам более 20 лет паевые инвестиционные фонды также не стоит сбрасывать со счетов. Количество ненулевых счетов в открытых и интервальных ПИФах, по оценке “Ъ”, впервые превысило 500 тыс., за год увеличившись более чем на 100 тыс. Причем средний счет у крупных компаний (с количеством счетов свыше 20 тыс.) вполне конкурирует с ИИС и составляет 250–670 тыс. руб. Частные инвесторы, особенно в первой половине года, активно вкладывали средства в эти финансовые инструменты. В результате объем розничных ПИФов по итогам года превысил 300 млрд руб., прибавив более 39%.

Фондовая поддержка

Рост рынка доверительного управления восстановил и финансовые показатели управляющих компаний. По итогам 2018 года выручка от услуг доверительного управления выросла до 39 млрд руб., прибавив более 4%. В предшествующем году выручка падала почти на 19%. Впрочем, до рекордного значения 2016 года, когда выручка превышала 49 млрд руб. пока еще далеко.

Тем не менее ситуация на фондовом рынке развивается в пользу управляющих компаний. В первом квартале 2019 года на фоне восстановления цен на нефть (в последнее время они устойчиво превышают $70 за баррель), а также в отсутствие усиления санкционного давления в отношении России нерезиденты возвращались на российский рынок. В апреле их присутствие ощущается еще сильнее. Так, курсы ведущих иностранных валют приближаются к годовым минимумам: курс доллара достиг 64 руб./$, курс евро опустился ниже 72 руб./€. Вырученные от продажи валюты рубли иностранные инвесторы направляют на рынок российского госдолга (который так и не попал под американские санкции). За первый квартал они вложили в облигации федерального займа почти 250 млрд руб. В первой половине апреля их инвестиции увеличились еще не менее чем на 100 млрд руб. Менее активно иностранные инвесторы выходят на рынок акций. Тем не менее благодаря уже внутренним инвесторам индекс Московской биржи находится вблизи уровня 2600 пунктов — нового исторического максимума. Индекс РТС, рассчитываемый в валюте, находится на годовом максимуме, превышая отметку 1250 пунктов.

Такое развитие событий будет дополнительно стимулировать частных инвесторов переводить часть сбережений на фондовый рынок, в том числе в доверительное управление.

Дмитрий Ладыгин

Крупнейшие управляющие компании (на 31.12.18)

#НазваниеСубъект федерации*Лицензия**Активы, находящиеся в ДУ (млрд руб.)Изм. за год (%)Изм. за 3 года (%)Доля активов инвесторов по индивидуальным договорам (%)***Число клиентовДоля активов институциональных инвесторов (%)Число клиентовДоля активов ОПИФ и ИПИФ (%)Лицевые счетаДоля активов ЗПИФ (%)Выручка от услуг ДУ (млн руб.)Изм. за год (%)ЮрлицаФизлицаНПФ ПННПФ ПРСКЮрлицаФизлица

1	Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»	Москва	ИФ, ДУ	786,94	+35,6	+149,5	16,7	28	64116	72,1	4	3	2	7,92	86	103865	2,2	5945,2	+0,9
2	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	Москва	ИФ, ДУ	752,39	+26,7	+137,8	10,9	4	1531	34,5	6	4	4	5,5	14	61541	16,1	2586,0	+0,4
3	Группа компаний «Открытие»	Москва	ИФ, ДУ	686,03	+6,7	+76,3	4,5	10	43183	78,5	1	1	—	0,7	1	9718	4,3	806,7	+0,1
4	«ТКБ Инвестмент Партнерс»	Санкт-Петербург	ИФ, ДУ	533,05	+13,1	+93,4	0,3	5	7	56,4	6	4	11	0,4	33	11890	1,9	2767,2	+0,6
5	Группа компаний «Регион»	Москва	ИФ, ДУ	516,26	+53,5	+111,9	1,2	8	1393	82,8	18	15	2	0,0	4	93	15,7	1190,6	+0,3
6	«Лидер»	Москва	ИФ, ДУ	474,96	+8,4	+25,7	5,9	3	—	93,1	2	2	1	0,0	—	118	0,9	2137,4	+0,5
7	Группа компаний «Альфа-Капитал»	Москва	ИФ, ДУ	343,91	+42,4	+129,1	73,0	40	28547	0,6	—	1	6	15,1	745	90307	11,0	5392,6	+1,8
8	«Газпромбанк — управление активами»	Москва	ИФ, ДУ	334,51	+1,2	+88,7	4,3	70	3332	4,4	5	2	1	9,7	8	47855	81,7	1089,2	+0,3
9	«Прогрессивные инвестиционные идеи»	Москва	ИФ, ДУ	295,46	+5,1	+75,6	0,2	н.д.	—	86,4	1	2	—	—	—	—	13,4	2421,7	+0,8
10	«Трансфингруп»	Москва	ИФ, ДУ	239,30	+15,0	+26,9	0,2	4	—	80,5	—	н.д.	3	2,01	2	22	17,3	663,0	+0,3
11	«Ай Кью Джи Управление активами»	Москва	ИФ, ДУ	177,33	–13,6	+38,1	2,5	2	—	92,5	1	3	—	—	—	—	2,9	157,2	+0,0
12	«РСХБ управление активами»	Москва	ИФ, ДУ	104,73	+26,8	+106,1	80,4	9	75	6,2	—	—	3	10,75	5	29580	2,7	1691,6	+1,8
13	Группа «Капиталъ Управление активами»	Москва	ИФ, ДУ	99,98	–42,9	–54,6	15,2	14	8	74,3	14	11	—	3,5	3	1 320	4,7	511,2	+0,4
14	«Ингосстрах-Инвестиции»	Москва	ИФ, ДУ	94,02	+37,1	+149,5	3,9	3	207	94,3	2	3	5	1,5	—	454	—	531,6	+0,7
15	«Агана»	Москва	ИФ, ДУ	81,40	+12,0	+71,9	0,5	2	9	38,5	3	1	—	—	—	—	60,6	237,9	+0,3
16	Группа компаний ТРИНФИКО	Москва	ИФ, ДУ	75,74	–43,2	–6,6	0,7	4	13	62,9	—	1	1	8,3	—	1	28,1	455,6	+0,4
17	«Система Капитал»	Москва	ИФ, ДУ	68,33	+32,3	+206,8	59,8	14	34	—	3	2	2	—	2	259	—	279,1	+0,5
18	«Райффайзен Капитал»	Москва	ИФ, ДУ	65,80	+17,9	+63,1	25,2	3	2000	15,9	2	2	2	54,4	4	51995	4,5	1238,3	+2,0
19	«ДОМ.РФ Управление активами»***	Москва	ИФ	64,64	+5,1	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	153,0	+0,2
20	«Деловой Дом Калита»	Москва	ИФ	62,11	+26,0	+570,6	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	170,5	+0,3
21	«Ак Барс Капитал»	Татарстан	ИФ, ДУ	60,76	–3,0	–19,3	0,2	н.д.	н.д.	6,3	1	1	—	0,5	15	3748	93,1	84,3	+0,1
22	Группа компаний «Апрель Капитал»	Москва	ИФ, ДУ	49,45	+57,1	н.д.	9,3	8	7	9,8	—	2	—	1,0	3	1082	79,9	152,7	+0,4
23	Группа УК БКС	Москва	ИФ, ДУ	41,72	+63,2	–9,9	47,8	5	6781	9,7	1	—	2	5,5	13	8314	35,1	517,8	+1,5
24	«РВМ Капитал»	Москва	ИФ	36,89	+0,8	+17,8	0,0	1	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	371,8	1
25	«Тетис Кэпитал»	Москва	ИФ	32,73	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	268,7	+1,6
26	«Центр Менеджмент»	Тюменская обл.	ИФ	32,40	+15,2	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	88,5	+0,3
27	«Спутник — управление капиталом»	Москва	ИФ, ДУ	31,47	+90,7	+1196,5	—	—	—	100,0	1	—	2	—	—	—	—	88,4	+0,4
28	«Свиньин и партнеры»	Санкт-Петербург	ИФ	29,13	+1,7	–9,3	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	52	0
29	Национальная управляющая компания	Москва	ИФ, ДУ	28,74	+0,5	–19,7	2,2	10	1	95,2	1	1	—	0,2	н.д.	н.д.	2,3	58,0	+0,2
30	«Уралсиб»	Москва	ИФ, ДУ	27,74	+9,7	–5,1	13,4	3	161	21,8	—	—	6	47,8	23	51849	—	545,6	+2,1
31	«КСП Капитал Управление Активами»	Москва	ИФ	23,42	–36,2	—	0,8	2	8	7,6	—	2	—	—	—	—	91,6	64,2	+0,2
32	«ГеоКапитал»	Московская обл.	ИФ	22,55	+310,7	–12,4	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	11,1	0
33	«Максимум»	Санкт-Петербург	ИФ	19,88	+52,3	+161,4	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	35,5	+0,2
34	Центральная трастовая компания	Москва	ИФ, ДУ	15,62	+31,4	+109,9	0,0	—	5	—	—	—	—	—	—	—	100,0	47,7	+0,3
35	«Атон-Менеджмент»	Москва	ИФ, ДУ	14,93	+58,5	+168,2	9,6	5	106	5,2	—	—	3	79,9	55	8028	—	345,6	+2,8
36	«НИК Развитие»	Москва	ИФ	14,83	–21,1	–7,1	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	61,6	+0,4
37	«Промсвязь»***	Москва	ИФ, ДУ	14,65	–47,9	–65,3	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	98,5	250,6	+1,2
38	«Прагма Капитал»	Тверская область	ИФ, ДУ	12,57	+8,0	+31,4	—	—	—	—	—	—	—	0,0	9	39	99,9	38,0	+0,3
39	«Адепта»	Санкт-Петербург	11,02	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	13,4	+0,2
40	«ТФБ Капитал»***	Татарстан	ИФ	9,50	–7,3	–67,3	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	19,8	+0,2
41	«Металлинвесттраст»***	Москва	ИФ, ДУ	9,22	+69,8	+67,6	—	—	—	34,2	6	1	—	—	—	—	60,3	33,8	+0,5
42	«Ронин Траст»	Москва	ИФ, ДУ	9,16	–15,0	–85,7	4,3	4	н.д.	41,2	3	1	—	0,2	1	—	54,3	50,2	+0,5
43	«Велес Траст»	Москва	ИФ	8,62	+9,7	+23,1	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	94,7	+1,1
44	«АктивФинансМенеджмент»	Оренбургская обл	ИФ, ДУ	8,54	–1,7	+58,6	—	—	—	74,8	1	1	—	—	—	—	25,2	62,4	+0,7
45	«Солид Менеджмент»***	Москва	ИФ, ДУ	7,92	+11,4	–25,5	—	—	—	36,4	—	—	—	—	—	—	28,3	67,4	+0,9
46	«ТрастЮнион Эссет Менеджмент»	Москва	ИФ	7,76	+0,6	+10,7	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	82,4	+1,1
47	«Велес Менеджмент»	Москва	ИФ	7,28	+13,1	+8,2	0,9	6	—	—	—	—	—	—	—	—	99,1	102,3	+1,5
48	«Финам Менеджмент»	Москва	ИФ, ДУ	6,25	–53,4	–56,7	4,0	6	174	—	—	—	—	0,9	1	3508	95,2	39,5	+0,4
49	«Центр Эссет Менеджмент»	Москва	ИФ	5,73	–18,0	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	15	0
50	ФБ «Август»	Волгоградская обл.	ИФ, ДУ	5,65	+66,7	—	12,4	6	3	—	—	—	—	—	—	—	87,6	33,1	+0,7
51	«Меркури Эссет Менеджмент»	Москва	ИФ	4,87	–22,0	–44,8	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	21,2	+0,4
52	«НРК-Капитал»***	Москва	ИФ, ДУ	2,67	–4,2	–26,5	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	21,1	+0,8
53	«Еврофинансы»	Москва	ИФ, ДУ	2,55	–8,1	–38,8	9,3	5	2	—	—	—	—	2,8	—	4	87,8	20,8	+0,8
54	«Нимбус»***	Москва	ИФ	2,35	–0,6	–23,6	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	38,3	+1,6
55	«Ригора»	Москва	ИФ	2,13	–16,9	–41,3	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	14	0
56	«Инвест-Урал»	Свердловская обл.	ИФ	1,99	+3653,3	–72,4	—	—	—	—	—	—	—	13,9	7	—	86,1	2,3	+0,2
57	«Олма-Финанс»***	Москва	ИФ, ДУ	1,97	–19,1	–50,8	—	—	—	—	—	—	—	5,3	—	—	94,7	18	0
58	«Арикапитал»	Москва	ИФ	1,85	+57,1	+165,9	—	—	—	—	—	—	—	100,0	6	88	—	12,1	+0,8
59	«Универсал»***	Санкт-Петербург	ИФ	1,76	–2,0	+2,0	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	9,3	+0,5
60	«Арсагера»	Санкт-Петербург	ИФ, ДУ	1,57	+3,9	+63,7	18,4	—	7	—	—	—	—	70,9	—	1979	10,8	32,0	+2,1
61	«Перамо»	Москва	ИФ, ДУ	1,54	+15,1	+33,4	11,0	—	10	—	—	—	—	24,4	—	—	64,5	13,9	+1,0
62	«Парма-Менеджмент»	Пермская обл.	ИФ, ДУ	1,51	–17,1	–18,0	0,7	1	2	—	—	—	—	10,2	1	117	89,1	30,1	+1,8
63	«Агидель»***	Пермская край	ИФ	1,48	–5,3	+12,5	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	2,7	53,5	+3,5
64	«Товарищество доверительного управления»***	Москва	ИФ	1,38	–13,0	–23,6	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	9,0	+0,6
65	«РИК Капитал»***	Москва	ИФ	1,24	+0,9	+22,7	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	14,0	+1,1
66	«Рацио-капитал»***	Москва	ИФ	1,23	–1,4	–45,9	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	3,5	8,6	+0,7
67	«Альва-Финанс»***	Москва	ИФ	1,13	+2,8	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	100,0	30,0	+2,7

открыть таблицу в новом окне

Представлены управляющие компании, с активами в управлении свыше 1 млрд руб.

Активы, находящиеся в доверительном управлении, даны с учетом пенсионных накоплений граждан, военной ипотеки, иностранных фондов.

*Местоположение головного офиса.

**Только лицензии, связанные с доверительным управлением активами.

ДУ — по управлению ценными бумагами. ИФ — по управлению инвестфондами, ПИФами и НПФ.

НПФ ПН — НПФ пенсионные накопления, НПФ ПР — НПФ пенсионные резервы, СК — страховые компании.

***Компании не предоставили свои данные, поэтому указаны только чистые активы ПИФов, АИФ, пенсионных резервов и пенсионных накоплений.

н.д. — нет данных.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

По данным, предоставленным компаниями, размещенных на их сайтах и на сайте Банка России.

Самые динамичные из средних управляющих компаний (на 31.12.18)

# Название Активы, находящиеся в доверительном управлении (млрд руб.) Изм. за 12 мес. (%) Доля в общем объеме ДУ (%) индивидуальные институциональные коллективные

1	«Спутник — управление капиталом»	31,47	+90,7	—	100,0	—
2	Группа УК БКС	41,72	+63,2	47,8	9,7	42,5
3	Группа компаний «Апрель Капитал»	49,45	+57,1	9,3	9,8	80,9
4	«Максимум»	19,88	+52,3	—	—	100,0
5	«Ингосстрах-Инвестиции»	94,02	+37,1	3,9	94,3	1,8
6	«Система Капитал»	68,33	+32,3	59,8	24,2	16,0
7	Центральная трастовая компания	15,62	+31,4	0,0	—	100,0
8	«Деловой Дом Калита»	62,11	+26,0	—	—	100,0
9	«Райффайзен Капитал»	65,80	+17,9	25,2	15,9	58,9
10	«Центр Менеджмент»	32,40	+15,2	—	—	100,0

открыть таблицу в новом окне

Для управляющих компаний, объем активов в управлении которых на начало периода составлял от 10 млрд до 100 млрд руб.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Самые динамичные из крупных управляющих компаний (на 31.12.18)

# Название Активы, находящиеся в доверительном управлении (млрд руб.) Изм. за 12 мес. (%) Доля в общем объеме ДУ (%)

	индивидуальные	институциональные	коллективные
1	ГК «Регион»	516,3	+53,5	1,2	82,8	16,1
2	Группа компаний «Альфа-Капитал»	343,9	+42,4	73,0	0,6	26,4
3	Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»	786,9	+35,6	16,7	72,1	11,2
4	«РСХБ управление активами»	104,7	+26,8	80,4	6,2	13,5
5	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	752,4	+26,7	10,9	34,5	22,7
6	«Трансфингруп»	239,3	+15,0	0,2	80,5	19,3
7	«ТКБ Инвестмент Партнерс»	533,0	+13,1	0,3	56,4	2,3
8	«Лидер»	475,0	+8,4	5,9	93,1	1,0
9	Группа компаний «Открытие»	686,0	+6,7	4,5	78,5	5,1
10	«Прогрессивные инвестиционные идеи»	295,5	+5,1	0,2	86,4	13,4

открыть таблицу в новом окне

Для управляющих компаний, величина активов в управлении которых на начало периода превышала 100 млрд руб.

Самые «срошные» управляющие компании (на 31.12.18)

# Название Чистые активы СРО (млн руб.) Изм. за 12 мес. (%) Доля средств в общем объеме ДУ (%) Число обслуживаемых фондов

1	«Газпромбанк — управление активами»	722,0	+22,1	0,2	12
2	Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»	496,5	–28,2	0,0	6
3	Национальная управляющая компания	371,8	н.д.	1,3	8
4	Группа компаний «Открытие»	354,5	+189,8	0,0	3
5	Группа компаний «Альфа-Капитал»	308,2	+464,0	0,0	2
6	Группа «Капиталъ Управление активами»	253,1	+26,8	0,3	6
7	«Финам Менеджмент»	228,4	+19,8	3,7	4
8	«Еврофинансы»	174,0	–6,7	6,8	2
9	«Уралсиб»	137,9	+145,8	0,5	6
10	«КСП Капитал Управление активами»	127,3	+91,1	0,5	2

открыть таблицу в новом окне

СРО — саморегулируемые организации.

Самые «закрытые» управляющие компании (на 31.12.18)

# Название Активы закрытых ПИФов (млн руб.) Доля в совокупном объеме активов ПИФов (%) Доля ЗПИФов для квалифицированных инвесторов (%) Общее число ЗПИФов (шт.)

1	«Газпромбанк — управление активами»	273,15	81,7	100,0	19
2	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	121,09	16,1	97,5	18
3	ГК «Регион»	80,99	15,7	86,9	н.д.
4	«ДОМ.РФ Управление активами»	64,64	100,0	—	1
5	«Деловой Дом Калита»	62,11	100,0	71,4	4
6	«Ак Барс Капитал»	56,55	93,1	33,4	15
7	«Агана»	49,31	60,6	8,2	2
8	«Трансфингруп»	41,36	17,3	81,0	6
9	«Прогрессивные инвестиционные идеи»	39,70	13,4	91,2	3
10	Группа компаний «Апрель Капитал»	39,50	79,9	100,0	13
11	Группа компаний «Альфа-Капитал»	37,97	11,0	98,6	18
12	«РВМ Капитал»	36,88	100,0	22,5	15
13	«Тетис Кэпитал»	32,73	100,0	93,4	24
14	«Центр Менеджмент»	32,40	100,0	100,0	3
15	Группа компаний «Открытие»	29,50	4,3	54,0	20
16	«Свиньин и партнеры»	29,13	100,0	100,0	17
17	«КСП Капитал Управление Активами»	21,46	91,6	97,5	13
18	Группа компаний ТРИНФИКО	21,31	28,1	65,4	22
19	«Максимум»	19,88	100,0	100,0	12
20	Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»	17,39	2,2	31,5	7

открыть таблицу в новом окне

н.д.— нет данных.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Самые «целевые» управляющие компании (на 31.12.18)

# Название Чистые активы целевых фондов (млн руб.) Изм. за 12 мес. (%) Доля средств в общем объеме ДУ (%) Число обслуживаемых фондов

1	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	7486,6	+3,5	1,0	25
2	«Газпромбанк — управление активами»	5858,0	+23,8	1,8	50
3	Группа компаний «Альфа-Капитал»	4242,3	+5,7	1,2	10
4	Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»	3079,1	+15,2	0,4	7
5	Группа компаний «Открытие»	1317,0	+70,2	0,2	6
6	«ТКБ Инвестмент Партнерс»	1142,2	+15,1	0,2	5
7	Группа компаний «Апрель Капитал»	896,6	+62,9	1,8	2
8	Группа «Капиталъ Управление активами»	723,7	+0,2	0,7	4
9	«Ронин Траст»	372,1	+20,0	4,1	3
10	Национальная управляющая компания	205,6	н.д.	0,7	1

открыть таблицу в новом окне

н.д.— нет данных.

Самые страховые управляющие компании (на 31.12.18)

# Название Средства СК в ДУ (млрд руб.) Изм. за 12 мес. (%) Доля средств в общем объеме ДУ (%) Число обслуживамых СК

1	«Ингосстрах-Инвестиции»	60,18	+63,3	64,01	5
2	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	42,81	+21,0	5,69	4
3	«ТКБ Инвестмент Партнерс»	35,90	+18,1	6,74	11
4	«Спутник — управление капиталом»	29,95	+81,5	95,18	2
5	«Лидер»	11,04	+7,5	2,33	1
6	«РСХБ управление активами»	6,47	+178,9	6,17	3
7	«Уралсиб»	6,04	+19,8	21,78	6
8	«Райффайзен Капитал»	5,98	+30,4	9,09	2
9	Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»	5,58	–67,4	0,71	2
10	Группа УК БКС	4,06	+41,0	9,73	2

открыть таблицу в новом окне

СК — страховые компании.

Самые резервные управляющие компании (на 31.12.18)

# Название Пенсионные резервы в ДУ (млрд руб.) Изм. за 12 мес. (%) Доля средств в общем объеме ДУ (%) Число обслуживамых НПФ

1	«Лидер»	430,30	+8,3	90,6	2
2	«Трансфингруп»	192,05	+7,4	80,3	н.д.
3	«Ай Кью Джи Управление активами»	159,33	+2899,0	89,9	3
4	ГК «Регион»	77,64	+28,6	15,0	15
5	Группа компаний «Открытие»	63,16	+16,1	9,2	1
6	Группа компаний ТРИНФИКО	47,40	–53,3	62,6	1
7	Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»	42,80	+39,1	5,4	3
8	Группа «Капиталъ Управление активами»	31,47	+7,3	31,5	11
9	«Прогрессивные инвестиционные идеи»	17,85	+8,9	6,0	2
10	«ТКБ Инвестмент Партнерс»	16,49	–12,0	3,1	4
11	Национальная управляющая компания	12,23	+3,7	42,6	1
12	«Агана»	9,17	+13,6	11,3	1
13	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	7,51	+81,5	1,0	4
14	Группа компаний «Апрель Капитал»	4,83	+15,0	9,8	2
15	«Райффайзен Капитал»	3,46	–3,4	5,3	2
16	«Ингосстрах-Инвестиции»	2,35	+2,4	2,5	3
17	«Газпромбанк — управление активами»	2,09	+13,2	0,6	2
18	«КСП Капитал Управление Активами»	1,78	+82,4	7,6	2
19	«Ак Барс Капитал»	0,94	+1,5	1,5	1
20	«Металлинвесттраст»	0,43	+4,2	4,6	1

открыть таблицу в новом окне

н.д.— нет данных.

Самые «квалифицированные» управляющие компании (на 31.12.18)

# Название СЧА ПИФов для квалифицированных инвесторов (млрд руб.) Доля в общем объеме ДУ (%) Доля в общих активах ПИФов (%)

1	«Газпромбанк — управление активами»	273,2	81,7	89,4
2	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	118,0	15,7	72,8
3	ГК «Регион»	70,4	13,6	86,5
4	«Деловой Дом Калита»	44,4	71,4	71,4
5	Группа компаний «Апрель Капитал»	39,5	79,9	98,7
6	Группа компаний «Альфа-Капитал»	37,4	10,9	41,7
7	«Прогрессивные инвестиционные идеи»	36,2	12,3	91,2
8	«Трансфингруп»	33,5	14,0	72,6
9	«Центр Менеджмент»	32,4	100,0	100,0
10	«Тетис Кэпитал»	30,6	93,4	93,4
11	«Свиньин и Партнеры»	29,1	100,0	100,0
12	«КСП Капитал Управление Активами»	20,9	89,4	97,5
13	«Максимум»	19,9	100,0	100,0
14	«Ак Барс Капитал»	18,9	31,1	33,3
15	Группа компаний «Открытие»	15,9	2,3	46,5
16	Центральная трастовая компания	15,6	100,0	100,0
17	«НИК Развитие»	14,8	100,0	100,0
18	Группа УК БКС	14,6	35,1	86,4
19	Группа компаний ТРИНФИКО	13,9	18,4	50,5
20	«Адепта»	11,0	100,0	100,0

открыть таблицу в новом окне

СЧА — стоимость чистых активов.

Cамые рыночные управляющие компании (на 31.12.18)

# Название Активы ОПИФ и ИПИФ (млрд руб.) Изм. за 12 мес. (%) Доля в общем объеме ДУ (%) Лицевые счета*

		юрлиц	физлиц
1	Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»	62,32	+9,6	7,9	86	103865
2	Группа компаний «Альфа-Капитал»	51,83	+47,7	15,1	745	90307
3	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	41,07	+287,5	5,5	14	61541
4	«Райффайзен Капитал»	35,80	+8,2	54,4	4	51995
5	«Газпромбанк — управление активами»	32,42	+53,3	9,7	8	47855
6	«Уралсиб»	13,26	+17,3	47,8	23	51849
7	«Атон-Менеджмент»	11,94	+73,1	79,9	55	8028
8	«РСХБ управление активами»	11,26	+95,1	10,7	5	29580
9	«Система Капитал»	10,96	+19,9	16,0	2	259
10	Группа компаний ТРИНФИКО	6,27	+38,1	8,3	—	1
11	«Трансфингруп»	4,80	+35,6	2,0	2	22
12	Группа компаний «Открытие»	4,78	+59,5	0,7	1	9718
13	Группа «Капиталъ Управление активами»	3,47	+9,6	3,5	3	1320
14	Группа УК БКС	2,30	+1,1	5,5	13	8314
15	«ТКБ Инвестмент Партнерс»	2,25	–12,6	0,4	33	11890
16	«Арикапитал»	1,85	+57,1	100,0	6	88
17	«Ингосстрах-Инвестиции»	1,42	–30,3	1,5	—	454
18	«Арсагера»	1,11	+15,6	70,9	—	1979
19	Группа компаний «Апрель Капитал»	0,51	+6,6	1,0	3	1082
20	«Перамо»	0,38	+4,4	24,4	—	—

открыть таблицу в новом окне

*Только ненулевые счета.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Самые «накопительные» управляющие компании (на 31.12.18)

# Название Объем накопительной части пенсии в управлении (млрд руб.) Изм. за 12 мес. (%) Доля, переданная через НПФ (%) Число обслуживаемых НПФ

1	Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»	527,3	+35,9	98,4	4
2	Группа компаний «Открытие»	476,0	–0,8	99,8	1
3	ГК «Регион»	351,1	+130,6	99,5	18
4	«ТКБ Инвестмент Партнерс»	248,3	+9,6	100,0	6
5	«Прогрессивные инвестиционные идеи»	237,5	+4,9	100,0	1
6	Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»	217,9	+34,7	96,2	6
7	Группа «Капиталъ Управление активами»	45,2	–55,9	94,7	14
8	«Ингосстрах-Инвестиции»	26,4	+8,1	99,0	2
9	«Агана»	22,5	+51,6	98,8	3
10	Национальная управляющая компания	15,1	–0,8	100,0	1
11	«Система Капитал»	12,9	+69,3	100,0	3
12	«Газпромбанк — управление активами»	12,1	+80,2	100,0	5
13	«АктивФинансМенеджмент»	6,2	+8,4	100,0	1
14	«Уралсиб»	4,7	–25,7	—	—
15	«Ай Кью Джи Управление активами»	4,7	–97,5	100,0	1
16	«Ронин Траст»	3,6	–32,6	100,0	3
17	«Металлинвесттраст»	3,2	–4,6	84,2	6
18	«Ак Барс Капитал»	2,9	–74,4	100,0	1
19	«Солид Менеджмент»	2,8	н.д.	—	—
20	«Спутник — управление капиталом»	1,5	н.д.	100,0	1

открыть таблицу в новом окне

н.д.— нет данных.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Самые индивидуальные управляющие компании (на 31.12.18)

# Название Активы под управлен

Источник: Ъ-Газета

Фото: Александр Петросян / Коммерсантъ

Оцените материал:

(оценок: 25, среднее: 4.24 из 5)

Читайте другие материалы по темам:

Подписывайтесь на наш Telegram канал - мы расскажем, куда инвестировать деньги в 2024 году

USD	Доллар США	101.6143
EUR	Евро	105.2512
GBP	Фунт стерлингов	127.4345
CHF	Швейцарский франк	113.4721
JPY	Японская иена	64.8671