Сеть коворкингов WeWork объявила о решении отозвать документы, поданные в Комиссию по ценным бумагам и биржам США для проведения IPO, пишет CNBC. Среди них — ведомость S-1, в которой компании в том числе раскрывают свои финансовые показатели, чтобы их могли оценить потенциальные инвесторы.
«Мы решили отложить IPO, чтобы сосредоточиться на нашем основном бизнесе. У нас есть планы вывести WeWork на биржу, и и мы с нетерпением ждём возможности вернуться на публичный рынок в будущем», — сказали соруководители компании.
В январе WeWork была оценена в $47 млрд — большей оценкой из готовившихся к IPO американских IT-стартапов мог похвастаться только Uber. Впервые документы WeWork для выхода на биржу были опубликованы 14 августа 2019 года — тогда в том числе стало известно об убытках компании на сумму $904 млн при выручке в $1,54 млрд за первую половину 2019 года. В ходе подготовки к листингу оценка WeWork была снижена сначала до $20 млрд, а затем — еще ниже.
В середине сентября появилась информация о том, что WeWork отложила первичное размещение до октября. Как писали ранее "Вести. Экономика", с предложением перенести IPO выступил крупнейший акционер компании, японский SoftBank, ссылаясь на то, что интерес потенциальных инвесторов слишком мал.
При этом само руководство компании настаивало на том, что у них все в порядке и роуд-шоу начнется в срок, как и планировалось, то есть, по информации ZeroHedge, 17 сентября. Но этого не произошло. Издание предполагает, что инвесторы даже на предварительном этапе не проявили интереса, который придал бы смысл запуску процесса.
Многие инвесторы во время подготовки к IPO не получили от компании внятных ответов на вопрос, как она собирается выходить в прибыль. В первом полугодии 2019 г. ее убыток составил $905 млн при $1,54 млрд выручки; она потратила почти $2,4 млрд, практически полностью израсходовав денежные средства, выделенные на этот период.
В результате стоимость компании, которая в январе в ходе последнего раунда инвестиций была оценена в $47 млрд, была снижена в ходе подготовки к IPO до менее чем $20 млрд. Организовывавшие его инвестбанки интересовались у инвесторов их готовностью вложить средства исходя из оценки в $15–18 млрд, сообщала FT. Агентство Reuters писало о возможном снижении оценки до $10–12 млрд.
По мнению некоторых источников, уход с поста гендиректора Адама Ноймана повысил бы привлекательность субарендатора для инвесторов. По словам источников агентства Reuters, за смещение Ноймана высказались, в частности, SoftBank, венчурный фонд Benchmark Capital и китайский фонд прямых инвестиций Hony Capital. Решение об отставке поддержало большинство из семи членов совета директоров.
Так и произошло - после скандалов, которые в том числе были связаны с поведением руководства компании и сомнениями в оценке и бизнес-модели проекта, основатель WeWork под давлением совета директоров покинул пост гендиректора.
Нойман объяснил, что слишком пристальное внимание к его персоне стало в последние недели заметной проблемой, поэтому он решил покинуть пост гендиректора в интересах компании. Его слова приводятся в пресс-релизе. Он отметил небывало сильные позиции компании, которая уже присутствует в 111 городах 29 стран и ежедневно обслуживает больше 527 тысяч пользователей.
В компании заявили, что на смену Нойману руководить компанией вместе как со-генеральные директора, будут бывший со-президент и финансовый директор Арти Минсон, а также бывший вице-президент Себастьян Ганнингем. Нойман же останется в совете директоров.
Как сообщали СМИ, уход Ноймана в том числе связан с критикой в его адрес. Например, гендиректор использовал часть своих акций WeWork, чтобы получить персональный займ на $500 млн. Потенциальные инвесторы также подвергли критике управление компанией — Нойман владеет четырьмя зданиями, которые арендуют WeWork.
Но на самом деле, как отмечает ZeroHedge, проблемы WeWork гораздо глубже. Есть основания полагать, что кредитное окно для IPO все-таки начало закрываться. И не последнюю роль в этом сыграли фиаско Uber и Lyft, а также фальстарт WeWork. И капитализация разместившихся в этом году компаний, составившая после IPO чуть меньше $200 млрд, может, по оценке ZeroHedge, к следующему году сгореть до $12,5 млрд.
Рыночные игроки явно ждут рецессии или начала периода волатильности и спешат воспользоваться нынешними "бычьими" настроениями по максимуму. На американском корпоративном рынке царит ажиотаж: около 70 компаний подали в SEC заявку на IPO, а размещенный лишь за первую неделю сентября корпоративный долг в размере $72 млрд практически был равен по размеру общему августовскому объему заимствований.
