Сбербанк
В понедельник Сбер представит финансовые результаты по РСБУ за 10 месяцев 2020 г. Рост прибыли компании восстановился в августе, а в сентябре банк продемонстрировал увеличение показателя на 10,5% по сравнению с аналогичным периодом в 2019 г. В конце октября Сбер отчитался по МСФО за III кв. 2020 г., прибыль выросла на 73% г/г. Ожидается сохранение позитивной тенденции в результатах финансовой организации. В фокусе могут быть комментарии менеджмента относительно влияния второй волны пандемии на будущие результаты банка, особенно на динамику резервов. Впрочем, на текущий момент жестких социально-экономических ограничений не ожидается, очередной всплеск заболеваемости может пройти более гладко для деятельности финансовых организаций. По итогам сентября удельный вес просроченной задолженности в портфеле сократился с 3,3% до 3,25%. Если тенденция в финансовых результатах и показателях риска сохранится, есть шансы на выплату высоких дивидендов в следующем году.
С технической точки зрения акции выглядят перспективно. На неделе, на фоне глобального роста спроса на рисковые активы по итогам выборов в США, котировки обыкновенных акций Сбербанка смогли восстановиться в диапазон 213–216 руб., который является сильным среднесрочным сопротивлением. Рост полностью перекрыл все падение предыдущей недели. Котировки притормозили в районе среднесрочной трендовой линии сопротивления. Учитывая нестабильный внешний фон, можно ожидать небольшого отката. Откат к 213 руб. и немного ниже выглядит удобной точкой для открытия длинных позиций с целью закрытия дивидендного гэпа в области 227 руб.
Алроса
В понедельник Алроса отчитается о продажах за октябрь 2020 г. Активное восстановление спроса на рынке алмазов началось в августе и ускорилось в сентябре благодаря частичной реализации отложенного спроса. В апреле-июле продажи Алроса сократились до 10–15% от обычных значений. Этот фактор поддержки может быть еще не исчерпан.
Тем временем октябрь-декабрь — традиционно важные месяцы, когда в предпраздничный сезон растет спрос на алмазную продукцию со стороны огранщиков. В этом году существенное влияние окажет пандемия коронавируса. В Европе, например, уже несколько стран ввели полный или частичный локдаун.
В прошлом году в октябре-ноябре наблюдалась стагнация в продажах алмазной продукции Алроса в денежном выражении. Если учесть сохранение фактора отложенного спроса, это может помочь обеспечить позитивную динамику продаж в октябре 2020 г. в годовом выражении. Однако в разрезе месячной тенденции можем увидеть некоторое ослабление конъюнктуры. Любые сюрпризы могут вызвать активное движение котировок в ту или иную сторону.
Во вторник компания планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за III кв. 2020 г. Согласно консенсус-прогнозу Reuters, выручка может вырасти на 10%, до 49 млрд руб. благодаря сильным продажам в августе и сентябре. EDITDA может показать 16%-ный прирост.
С технической точки зрения на этой неделе в акциях Алроса сформировался сильный бычий сигнал. Коррекция предыдущей недели была полностью нивелирована. Ранее котировки нашли поддержку вблизи 21-дневной скользящей средней и около поддержки 70 руб. Среднесрочной целью по-прежнему остается верхняя граница восходящего канала в области 82 руб. Это движение может занять 2–3 месяца, но сильные операционные результаты способны ускорить подъем.
Юнипро
Компания во вторник планирует опубликовать финансовые результаты за III квартал и 9 месяцев 2020 г. Согласно производственным результатам за этот период, тренд на снижение выработки электроэнергии из-за влияния пандемии и высокой гидрогенерации был сломлен. Выработка увеличилась на 4%, хотя производство тепловой энергии продолжило снижаться.
В целом влияние пандемии и сделка ОПЕК+ продолжат оказывать негативное влияние на результаты компании. Консенсус-прогноз Reuters на весь 2020 г. указывает на снижение выручки на 6,6%, до 74,9 млрд руб. EBITDA по итогам года может составить 18,2 млрд руб. Во время телеконференции в фокусе может оказаться вопрос о завершении ремонта III блока Березовской ГРЭС и вопрос о повышении дивидендов.
Акции могут быть неинтересны инвесторам, ориентированным на рост капитализации. Котировки опустились ниже важного уровня 2,7 руб., сейчас идет его проверка в качестве сопротивления. Ранее поддержкой выступила область 2,55 руб. с потенциалом снижения до 2,5 руб. Возможен возврат к этим отметкам, в том числе из-за ожидаемых выплат дивидендов, если, конечно, не будет позитивных сюрпризов при оценке менеджментом сроков ввода III блока БГРЭС. Несколькими днями ранее компания подтвердила промежуточные выплаты на уровне 7 млрд руб., или 0,111 руб. на акцию.
БКС Мир инвестиций
