Индекс S&P 500 готовится покорить новые высоты. Позитив понедельника обусловлен достаточно неплохой китайской макростатистикой. Также участники рынка рассчитывают на разрешение торговых споров и голубиный настрой ФРС.
Американские фондовые фьючерсы подрастают на премаркете после выхода сильной макростатистики по Китаю. В пятницу ключевые индексы прибавили 0,7-0,8%. S&P 500 вышел из зоны консолидации 2790-2820 пунктов. Следующим техническим ориентиром теперь стала отметка 2870-2880 пунктов. Вполне вероятно, что в среднесрочной перспективе американский рынок акций обновит исторические максимумы.
Позитивные факторы
Китайская макростатистика. На выходных были опубликованы официальные данные по деловой активности в марте. В промышленном секторе индекс деловой активности (PMI) вырос до 50,5 пункта против 49,2 пункта в феврале. Рост индекса выше 50 пунктов наблюдается впервые за последние 4 месяца и говорит о росте активности. В секторе услуг активность также улучшилась. Соответствующий PMI вырос до 54,8 пункта против 54,3 пункта в феврале. Улучшение деловой активности может быть связано с восстановлением после китайского Нового года, фискальным и монетарным стимулированием.
Торговые переговоры. Министр финансов США Стивен Мнучин на прошлой неделе разместил твит о конструктивных переговорах. На этой неделе китайская делегация посетит Вашингтон, новый раунд переговоров стартует в среду.
Монетарная политика ФРС. Согласно данным сегмента деривативов (сервиса CME FedWatch), вероятность снижения ключевой ставки до конца года составляет около 65%. Следующее заседание регулятора пройдет 30 апреля – 1 мая. Макроданные в целом подтверждают осторожный настрой Федрезерва. Розничные продажи в феврале сократились на 0,2% относительно января (прогноз: 0,3%). Без учета транспортной (волатильной) компоненты показатель просел на 0,4% (прогноз: 0,4%).
Риски
Проблемы еврозоны. Индекс деловой активности (PMI) в промышленности еврозоны в марте составил 47,5 пункта, что стало минимумом за шесть лет. Немецкий промышленный PMI опустился до 44,1 пункта по сравнению с предварительным значением 44,7 пункта. Экономика Германии может быть близка к рецессии из-за проблем Китая, возросшего протекционизма, рисков Brexit.
Brexit. В пятницу британский парламент в третий раз не одобрил проект соглашения, разработанный Терезой Мэй. Это исключает продление дедлайна по Brexit до 22 мая. Теперь премьер-министр страны должна представить Евросоюзу дальнейший план, иначе Великобритания 12 апреля выйдет из ЕС без сделки. 10 апреля состоится внеочередной саммит ЕС.
График индекса S&P 500 по итогам пятницы, таймфрейм дневной 
Оксана Холоденко, эксперт по международным рынкам БКС Брокер
