В среду завершилось заседание ФРС. Джером Пауэлл пока не настроен на агрессивное снижение процентных ставок, что разочаровало инвесторов и привело к укреплению доллара против корзины мировых валют. Также в фокусе – слабый прогноз Qualcomm, замедление мировой экономики и отсутствие прогресса в торговых переговорах.
Американские фондовые фьючерсы консолидируются на премаркете, на сегодняшний день преобладают риски. В среду ключевые индексы потеряли более 1% после публикации итогов заседания ФРС. Ближайшее сопротивление по S&P 500 - 3030 пунктов, ранее индекс его отработал. Близлежащим ориентиром в случае дальнейшего отката может стать 2950-2940 пунктов.
Риски
Заседание ФРС. Ключевая ставка была ожидаемо снижена на 0,25 процентных пункта, до 2-2,25%. В ходе пресс-конференции Джером Пауэлл заявил, что прогноз по экономике США остается позитивным. Нынешнее снижение ставки было охарактеризовано как корректировка монетарной политики в середине цикла, которое отличатся от начала продолжительного цикла снижения. Пауэлл ожидает, что произведенное снижение ставки позволит инфляции в США быстрее вернуться к 2%-му таргету. По словам главы регулятора, возвращение к повышению ставок в рамках текущего бизнес-цикла маловероятно. Были отмечены риски замедления экономики Китая и еврозоны. ФРС не зависит от политического давления, заявил Пауэлл, намекая на требования Трампа по активному снижению процентных ставок. Участники рынка восприняли формулировки Пауэлла в качестве неготовности на агрессивное снижение ставок, что разочаровало инвесторов и вызвало укрепление доллара на мировом рынке.
Замедление мировой экономики. Промышленный индекс деловой активности еврозоны в июле увеличился с 46,4 до 46,5 пункта, оставаясь ниже пограничной отметки 50 пунктов. В страновом разрезе впервые в рамках данного цикла ниже 50 пунктов ушел промышленный PMI Франции, 49,7 пункта. Центральный макрорелиз недели и месяца – официальные данные по рынку труда США за июль, которые будут опубликованы в пятницу. Согласно консенсусу экономистов, non-farm payrolls могли вырасти на 164 тыс. после 224 тыс. в июне. Условной отметкой, выше которой принято говорить о сильном рынке труда, являются 200 тыс.
Отчетность Qualcomm (-5,5%). Один из крупнейших в мире чипмейкеров дал слабый прогноз выручки на текущий квартал. Ожидается падение показателя до $4,3-5,1 млрд, то есть на 12-26% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее (консенсус аналитиков: $5,63 млрд). Это обусловлено китайскими проблемами, включая ограничения на деятельность Huawei в США, и переходом на технологии 5G.
США и Китай. Переговоры в Пекине закончились раньше срока. По данным агентства Синьхуа, делегации США и Китая договорились провести следующий раунд торговых переговоров в сентябре. По факту прогресса не наблюдается, и это фактор риска. Ранее Дональд Трамп заявлял о необходимости «великой» сделки, Китай вряд ли готов пойти на такие уступки.
График индекса S&P 500 по итогам среды, таймфрейм дневной 
Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам "БКС Брокер"
