Инвестиционная компания Bridgewater Associates за последние две недели сделала ставку на $18 млрд против крупнейших европейских компаний, сообщает Bloomberg. Компания управляет активами на $160 млрд.
У основателя Bridgewater Associates миллиардера Рэя Далио есть список критериев, чтобы определять наилучшее время для продажи акций: сильная экономика, близкая к полной занятости, и растущие процентные ставки.
Экономические условия в Европе, похоже, соответствуют требованиям Далио. Как сообщали "Вести.Экономика", в прошлом году ВВП еврозоны рос максимальными темпами за десятилетие. Европейский центральный банк готовится медленно сворачивать программу стимулов.
"Нет ничего необычного в том, что в сильных экономиках падают акции и цены на другие активы, что кажется удивительным людям, которые задаются вопросом, почему акции снижаются, когда экономика сильна, и не понимают, как эта динамика работает”, - написал Далио в LinkedIn на этой неделе.
Bridgewater начала делать крупные ставки против Италии прошлой осенью.
Поскольку крупные банки страны аккумулировали "плохие" долги на миллиарды, Bridgewater сформировала позицию объемом $770 млн против акций финансового сектора Италии.
На протяжении осени и зимы ставка против Италии представляла большую часть публично раскрытых коротких позиций Bridgewater. Первоначальная ставка была в конечном счете повышена и охватила 18 фирм и почти $3 млрд.
По словам источника Bloomberg, знакомого с ситуацией, Bridgewater пересмотрела свой портфель в январе и заняла "медвежью" позицию по акциям Западной Европы, а также начала "шортить" японские акции. В прошлом месяце хедж-фонд значительно увеличил "длинные" позиции по акциям США, добавил собеседник агентства.
Позднее Bridgewater начал делать ставку против компаний, акции которых входят в индекс Euro Stoxx 50. Позиции против компаний из Stoxx 50 формируются примерно пропорционально их весу в индексе.
Среди крупнейших компаний, против которых ставит Bridgewater:
германский промышленный конгломерат Siemens AG; авиастроительный концерн Airbus SE; французский банк BNP Paribas SA; нидерландский банк ING Groep NV; французский медиаконгломерат Vivendi; французская фармацевтическая компания Sanofi; финская технологическая компания Nokia Oyj; французский нефтяной гигант Total SA.
"Короткие" позиции Bridgewater в Европе превышают долларовую стоимость ее раскрытых "длинных" позиций в США более чем на $5 млрд.
Между тем, в США наблюдается ускорение роста заработной платы, а уровень безработицы остается у 17-летнего минимума. Новый председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл предположил, что центробанк продолжит повышать ставку, в то же время внимательно отслеживая возможные угрозы для финансовой стабильности после недавних распродаж. В понедельник Далио заявил, что риски рецессии в следующие 18-24 месяца возрастают.
Однако ставки Bridgewater в США остаются загадкой. Правила еврозоны требуют, чтобы инвесторы раскрывали сведения о своих "медвежьих" ставках, после того как они превысят определенный уровень. В США же таких требований нет.
На прошлой неделе мировые рынки испытали резкие колебания, поскольку инвесторы переоценивали перспективы инфляции и взвешивали последствия для монетарной политики и стоимости активов.
