Итоги торгов 07.01
Индекс МосБиржи: 3371,03 п. (+0,35%)
Индекс РТС: 1436,71 п. (+0,74%)
Российский рынок акций в среду замедлился после двух дней уверенного роста. Внутридневная просадка по индексу МосБиржи оказалась умеренной и была оперативно выкуплена участниками рынка. Обороты торгов составили 71,5 млрд руб. Индекс РТС был немного лучше за счет укрепления рубля. В течение дня долларовый индекс переписал максимумы с марта 2020 г.
С начала января российский рынок выглядит достаточно сильно, но этот тренд был характерен и для других развивающихся рынков. Динамика российского РТС и индекса развивающихся рынков MSCI EM была схожей, соотношение между инструментами практически не изменилось. Стимулирующая монетарная политика мировых Центробанков и перспективы выхода мировой экономики из кризиса COVID-19 способствуют высокому спросу на риск среди международных инвесторов.
Ближайшей целью по индексу МосБиржи выступает круглая отметка 3400 п. Высокие темпы роста и близость круглого уровня могут стимулировать спекулянтов к частичной фиксации прибыли по длинным позициям, что может оказать давление на котировки и спровоцировать умеренную коррекцию. Между тем при сохранении позитивного внешнего фона не исключена более продолжительная волна роста в район 3450 п. без существенных откатов.
Помимо общемирового тренда поддержку российскому рынку оказала сильная нефть, которая в среду обновила 11-месячный ценовой максимум. Участники рынка отыгрывали новость о добровольном сокращении добычи Саудовской Аравией на 1 млн б/с в феврале и марте, что с избытком компенсирует рост производства других участников.
Дополнительным драйвером стала оптимистичная статистика по запасам нефти в США, которые сократились на прошлой неделе значительно сильнее прогнозов. Запасы нефти снизились сразу на 8 млн баррелей, превысив ожидаемое снижение в размере 2,1 млн баррелей. В то же время запасы бензина и дистиллятов выросли, что не позволяет в полной мере трактовать данные, как позитивные. Снижение запасов нефти может оказаться исключительно следствием повышения активности нефтепереработки, а не укрепления спроса.
Ближайшие мартовские фьючерсы на Brent консолидируются в районе $54–55 за баррель, вблизи 9-месячных максимумов. Котировки значительно превышают среднюю прогнозируемую цену на 2021 г., согласно консенсус-прогнозу опрошенных Bloomberg аналитиков. Краткосрочно котировки выглядят перегретыми, но сентимент остается ярко позитивным. Этот фактор может удержать нефть от глубокой коррекции и способствовать переходу в боковой диапазон.
Рынок США в четверг 7 января продолжил рост. Индекс S&P 500 в очередной раз обновил исторические максимумы, в том числе на фоне политических событий. По предварительным данным демократическая партия получила контроль над сенатом, что может развязать руки действующему президенту в вопросах согласования новых фискальных стимулов для поддержки экономики после кризиса COVID-19.
Риски со стороны новых вспышек COVID-19 все меньше тревожат инвесторов. В среду европейский регулятор одобрил использование вакцины от Moderna в дополнение к разрешенной ранее вакцине от Pfizer. По мере распространения вакцинации меры социального дистанцирования могут стать менее приоритетным способом сдерживания инфекции, что поддержит экономическую активность.
Статистика по безработице в США была опубликована в позитивном ключе. Число первичных заявок на пособие по безработице снижается третью неделю подряд, опережая прогнозы. Общее количество безработных в США также оказалось ниже прогнозов.
Отдельно стоит отметить инцидент с беспорядками на капитолийском холме. Митинг в поддержку Трампа перед зданием Капитолия перешел в беспорядки, из-за чего для сдерживания толпы пришлось задействовать силы нацгвардии. Несмотря на несогласие с результатами выборов, президент Трамп осудил действия митингующих и пообещал, что передача власти пройдет мирно. Судя по реакции котировок, рынок не видит в этих событиях существенных рисков.
Среднесрочный взгляд на рынок США остается позитивным. Оптимистичный сентимент может сохраняться. Целью по индексу S&P 500 выступает круглая отметка 4000 п., которая вполне может быть достигнута в I квартале.
Корпоративный сектор
В среду лидировал сектор нефти и газа (+1,34%) во главе с бумагами Башнефти, НОВАТЭКа и Роснефти. В четверг 7 января цены на нефть подросли, а депозитарные расписки Лукойла, Газпрома, Роснефти, Сургутнефтегаза и Газпром нефти закрыли торги на положительной территории. Сегодня это позволяет ожидать сохранения активности покупателей в бумагах сектора.
В числе аутсайдеров предыдущей сессии был телекоммуникационный и потребительский сектор. На фоне роста цен на сырье инвесторы обходят стороной внутренние истории, предпочитая фокусироваться на акциях экспортеров. В краткосрочной перспективе такая тенденция может сохраниться, однако по мере роста цен на акции экспортеров и укрепления рубля предпочтения могут меняться в другую сторону.
Среди потенциальных лидеров в ближайшие дни можно выделить акции ГМК Норильский никель. Бумаги металлургической компании растут три дня подряд и обновляют исторические максимумы. Поддержку оказывает рост цен на корзину металлов, производимых компанией. Цены на медь в среду обновили 7-летние максимумы. Цены на никель вплотную подошли к 11-летним максимумам. Все указывает на возможное продолжение ралли в акциях Норникеля на сегодняшних торгах. На среднесрочном горизонте взгляд на бумагу также позитивный.
Бумаги Газпрома в среду замедлили рост, но все еще имеют потенциал для дальнейшего укрепления. В четверг депозитарные расписки компании в США и Лондоне прибавили около 2%, что может отразиться на сегодняшнем открытии торгов. Также существенный рост около 4% показали депозитарные расписки Роснефти.
Сегодня последний день с дивидендами торгуются акции Росгосстраха. В США пройдет публикация ежемесячной статистики по рынку труда (NonFarm Payroll), которая внимательно отслеживается участниками рынка.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские индексы в четверг выросли, ADR на российские акции на зарубежных биржах в среднем прибавили 1,5–2%. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,45%, нефть Brent в плюсе на 0,4% и находится около уровня $54,6.
Можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет выше уровня закрытия среды.
Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях
Следите за материалами БКС Экспресс в Telegram
НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ
БКС Мир инвестиций
