Итоги торгов 18.01
Индекс МосБиржи: 3450,95 п. (+0,61%)
Индекс РТС: 1474,86 п. (+0,04%)
Удержались
Российский рынок акций начал неделю со снижения, однако в течение сессии понедельника утренняя просадка была выкуплена. Индекс МосБиржи показал устойчивую восходящую тенденцию в течение дня и лишь вечером активность участников снизилась, так как в США был выходной день.
Тем не менее обороты торгов упали лишь незначительно относительно средних показателей последних дней — до 97 млрд руб. Сегодня активность участников уже вряд ли будет существенно снижаться.
На графике индекса МосБиржи мы видим, что локальный боковой коридор сохранил актуальность. Прокол его нижней границы оказался ложным, а это значит, что среднесрочная тенденция все еще остается растущей. Текущая консолидация может быть стандартным «флагом» — промежуточной фигурой в рамках восходящего тренда.
Стоит внимательно следит за областью 3425–3440 п. Эта ключевая реперная точка. В случае закрытия сессии ниже этого рубежа далее цели коррекции сместятся в сторону 3320–3330 п. Что касается сценария с обновлением исторических максимумов, то для его реализации нужно возвращаться и закрепляться выше 3500 п. В таком случае ориентиры сдвинутся к 3600–3620 п.
На рынке рублевых облигаций повышенного спроса по-прежнему не наблюдается. Индекс ОФЗ (RGBI) снижается семь сессий подряд, опустившись к минимальным значениям с апреля прошлого года. При этом перспектив для смены настроений сейчас не видно. Спрос на длинные рублевые облигации невысокий, учитывая инфляционные ожидания.
Лучшая бумага 2021
Лучшую динамику среди ликвидных бумаг в этом году продолжают показывать ГДР TCS Group. В понедельник они прибавили еще 6%. Общий прирост с начала января составляет 46%. За счет подъема котировок движение наверх только лишь усиливалось. Вероятно, это эффект от того, что в цену начали активно закладывать включение TCS Group в состав индекса MSCI Russia уже в ходе февральской ребалансировки, что приведет к притоку пассивных фондов в бумаги компании. Для выполнения условий попадания бумагам как раз нужен был рост капитализации.
Итоговое решение индексного провайдера MSCI будет опубликовано 9 февраля. Те крупные участники, которые покупали расписки компании на этом ралли, затем найдут крупный спрос для фиксации прибыли в случае ожидаемого появления притоков из-за фактора MSCI. С фундаментальной точки зрения текущая оценка TCS Group, на мой взгляд, не предполагает существенного апсайда на горизонте года, учитывая уже случившийся подъем.
Лидеры
Сильную динамику после продолжительного снижения начали показывать акции Детского мира, подскочившие в понедельник на 1,7%. После коррекции к 130 руб. бумаги вновь становятся фундаментально привлекательными. Просадка — повод для наращивания позиций. Ключевые драйверы: операционный рост и высокая дивдоходность.
Поступательный подъем видим в акциях Юнипро (+1,8%), воспринимаемых в качестве консервативной дивидендной фишки. Стоимость бумаг подобралась к 3 руб. и, на наш взгляд, может продолжить восходящее движение в среднесрочной перспективе. Ключевой драйвер: запуск блока Березовской ГРЭС и последующее увеличение дивидендных выплат.
Аналогичная ситуация наблюдается и в расписках Globaltrans (+3,3%). Устойчивый подъем этого нового для Московской биржи эмитента продолжается пятую неделю подряд. За это время котировки выросли на 16% до 515 руб. В этом кейсе инвесторов также в первую очередь могут привлекать потенциально высокие дивиденды. Компания стабильно платила примерно по 46 руб. за полугодие с 2017 г.
Новые исторические максимумы накануне показаны в ФосАгро (+3%). Устойчивый восходящий тренд сформировался еще осенью. В результате котировки вышли наверх из пятилетнего боковика, чему способствовал рост цен на удобрения, перспектива увеличения операционных показателей и общий спрос на активы, которые защищают от потенциального ослабления рубля.
Если следить за динамикой менее ликвидных бумаг, то там движения естественно более резкие. Каждый день мы видим выстрелы в третьем эшелоне, которые зачастую не связаны ни с какими корпоративными новостями. Из вчерашних импульсов выделяются ЮУНК с ростом на 22%, Центральный телеграф с подъемом на 15% и акции Варьеганнефтегаза, подскочившие на 10%. Ликвидность в этих инструментах низкая. В таких движениях очень высокая роль спекулятивной составляющей, а не фундаментальных корпоративных факторов.
Сегодня
Цены на нефть в понедельник снизились, но масштаб падения оказался совсем незначительным. Сегодня с утра котировки Brent находятся около $55. Риски отката в I квартале, на наш взгляд сохраняются. Каких-то важных зон поддержек не наблюдается вплоть до диапазона $52,2–52,5. Сегодня ожидается публикация ежемесячного отчета МЭА.
Учитывая динамику фьючерсов на S&P 500, торги акциями в США после длинных выходных, скорее всего, начнутся с умеренного роста. Среди крупных компаний сегодня отчитываются Bank of America, Netflix, Goldman Sachs, Charles Schwab и Halliburton.
В России операционные результаты за IV квартал опубликует Etalon Group.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,55%, нефть Brent в плюсе на 0,45% и находится около уровня $55.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет чуть выше уровня закрытия понедельника.
Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях
Следите за материалами БКС Экспресс в Telegram
НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ
БКС Мир инвестиций
