Итоги торгов 22.06
Индекс МосБиржи: 2763,29 п. (+0,17%)
Индекс МосБиржи (вечер. сессия): 2769,02 п. (+0,38%)
Индекс РТС: 1256,77 п. (+0,57%)
Российский рынок акций начал неделю с умеренного роста. После утреннего падения далее в течение сессии индекс МосБиржи плавно восстанавливался, что поддерживалось стабильным внешним фоном.
Более того, российский рынок выглядел даже лучше других развивающихся площадок. Отчасти сильную динамику можно объяснить запоздалой реакцией на пятничное снижение ключевой ставки Банком России. Вместе с тем цены на нефть в понедельник продолжили рост, что также поддержало наш рынок.
Котировки Brent поднялись еще на 2,1% и добрались до уровня $43. Улучшение в дисциплине исполнения соглашения ОПЕК+ по сокращению добычи стало фактором поддержки. Кроме того, наблюдается сохранения тренда по снижению буровой активности в США.
В качестве ближайшей сильной зоны сопротивления по Brent выступает область $44–45. На более существенный подъем при прочих равных пока сложно рассчитывать. Наоборот, вместе с ростом цен вскоре могут появиться признаки остановки снижения добычи в США, а также увеличение числа активных буровых. Эти события могут заметно ухудшить сентимент на нефтяном рынке, остановив ралли последних двух месяцев.
Среди отдельных бумаг лучше рынка вновь выглядел Яндекс (+3,14%). Акции поднялись до новых исторических максимумов 3250 руб. Рост продолжатся уже шесть сессий подряд. Локально бумаги Яндекса уже выглядят перегретыми и рискуют скорректироваться к 3050–3150 руб. при ухудшении внешнего фона.
Повышенный спрос накануне наблюдался в продуктовом ритейле: бумаги Магнита прибавили 2,4%, X5 Retail выросли на 3%. В среднесрочной перспективе никакой уверенности в продолжении подобной тенденции сейчас нет.
Опережающую динамику показали акции ОГК-2 (+1,9%). Среди дочек Газпром энергохолдинга бумаги этой компании с точки зрения ближайших и будущих дивидендов выглядят наиболее привлекательными в глазах инвесторов. Это особенно важно в условиях снижения ставок.
В понедельник на Московской бирже впервые прошла вечерняя сессия в наиболее ликвидных акциях. Соответствующий индекс МосБиржи (IMOEX2) учитывает изменения 25 наиболее ликвидных бумаг, которые теперь торгуются до 23:50 МСК. Вчера он вырос на 0,38%.
По итогам первого торгового дня можно сказать, что активность на вечерней сессии была не очень высокой. Если днем оборот акциями индекса составил 60 млрд руб., то на вечерних торгах он был на уровне 2 млрд руб. Со временем интерес инвесторов к вечерней сессии наверняка будет расти.
В целом по индексу МосБиржи пока по-прежнему наблюдается преимущественно боковая динамика. Полтора месяца котировки находятся в 5%-ом диапазоне с нижней границей около 2700 п. и верхней на 2835 п. Какой-то устойчивой однонаправленной тенденции не наблюдается. Пока приходится просто ждать выхода за пределы обозначенного коридора.
Обращаю внимание, что период боковика сопровождается опережающей динамикой менее ликвидных бумаг второго/третьего эшелонов. Со второй половины мая это достаточно четко прослеживается при сравнении графиков индекса голубых фишек и индекса акций компаний малой и средней капитализации.
В условиях нейтральной рыночной динамики в поисках идей и недооцененных активов инвесторы переключаются на бумаги второго эшелона. Это стандартное явление, о котором ранее мы уже несколько раз писали.
Общим позитивным драйвером для российских акций выступает фактор снижения рублевых ставок, однако он традиционно размазан во времени. Акции реагируют на падение процентных ставок медленней, чем облигации. Вслед за смягчение денежно-кредитной политики ЦБ РФ в среднесрочной перспективе наверняка будет продолжен тренд по снижению доходностей по вкладам. Это в свою очередь поддержит приток капитала на фондовый рынок, хотя и вряд ли станет фактором для формирования полноценного тренда. Любое ухудшение внешнего фона сейчас способно поменять отношение крупных глобальных инвесторов к рисковым активам, включая рынки развивающихся стран. В частности, наиболее высокую опасность по-прежнему несет фактор коронавируса, высокие темпы распространения которого сохраняются.
В последние две сессии наблюдается позитивная динамка в ценах на золото. Котировки подскочили к $1750 тройскую унцию. Локально картина выглядит растущей. Не исключаю продолжения тенденции к следующему среднесрочному ориентиру около $1790–1810. Подобный сценарий может поддержать акции золотодобытчиков. В частности, появляются шансы на возврат Полюса в сторону 12000 руб.
Сегодня последний день с дивидендами торгуются акции Газпром нефти и Селигдара.
Напоминаем, что завтра торги на Московской бирже проводиться не будут из-за нерабочего дня в России.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские индексы после нашего закрытия в понедельник немного подросли. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 — без существенных изменений, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце июня растут на 0,1% и находятся около уровня $43.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти чуть выше уровня закрытия дневной сессии понедельника.
Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях
Следите за материалами БКС Экспресс в Telegram
НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ
