Пока аналитики спорят о способности нефтяных цен к укреплению после предыдущего обвала, наряду с санкциями против Ирана и промежуточными выборами в США поддержку им также может оказать новый скандал вокруг предполагаемого резонансного убийства в Саудовской Аравии.
Демпферное погашение
Также провалившиеся на прошлой неделе на фоне обвала фондовых рынков нефтяные цены скорректировались в понедельник, поднявшись выше планки $81, ниже которой опускались накануне. К 15:22 мск понедельника фьючерсы на нефть Brent фиксировались на отметке $81,17 против показателя $83,37 неделей ранее.На прошлой неделе, определил начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Николай Подлевских, цены по Brent за пару дней откатились с $85 до $80 за баррель, а их падение от максимумов начала октября превысило 7%. И теперь главный вопрос состоит в том, продолжится ли в ближайшее время отмеченное ценовое снижение или же достигнутые важные уровни поддержки (по Brent около $80 за баррель) смогут сдержать попытки дальнейших продаж. "Надеемся, что ценам на неделе все же удастся закрепиться выше указанной отметки", - рассказал Подлевских.
Однако, как подчеркнул директор по инвестициям ЗАО "ИК "Питер Траст" Михаил Алтынов, рынок нефти слишком долго и упорно игнорировал "медвежьи" факторы вроде увеличения добычи Саудовской Аравией и Россией, вероятности не столь оптимистичного в будущем спроса со стороны Индии и Китая из-за оттока капитала, а также роста экспорта из США и др. В отсутствии возвратного движения выше $82 в ближайшие дни зарегистрированное в середине минувшей недели мощное падение цен открывает простор для снижения ценовых уровней под отметку $80, оговорил Алтынов.
В таких условиях главный аналитик "БКС Премьер" Антон Покатович ожидает движения цен в широком диапазоне $80,4-84,7 в течение недели.
В упомянутый период, указал Николай Подлевских, также станут известны средние за неделю значения добычи нефти в США. И тогда можно будет понять, насколько сильным оказалось воздействие урагана "Майкл" и какое количество нефти в результате его нашествия потерял мировой рынок. Можно ожидать сюрпризов и от динамики запасов нефти в США. Причем не только в связи со снижением добычи, но и вследствие нарушения графиков погрузки-разгрузки танкеров. Так, в случае заметного снижения поставок проявившийся в последние недели тренд на увеличение коммерческих запасов нефти в США может быть прерван. Хотя ожидаемое снижение запасов может быть частично демпфировано распродажами стратегических резервов, которые уже начались на предыдущей неделе, уточнил начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент".
По информации Минэнерго США, за неделю, завершившуюся 5 октября, коммерческие запасы нефти в стране увеличились на 6 млн баррелей до 410 млн баррелей. Аналитики прогнозировали более скромное повышение запасов на 2,6 млн баррелей. А API своей оценкой роста запасов на 9,7 млн баррелей еще в начале недели обеспечил рынку негатив.
Хотя почему, собственно, последний так нервно отреагировал на оценочные данные от API, когда сразу можно было предположить, что последующие официальные цифры от американского Минэнерго окажутся меньшими?
"Мы бы не преувеличивали непосредственного влияния выхода еженедельных данных по запасам на текущие цены. Внимательные наблюдатели неоднократно отмечали периоды, когда цена на нефть игнорировала свежие статданные, а затем, наоборот, демонстрировала преувеличенное внимание к ним", – ответил Михаил Алтынов. По его определению, данные по запасы следует рассматривать в более долгосрочной динамике, например в течение нескольких месяцев.
Дисбалансное возмещение
Но, пожалуй, добавил Николай Подлевских, еще более важным обстоятельством для динамики нефтяных цен на текущей неделе может стать поведение фондовых рынков в соответствии с цепочкой: от дестабилизации рынков к торможению мировой экономики и далее угрозам будущего сильного снижения спроса на нефть. Недаром провал фондовых рынков на прошедшей неделе сопровождался синхронным снижением цен на нефть. "Начало нового финансового года в США, наряду с накопившимися дисбалансами, заставляет думать об осторожности. К тому же в прошлом именно история октября оказывалась богата рыночными потрясениями. Да, и приближающиеся выборы в США представляются самостоятельным фактором нестабильности", - пояснил эксперт.Примечательно, кстати, что вслед за предвыборными призывами президента США Дональда Трампа к снижению нефтяных цен участниками сделки ОПЕК+, генсекретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо также заявил на днях, что многие крупнейшие потребители сетуют на дискомфорт из-за текущих ценовых уровней. Так, пару недель назад недовольство сложившейся ситуацией на рынке нефти выразила в письме в ОПЕК Индия. И этот вопрос тоже предполагается обсудить в рамках ежегодного диалога между индийской стороной и картелем, намеченного на 17 октября в Нью-Дели.
Однако масштабные решения в картеле, предположил Антон Покатович, будут приниматься только после ноября, когда ситуация с иранским нефтяным экспортом, а главное объемом его спада будет полностью "в рынке". До этого момента можно ожидать, что картель, как и прочие участники ОПЕК+, займет выжидательную позицию, ограничиваясь вербальными интервенциями.
Как заметили в этой связи в ИК "Церих Кэпитал Менеджмент", за сентябрь добыча ОПЕК показала прибавку в 132 тыс. баррелей в сутки, а по сравнению с началом лета - на 0,65 млн баррелей в сутки. Россия тоже продемонстрировала увеличение нефтедобычи на 0,5 млн баррелей в сутки с сентября 2017 г. Но все это относительно плавные изменения. Рост добычи в Саудовской Аравии и некоторых других странах компенсировал снижение в Венесуэле и Иране. В результате добыча нефти странами ОПЕК в сентябре текущего года оказалась близка к средним показателям 2016-2017 гг. При том, что в Венесуэле общее падение с 2016 г. составило около 1 млн баррелей в сутки. А в Иране только за последние полгода произошло снижение на 0,4 млн баррелей в сутки, а в ближайшие месяцы потери добычи могут стать более резкими, констатировали в компании.
Наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бин Салман. Фото: EPA/OLIVIER DOULIERY/POOL
Дискретное наращивание
Напомним, что, выйдя в начале мая из иранской ядерной сделки, Вашингтон пообещал ввести с 5 ноября второй пакет санкций против Тегерана, который также будет затрагивать энергетический сектор.И на этой неделе, сообщил Антон Покатович, нефтяной рынок также окажется под влиянием взаимных вербальных интервенций со стороны крупных игроков рынка - США, Саудовской Аравии, Ирана - по поводу уровней предполагаемого санкционного давления. А потому в преддверии ноября возможны два сценария развития событий: с одной стороны, Штаты способны вновь ужесточить свою риторику в отношении Тегерана, пригрозив масштабными санкциями также тем странам, которые не откажутся полностью от иранской нефти, но, с другой стороны, на мировой нефтяной арене продолжат обсуждать возможные обходные пути, например некоторые источники допускают вероятность покупки иранской нефти Россией, с дальнейшей переработки на НПЗ и продажей на глобальном рынке.
Реализация первого сценария будет активно подталкивать котировки к росту. В случае развития событий по второму варианту, скорее всего, нефтяной рынок продолжит боковое движение в диапазоне $79-82 до начала ноября, конкретизировал главный аналитик "БКС Премьер".
Ранее, напомнил Николай Подлевских, госсекретарь США Майкл Помпео объявил целью Вашингтона обнуление иранского экспорта нефти. И поскольку уже приближается срок начала действия санкций США в отношении компаний и стран, которые осмелятся и далее покупать нефть у Ирана, последующее развитие данного сюжета останется важнейшим условием движения нефтяных цен, подтвердил аналитик.
Причем в перспективе, после введения полномасштабных санкций против Ирана, не исключили в "БКС Премьер", на нефтяном рынке может наблюдаться краткосрочный дефицит, спровоцированный срывом поставок нефтяного сырья. В этом случае цены могут дискретно достигать уровней $87-89. Cледует отметить, что для некоторых наиболее крупных участников ОПЕК+ повышенная конъюнктура нефтяного рынка выглядит комфортной как для реализации бюджетных обязательств, так и экономического роста. Данное обстоятельство может побудить их сохранять инертность и в вопросе о возможных рисках дефицита на фоне спада иранского и венесуэльского экспорта. Причем если период нехватки сырья будет намеренно затягиваться, на рынке могут возобладать спекулятивные настроения, сформировав новый виток ралли с преодолением отметки $90, предупредили в компании.
В подобной ситуации весьма симптоматичным выглядит и уже нынешний виток политической напряженности вокруг нефтеносного Ближневосточного региона, который грозит сказаться не только на ценовых графиках, но и на результатах промежуточных выборов в Конгресс США 6 ноября, в свою очередь способных, как мы уже отмечали ранее, повлиять на нефтяной рынок.
Между тем, не успел турецкий суд освободить задержанного два года назад по обвинению в терроризме американского пастора Эндрю Брансона (чего давно требовал от Анкары Дональд Трамп), как разгорелся новый скандал, связанный с исчезновением журналиста Джамала Кашогги в Генконсульстве Саудовской Аравии в Турции 2 октября. Переселившийся в 2017 г. в США и сотрудничавший с газетой The Washington Post Хашогги слыл известным критиком политики Эр-Рияда. И хотя посол Саудовской Аравии в США принц Халед бен Сальман бен Абдель Азиз Аль Сауд опроверг информацию о его убийстве, в СМИ также активно раскручиваются версии о том, что представители саудовских спецслужб расчленили тело журналиста и тайно вывезли из Турции на частном самолете.
Ранее поставивший себе в заслугу резкое наращивание продаж американского вооружения Эр-Рияду Дональд Трамп известил в Twitter, что поручил госсекретарю Майклу Помпео встретиться с королем Саудовской Аравии Сальманом бен Абдель Азизом Аль Саудом.
На сегодняшний день свою обеспокоенность данной ситуацией уже выразили и в ЕС, подчеркнул Антон Покатович. По его словам, в последующие дни на нефтяном рынке вполне может сказаться и продолжение переговоров между США и Саудовской Аравией по подводу пропажи журналиста, которые пока ведутся в достаточно мягкой форме. Но любая эскалация соответствующего диалога выступит в поддержку цен нефтяного рынка.
Наталья Приходко
