При возрастающем общем напряжении – перед встречей ОПЕК+ в Вене 30 ноября – эксперты не исключают спекулятивных атак на рынке. Причем в условиях обостряющегося противостояния между участниками пакта и американскими сланцевиками также повышает роль тактики.
Конспирологическая статистика
Из-за неожиданного роста запасов в США цены на нефть на прошлой неделе несколько просели. Впрочем, в ожидании саммита ОПЕК+ в Вене 30 ноября они продолжают оставаться на достаточно высоких уровнях, превышающих $62 за баррель.В понедельник к 14.20 мск цены фьючерсы на нефть марки Brent регистрировалась на уровне $62,20 за баррель, против уровня $63,32 за баррель неделей ранее (при том, что уже в минувшую среду планка снизилась до $61,50 за баррель Brent).
Падению ценовых графиков, в частности, поспособствовали выводы МЭА, которое в ноябрьском докладе понизило прогнозы по спросу на нефть в мире на 2017 и 2018 г. - на 0,05 млн баррелей в сутки и 0,2 млн баррелей в сутки, соответственно, сохранив прогноз по увеличению предложения в 2017 г. - на 0,7 млн баррелей в сутки, до 58,1 млн баррелей в сутки.
Между тем, Американский институт нефти (API) в минувший вторник резко повысил оценку роста запасов нефти - на 6,5 млн баррелей, до 461,8 млн за неделю, завершившуюся 10 ноября. Тогда как аналитики прогнозировали снижение на 2,2 млн баррелей. Правда, днем позже Минэнерго США уведомило о менее значительном повышении запасов за указанную неделю - на 1,9 млн баррелей, до 459 млн баррелей - при возросших данных по добыче, увеличившейся на 25 тыс баррелей в сутки, до 9,645 млн баррелей в сутки.
В то же время американская нефтегазовая сервисная компания Baker Hughes, a GE Company (BHGE) известила, что хотя по итогам рабочей недели, завершившейся 17 ноября, общее число буровых установок в стране выросло на 8 штук, до 915 единиц, число нефтяных буровых установок не изменилось, оставшись на уровне 738 штук.
На фоне подобной неоднозначной статистики уже не выглядела совершенно экзотической конспирологическая версия о том, что американские сланцевики в сложившейся ситуации, похоже, оказались более заинтересованными в повышении нефтяных цен, а также в продлении пакта ОПЕК+, призванного поспособствовать ценовой стабилизации.
К слову, аналитик по товарным рынкам компании “Открытие Брокер” Оксана Лукичева вовсе не считает конспирологической версию о заинтересованности американских производителей в более высоком уровне нефтяных цен. Поскольку, на самом деле, они выигрывают от повышенных ценовых уровней или, по крайней мере, работают не в убыток и при росте цен до $55-60 за баррель начинают активно хеджировать продажи спотовой нефти. При том, что периодическое увеличение запасов в США в настоящее время связано с выходом на сезонный профилактический ремонт тамошних НПЗ, уточнила эксперт.
С точки зрения среднесрочной динамики, указал начальник аналитического отдела ИФК "Солид" Олег Шагов, долларовые цены на нефть марки Brent с конца июня находятся в относительно широком среднесрочном восходящем канале с примерными границами в $59-66 за баррель. При этом они регулярно совершают движения - то к верхней, то к нижней его границам - под влиянием поступающих новостей и происходящих событий, реагируя на изменение состояния баланса спроса и предложения нефтяного рынка.
Ключевым событием последней декады ноября, добавил Шагов, станет встреча министров нефти и энергетики стран ОПЕК+ в Вене 30 ноября, которые обсудят вопрос о продлении соглашения по ограничению добычи "черного золота". И можно ожидать, что в преддверии этой встречи, представители стран ОПЕК+ продолжат словесные интервенции, способные оказать существенное влияние на конъюнктуру нефтяного рынка.
При этом в фокусе внимания его игроков также будет статистика по числу открытых хедж-фондами и другими спекулятивно настроенными игроками чистых длинных позиций по Brent, которое в последнее время сокращается на фоне опасений по поводу того, что решение странами ОПЕК+ о продлении соглашения будет отложено.
В таких условиях январские фьючерсы на нефть Brent рискуют оказаться в зоне турбулентности - в преддверии заседания ОПЕК и предстоящей в конце ноября их экспирации, констатировал начальник аналитического отдела ИФК "Солид".
Конспирологическая тактика
В прошлую пятницу, кстати, министр энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил, что к сроку завершения соглашения ОПЕК+ (К концу марта 2018 г.) не удастся достичь сокращения запасов до среднего значения последних пяти лет, а потому пакт следует продлить. “Я предпочитаю внести ясность для рынка и объявить о том, что мы собираемся делать дальше 30 ноября", - указал аль-Фалих.О том, что Эквадор поддержит продление сделки по ограничению нефтедобычи, на днях также рассказал министр нефти Эквадора Карлос Перес. И как он заверил, его страна не станет просить об освобождении от обязательств по сокращению добычи в рамках пакта ОПЕК+, хотя ранее подобная возможность допускалась, в связи с возникшими финансовыми проблемами из-за снижения цен на нефть.
Тем не менее, скорее всего, предположила Оксана Лукичева, на встрече в Вене решение о продлении пакта озвучено не будет. Наиболее вероятно, что ее участники ограничатся всеобщими заверениями о продлении, с отсрочкой принятия итогового решения до 1 квартала 2018 г. При этом для российской стороны очень важно обеспечить продление пакта либо постепенный выход из него - без резкого обвала цен, определила аналитик по товарным рынкам компании “Открытие Брокер”.
Тогда как начальник отдела брокерских операции “РосЕвроБанка” Евгений Волков не исключает, что страны ОПЕК и Россия уже договорились продлить соглашение о сокращении добычи. А что касается Штатов, то хотя тамошние производители сланцевой нефти испытывают дополнительный прессинг со стороны банков из-за большой закредитованности, в целом, экономика страны сегодня на подъеме и спрос на сырье растет - это толкает цены вверх. Так что американские сланцевики не будут играть в унисон с ОПЕК+, заметил Волков. И также спрогнозировал на эту неделю достаточно широкий ценовой диапазон в $61-64 за баррель.
Наряду с прочим, к большей осторожности в оценках и заявлениях, очевидно, представителей заинтересованных сторон также побуждает памятный опыт предыдущей встречи ОПЕК+ от 25 мая, решения которого, фактически, были анонсированы заранее, что, однако, привело к падению нефтяных цен сразу по завершению саммита.
Спекуляции всегда возможны - особенно продажи после событий, согласилась Лукичева. Но более вероятно, по ее словам, что среднесрочное падение цен на нефть будет обусловлено пониженным потреблением в зимний период. Так или иначе, пока интрига, связанная с результатами предстоящей встречи в Вене, сохраняется. Хотя некоторые эксперты считают, что какие-то рекомендации могут быть озвучены уже по итогам заседания экономического комитета ОПЕК (23-24 ноября), призванного оценить результативность и экономический эффект от действия пакта.
Между тем, с учетом вероятного снижения потребления на нефтяном рынке в зимний период, было бы резонно добиться некоего, пусть и частичного, практического решения, которое позволило бы минимизировать возможные сезонные риски. И также, в условиях продолжающегося подспудного противостоянии между участниками пакта ОПЕК+ и. использующими его результаты, американскими сланцевиками, было бы логично официально призвать последних – к реальному разделению ответственности за положение дел на рынке и присоединению к общим договоренностям. Дабы те, кто пользуются плодами чужих усилий, но отказываются вносить собственную лепту, по крайней мере, несли бы соответствующие имиджевые издержки.
Наталья Приходко
