Японский Nikkei (-0,5%)
Китайский Shanghai Composite (-0,2%)
Южнокорейский Kospi (-0,3%)
Гонконгский Hang Seng (-0,3%)
Австралийский ASX (-0,7%)
О главном
Фондовый рынок США растерял двухнедельные завоевания на фоне отсутствия результата по фискальному пакету господдержки. Дедлайн, установленный демократами в субботу вечером, вчера истек. Однако ему на смену приходит новый крайний срок — вечер вторника. Американские предвыборные игры продолжаются. В конечном счете ожидаем победы фондовых быков.
Резкий скачок показателей эпидемии повышает необходимость срочного расширения мер монетарно-фискального стимулирования в Штатах. Контрастирует Китай, сохранивший сегодня учетные ставки на прежнем уровне — власти Поднебесной на фоне купирования пандемии на своей территории могут себе позволить взять паузу, в отличии от США.
Рынок энергоносителей не получил внятных сигналов о вероятной пролонгации соглашения о сокращении производственной активности альянса после 2020 г. Фьючерсы вновь откатились от ключевого уровня $43 по Brent: консолидация на товарном рынке продолжается в рамках среднесрочного восходящего тренда.
Азиатские рынки
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона окрашены в красный цвет. Низкая покупательная активность в рисковых активах вызвана снижением американских бенчмарков и монетарной паузой НБК.
Китайские площадки продолжают сползать после тестирования в понедельник месячных максимумов по индексу акций Shanghai Composite. Народный банк Китая решил притормозить со снижением ставки фондирования, что неудивительно: эпидемиологическая обстановка находится под контролем, макропоказатели КНР демонстрируют лучшую восстановительную динамику в мире.
Ключевая ставка осталась на прежнем уровне в 3,85% годовых. При этом регулятор обладает пространством для маневра: в случае ухудшения ситуации на финансовых рынках, не исключается и снижение индикатора стоимости денег в экономике к 3,7%.
Монетарная пауза Центробанка страны закономерно приводит к дальнейшему укреплению нацвалюты. Китайский юань продолжает победный рост, лишь ненадолго остановившись на прошлой неделе в области 6,7 за доллар США. Торги USD/CNY проходят уже в области двухлетних минимумов под 6,68. Юань — единственная валюта стран BRICS с положительной годовой динамикой.
Таким образом, инвесторы азиатского региона заняли выжидательную позицию в преддверии очередного дедлайна по фискальному пакету США. Явной агрессии фондовых медведей пока не наблюдается: после вчерашнего процентного роста в регионе слабость вторника выглядит умеренной.
Американские площадки
Индексы США накануне испытали повышенное давление на фоне нерешительности американских политических сил в вопросе очередного раунда фискального смягчения. Падение основных бенчмарков рынка акций превысило 1,5%, нивелировав завоевания предыдущих недель.
Индекс широкого рынка акций S&P 500 устремился к важной поддержке у 3400 п., обозначенной накануне в качестве ответной реакции инвесторов на прохождение дедлайна демократов. Однако во вторник утром наблюдается ограниченное восстановление фьючерсных контрактов — S&P 500 прибавляет 0,3%, курсируя над 3430 п. Причина торможения спуска индекса заключатся в установлении нового крайнего срока согласования фискального пакета — вечер вторника.
Несмотря на скачок «индекса страха» VIX в область 30 п., до границы панических настроений у 40 п. еще далеко. Дело в том, что надежды инвесторов на урегулирование спорных вопросов стимулирующего пакета еще не померкли. Более того, американский доллар не проявляет свою защитную функцию, торги по DXY проходят у 93,4 п. Девальвационный тренд в валюте США сохраняет свою актуальность.
Таким образом, волатильность американского рынка акций в предвыборном октябре находится на повышенном уровне. В отсутствии результата переговорного процесса у законодателей США участники фондового рынка проявляю сдержанность. Однако говорить об усилении медвежьих настроений можно лишь после падения укреплений у 3400 п. Пока же цель — исторические максимумы.
Не будет удивлением, если сегодня на закрытии американского рынка основные индексы восстановят утраченные в понедельник позиции. Сейчас же к открытию европейской сессии формируется слабо негативный фон.
Сырье
Цены на нефть стагнируют, отойдя вчера от уровня $43 по нефти марки Brent. В азиатскую сессию вторника декабрьские контракты понижаются в пределах 1%, достигая $42,2.
Неспособность игроков на повышение перевалить за верхний уровень диапазона многомесячной консолидации $39–43 обусловлена опасениями сокращения мирового сырьевого спроса на волне повторной вспышки коронавируса.
Вчерашняя встреча Комитета ОПЕК+ не принесла сюрпризов. Можно было ожидать сигналов к пересмотру параметров выведения объемов сырья на рынок после окончания соглашения 2020 г., однако участники картеля решили повременить.
С технической точки зрения котировки сырья вновь вернулись в широкий торговый диапазон. Без закрепления выше $43 за баррель Brent, ожидания штурма сентябрьских максимумов вновь откладываются.
Очередным драйвером движения может стать недельная статистика по запасам сырья в США, ожидаемая сегодня поздно вечером. Если тренд последних месяцев на выбытие резервов продолжится, это конечно придаст сил быкам товарного рынка.
БКС Мир инвестиций
