Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 75,8 (-0,7%)
Пара EUR/RUB TOM: 91,5 (+0,4%)
В деталях
Мировые индексы успокаиваются в среду после обновления рекордных отметок накануне. Американский рынок в очередной раз переписал исторические вершины. Развивающиеся площадки сокращают спред доходностей индексов, однако аномальные оценки все еще сохраняются.
На международном валютном рынке происходит существенное движение. Американский доллар рухнул в область двухлетних значений, европейская валюта ожидаемо взлетела в район весенних метрик 2018 г. у 1,21 по паре EUR/USD.
Сырьевой рынок находится в ожидании решения по продлению сделки картеля ОПЕК+ на будущий год. Техническая коррекция контрактов из области 10-месячных максимумов не вызывает удивления. При положительном консенсусе производителей энергоносителей есть вероятность похода на $50 за баррель марки Brent.
Индекс доллара США (DXY: 91,1 п.) рухнул. Область 2018 г. у 88 п. выступает существенной поддержкой «индикатора страха». Падение нацвалюты США обусловлено околонулевой стоимостью фондирования в мире и готовностью регуляторов расширять фискальную функцию.
Падение доллара позитивно для основных валют фондирования, а также благоприятствует среднесрочному укреплению валют развивающихся экономик.
Цены на нефть курсируют у $47 с понижением в 0,8% по февральскому контракту Brent. Ранее, после тестирования области $49 на прошлой неделе, допускалось развитие технической коррекции вплоть до $46 за баррель.
В ожидании вердикта альянса нефтедобытчиков игроки товарного рынка не будут форсировать события. Локальное давление оказывает и статистика API: запасы сырой нефти выросли более чем на 4 млн при ожиданиях выбытия резервов на 2,3 млн.
Фактор отката нефтяных цен будет оказывать давление на валюты стран, ориентированных на экспорт сырья, снижая позитив от падения доллара на мировой арене.
Российский рубль в понедельник делал обманный маневр. Превышение области 76 по паре USD/RUB рассматривалось на рынке в качестве слабости участников на укрепление отечественной валюты. Тем не менее вчера наблюдалось возвратное движение под планку.
Ближайший ориентир укрепления в 74,5 руб. за доллар США не меняем, а риски реализуются лишь при сдаче 77,5. Евро чувствует себя намного увереннее по причине ралли европейской валюты относительно доллара США на мировом валютном рынке, устремившись к 1,21 по паре EUR/USD.
Сегодня баланс факторов не подразумевает расширения волатильности курса рубля. Участники валютного рынка будут ждать сигналов от картеля ОПЕК+.
Индекс государственных облигаций RGBI: 154,08 п. завис у важнейшего уровня спроса в 154 п., что неудивительно и ожидаемо. С одной стороны, высокие оценки госбумаг говорят о снижении накала геополитического давления и частичном восстановлении сентимента международных инвесторов. С другой — рост инфляционных ожиданий в краткосрочной перспективе не позволяет Центробанку страны пойти на существенное снижение стоимости фондирования. Лимит монетарного цикла на 2020 г. — 25 б.п.
БКС Мир инвестиций
