Москва, 29 марта. На мировых площадках в последнее время царили негативные настроения. Разочарование пришло из США, где надежды на реформы Трампа улетучиваются. Однако даже в этих условиях повод для оптимизма нашелся - свежая порция дешевых денег от господина Драги.
На прошлой неделе Европейский центральный банк провел последний в рамках программы TLTRO аукцион по представлению бесплатных денег. Объем средств, выданных банкам, оказался рекордным за два года и составил 233,4 млрд евро, срок кредитов - 4 года.
Средства должны поступить на счета финансовых организаций на этой неделе, и, судя по всему, именно это и привело к оживлению на рынках. Во вторник рост наблюдался повсеместно.
Фондовые площадки продемонстрировали рост примерно на 1%, причем это касается как рынков развитых стран, так и развивающихся.
Подорожало и сырье, в том числе и нефть. Котировки смеси Brent наконец смогли преодолеть отметку $51, об которую бились несколько последних дней.
Вливание ликвидности от ЕЦБ также приостановило падение доллара. Между прочим, от максимумов, установленных в начале года, индекс американской валюты к шести основным валютам опустился уже почти на 4%.
Впрочем, сейчас на рынке мы не видим ничего нового. В последние почти 10 лет, начиная с кризиса 2008 г., весь рост объяснялся только обилием денег, которыми крупнейшие ЦБ мира активно заливали экономический пожар. Сложно даже представить, как будут жить рынки, когда подпитка закончится. Кстати, прошедший аукцион TLTRO стал в программе ЕЦБ заключительным, но у европейского регулятора есть и другие механизмы накачки финансовой системы ликвидностью.
Буквально любая просадка фондовых индексов очень быстро выкупается, и трейдеров вовсе не волнует тот факт, что оценка акций компаний по отношению к прогнозной прибыли уже находится на каких-то запредельных уровнях.
Денег все равно так много, что им просто некуда больше деться, как зайти в активы. Даже российский рублевый индекс ММВБ не так давно обновлял исторические максимумы. И хотя в последние месяцы "горячий" капитал выходил из российских акций, во вторник даже индекс ММВБ показал рост, кстати, впервые за 4 дня.
Активно зарубежные инвесторы скупают и облигации РФ. Согласно последним опубликованным Банком России данным нерезиденты в январе увеличили вложения в российские ОФЗ на 99 млрд руб. (+ 6,5%) до рекордных 1,616 трлн руб. (по номинальной стоимости облигаций), сообщает ЦБ. В декабре 2016 г. нерезиденты увеличили вложения в ОФЗ на 109 млрд руб. Таким образом, за два месяца зимы инвестиции увеличились на 208 млрд руб. (+ 14,8%).
В январе-ноябре 2016 г. инвестиции нерезидентов в ОФЗ выросли на 337 млрд руб.
В целом рынок ОФЗ увеличился в январе на 120 млрд руб. до 5,763 трлн руб., в декабре 2016 г. - на 141 млрд руб. Таким образом, вложения нерезидентов обеспечили почти 80% роста рынка ОФЗ.
Декабрьский рост иностранных инвестиций в ОФЗ стал максимальным с апреля 2013 г., когда инвестиции выросли на 131 млрд руб.
Весь труд трейдеров крупных участников рынка, которые как раз получают дешевые деньги от центробанков, заключается в том, чтобы запутать толпу и отобрать деньги у более мелких участников рынков, поэтому все известные нам основы финансов не имеют к происходящему никакого отношения.
