О главном
Индекс МосБиржи: 3877,03 п. (+0,04%)
Индекс РТС: 1648,84 п. (+0,53%)
Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, мы быстро перешли к снижению вслед за нефтью. Мировые фондовые индикаторы еще некоторое время оставались около дневных вершин, но затем резко снизились из-за негативной статистики по инфляции в США. Это движение увеличило наши потери, но затем мировые рынки нивелировали данный провал, благодаря чему мы восстановились. Индекс РТС прибавил 0,5%, индекс МосБиржи закрылся в небольшом плюсе, показав более слабую динамику из-за укрепления рубля.
Позитивные факторы
• Рост цен на нефть
• Рост мировых фондовых рынков
• Мягкая монетарная политика мировых ЦБ
Негативные факторы
• Высокие темпы инфляции
• Угроза ужесточения монетарной политики ФРС
• Риски распространения коронавируса
В деталях
Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, мы быстро сдали позиции, хотя ситуация на мировых рынках осталась благоприятной. Индекс МосБиржи опустился в небольшой минус из-за резкого укрепления рубля.
Фьючерсы на индекс S&P 500 вновь не смогли развить восходящий импульс начала торгов, испытав умеренное снижение в рамках коррекции вчерашнего роста. В то же время азиатские рынки показали хороший результат, нефть также демонстрирует позитивную динамику, ускорив ее незадолго до нашего открытия.
Поддержку рисковым активам оказали неожиданно сильные данные по торговому балансу Китая. Всплеск активности китайской торговли вселил надежду на то, что он является признаком более быстрого и устойчивого восстановления мировой экономики.
Данные о потребительской инфляции в США вновь существенно превысили ожидания по всем показателям. Это вызвало резкое снижение мировых рынков, но этот провал быстро выкупили, индекс S&P 500 даже обновил исторический максимум.
Вероятно, инертность мышления, укоренившая более чем за 10 лет подобную модель поведения, не позволяет большинству инвесторов взвешивать значимость тех или иных факторов, а также их потенциал влияние на более долгосрочную перспективу рынков. К тому же, пока чиновники ФРС продолжают убеждать себя и рынки, что всплеск инфляции является временным, инвесторы будут сохранять оптимизм. Если же далее статистика начнет опровергать этот тезис, в какой-то момент может произойти глубокое разочарование инвесторов, которое способно привести к сильному снижению биржевых активов.
Российские фондовые индикаторы к закрытию почти полностью нивелировали нисходящее движение первой половины сессии. Индекс РТС в итоге повысился на 0,5%, индекс МосБиржи закрылся в небольшом плюсе, показав более слабую динамику из-за укрепления рубля. Сегодня мы вновь выглядели лучше многих рынков (по индексу РТС), более солидный рост показали развивающиеся площадки: индекс MSCI EM на нашем закрытии прибавлял около 1%.
Объем торгов умеренно увеличился (75 млрд руб.), что с учетом разворотной формации внутридневной динамики сохраняет неплохие шансы для дальнейшего восстановления. Правда, на фоне столь негативной статистики по инфляции в США монетарные чиновники могут ужесточить свою риторику, что с учетом рекордных уровней американского рынка акций угрожает по меньшей мере ощутимой коррекцией всех площадок.
Нефть устремилась вверх
В первой половине дня нефть повышалась, после чего стала сдавать позиции, резко снизившись на инфляционной статистике. Однако этот провал быстро выкупили и вслед за кратковременной просадкой котировки устремились вверх. На нашем закрытии Brent прибавляла 1% немного ниже уровня $76.
Поддержку нефтяным ценам оказало восстановление мировых рынков, а также позитивная статистика по торговому балансу Китая, которая может свидетельствовать о сохранении приемлемых темпов роста экономики крупного потребителя нефти.
Также участники нефтяного рынка будут оценивать еженедельную отраслевую статистику. Сегодня в 23:30 МСК выйдет отчет Американского института нефти, а завтра в 17:30 — Минэнерго США. Ожидается снижение запасов нефти на 4,3 млн барр. и суммарное сокращение запасов нефтепродуктов на 0,3 млн барр.
Корпоративный сектор
Лидерами роста среди бумаг, показавших значимые обороты, сегодня стали привилегированные (+3,7%) и обыкновенные (+3,62%) акции Мечела.
Пользовались спросом представители металлургического сектора: ММК +3%; Северсталь +2,62%; Норникель +2,45%; НЛМК +1,52%.
Подорожали некоторые электроэнергетические компании: РСетиЛЭ-п +0,9%; ОГК-2 +0,82%; Мосэнерго +0,58%; Юнипро +0,57%.
Кроме того, существенно лучше рынка сегодня закрылись: АЛРОСА +2,94%; Транснефть +1,53%; Mail.ru Group +1,33%; Полюс +1,22%; Магнит +0, 93%; БСП +0,8%; ЛСР +0,78%; HeadHunter +0,77%; ПИК +0,53%.
БКС Мир инвестиций
