О главном
Индекс МосБиржи: 3734,54 п. (-0,53%)
Индекс РТС: 1595,86 п. (-0,24%)
Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, мы быстро сдали позиции из-за умеренного ухудшения ситуации на мировых рынках. Затем они возобновили рост, но все восходящие попытки у нас заканчивались просадками. Во второй половине сессии глобальные фондовые индикаторы ненадолго снизились, вызвав у нас нисходящий импульс. Хотя вскоре мировые рынки усилили восходящую динамику, российские индексы остались около новых дневных минимумов, закрывшись в умеренном минусе.
Позитивные факторы
• Рост западных фондовых рынков
• Мягкая монетарная политика мировых ЦБ
Негативные факторы
• Снижение мировых фондовых рынков
• Высокие темпы инфляции
• Угроза ужесточения монетарной политики ФРС
• Риски распространения коронавируса
В деталях
Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, российские индексы обновили недельные вершины, но вскоре стали активно снижаться, хотят ситуация на мировых рынках оставалась благоприятной.
Вчера после завершения у нас основной сессии американский рынок совершил рывок вверх, выйдя в умеренный плюс. Сегодня фьючерсы на индекс S&P 500 вслед за позитивным стартом умеренно снизились, но утром возобновили поступательный рост. Нефть консолидировалась около достигнутых вчера недельных вершин.
Отсутствие новых негативных драйверов поддерживает спрос на рисковые активы в условиях сохранения сверхмягкой денежно-кредитной политики ключевых центробанков. Дополнительным позитивом выступили вчерашние данные по рынку труда США, свидетельствующие об отсутствии перегрева, который бы заставил ФРС приступить к сворачиванию монетарных стимулов.
Кроме того, данные по индексу деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Германии превысили прогноз. Однако вышедшие позже аналогичные показатели США были хуже ожиданий.
Несмотря на это, после кратковременной просадки американские фондовые индикаторы устремились вверх вместе с другими площадками. Однако мы так и остались недалеко от новых дневных минимумов в умеренном минусе.
Таким образом, российский рынок сегодня продемонстрировал относительную слабость, что частично обусловлено фактором пятницы. Правда, развивающиеся площадки выглядели еще хуже: индекс MSCI EM на нашем закрытии терял 1,2%.
Дополнительным негативом могло выступить повышение ключевой ставки сразу на 1 процентный пункт по итогам сегодняшнего заседания Банка России. Более высокие ставки в экономике увеличивают затраты на обслуживание долга и привлечение финансирования компаний, а также делают облигации более привлекательными по сравнению с акциями в плане соотношения доходность/риск.
Объем торгов упал до минимальных с начала апреля уровней, составив 51,1 млрд руб. В первой половине следующей недели нам будет трудно увеличить торговую активность и сформировать более устойчивую тенденцию из-за неопределенности с итогами заседания ФРС, которые появятся в среду вечером.
Нефть консолидировалась около недельных вершин
Нефтяные цены на протяжении всей сессии совершали разнонаправленные движения в узком диапазоне, находясь недалеко от недельной вершины. В начале российских торгов она была обновлена, но вскоре произошел откат. К нашему закрытию котировки вернулись к сегодняшним максимумам, Brent торговалась в небольшом плюсе вблизи отметки $73,7.
Нефтяной рынок продолжает ориентироваться на динамику других площадок, вспоминая о негативных факторах, лишь когда спрос на рисковые активы сокращается. Не беспокоит инвесторов и относительная сила доллара, что обычно выступает фундаментальным фактором снижения всех сырьевых товаров.
Корпоративный сектор
Лидерами роста среди бумаг, показавших значимые обороты, стали аутсайдеры предыдущих трех дней, уже в который раз меняющие быстрое падение на рост с периодом в три сессии: Лензолото (+10,4%), Лензолото па (+5,4%).
Увеличилась капитализация некоторых металлургических компаний: Русал (+4%), ММК (+1,4%), ВСМПО-АВИСМА (+0,74%).
Пользовались спросом представители сектора электроэнергетики: Мосэнерго (+1,12%), Энел Россия (+0,9%), МРСК Центра (+0,85%), ОГК-2 (+0,74%), МРСК ЦП (+0,72%), Россети ао (+0,7%), Юнипро (+0,37%).
Также значительно лучше рынка завершили сегодняшнюю сессию: Распадская (+2%), Сегежа (+1,66%), Мечел ап (+1,66%), БСП ао (+1,6), Белуга (+0,84%), Башнефть ап (+0,74%), Эталон (+0,7%), En+ Group (+0,66%), МКБ (+0,6%), ЛСР (+0,5%), Сургутнефтегаз-п (+0,25%).
БКС Мир инвестиций
