О главном
Индекс МосБиржи: 3819,07 п. (-0,28%)
Индекс РТС: 1664,38 п. (-0,87%)
Открывшись вниз на негативном внешнем фоне, мы обновили недельные минимумы, после чего предпринимали коррекционные попытки. Одна из них почти удалась во второй половине сессии: российские индексы обновили дневные вершины благодаря улучшению ситуации на мировых рынках. Однако вскоре нефть резко снизилась, что вызвало у нас просадку. В итоге мы закрылись с умеренными потерями, показав более слабый, чем другие площадки, результат.
Позитивные факторы
• Улучшение геополитической обстановки
• Мягкая монетарная политика мировых ЦБ
Негативные факторы
• Снижение цен на нефть
• Снижение мировых фондовых рынков
• Высокие темпы инфляции
• Угроза ужесточения монетарной политики ФРС
• Риски распространения коронавируса
В деталях
Открывшись вниз на негативном внешнем фоне, российские индексы обновили недельные минимум, после чего умеренно отскочили благодаря кратковременному восстановлению мировых фондовых индикаторов. Однако затем они возобновили снижение, не позволив нам развить коррекционный рост.
Вчера после завершения у нас основной сессии американский рынок акций испытал сильное снижение, нефть также существенно просела. Это движение было реакцией на итоги заседания ФРС и последующую пресс-конференцию ее главы. Чиновники регулятора считают, что будет уместным начать обсуждение старта сворачивания монетарных стимулов на следующих заседаниях, если прогресс в восстановлении экономики продолжится. Лишение рынков больших денежных вливаний, раздувших глобальный пузырь активов, может привести к его схлопыванию, что способно вызвать новый кризис.
В четверг поначалу глобальные индексы и нефтяные цены снижались, но затем стали планомерно возвращать утраченные позиции. После нашего открытия мировые площадки умеренно просели, однако нефть через некоторое время перешла к росту.
Тем не менее долгое время мы выглядели лучше других рынков благодаря позитивным результатам вчерашней встречи президентов России и США. Ее итоги уменьшили геополитические риски, продемонстрировав желание сторон продолжать диалог в конструктивном русле по ключевым двухсторонним и международным проблемам.
Во второй половине сессии мы совершили рывок вверх, обновив дневной максимум благодаря восходящему движению нефти и мировых фондовых индикаторов. Однако вскоре нефть стала активно снижаться, что вызвало у нас резкую просадку.
В итоге индекс РТС снизился на 0,9%, индекс МосБиржи потерял 0,3%, показав более сильную динамику благодаря существенному росту пары USD/RUB к уровню закрытия основной сессии среды. Объем торгов продолжил активно расти (108,6 млрд руб.), что является опасным сигналом, угрожающим по меньшей мере более глубокой и продолжительной коррекцией.
Наш результат был худшим среди других площадок, и это объясняется не только снижением нефти, но и других сырьевых товаров, понесших более серьезные потери. Кроме того, многие из них уже несколько недель находятся под давлением, в то время ка нефти длительное время шла против остального рынка сырья. Есть опасения, что она быстро наверстает упущенное, ускорив снижение на фоне роста доллара, и в целом необоснованности докризисных ценовых уровней, учитывая неопределенность с долгосрочной динамикой мировой экономики.
Нефть не выдержала распродаж сырьевых товаров
В первой половине дня нефтяные цены повышались, однако затем стали сдавать позиции, несколько раз предприняв активные попытки возобновить рост. В конце российской сессии нефть резко снизилась, на нашем закрытии Brent теряла 1,2% вблизи уровня $73, после чего быстро опустилась к отметке $72, отскочив от нее.
Нефть слишком долго игнорировала негативные сигналы, которые уже оказали серьезное давление на другие сырьевые товары. Среди них рост доллара, а также угроза спросу на сырье из-за высоких цен, вызвавших всплеск инфляции во всем мире. Эта тенденция ставит под угрозу дальнейшее восстановление экономики, перспективы которого и обеспечивали восходящую динамику сырьевых товаров.
Корпоративный сектор
Лидерами роста среди акций, показавших значимые обороты, сегодня стали бумаги Fix Price, подскочившие на 8,76%. Пользовалось спросом и большинство других ритейлеров: X5 Retail +1,6%; Магнит +0,87%; М.Видео +0,75%; Лента +0,62%.
Позитивную динамику показали некоторые представители финансового сектора: Мосбиржа +1,8%; Сбербанк +1,05%; ВТБ +0,66%; Сбербанк-п +0,23%.
Увеличилась капитализация многих нефтегазовых компаний: Транснефть ап +1,52%; Лукойл +1,12%; Газпром +0,53%; Сургутнефтегаз +0,5%; Газпром нефть +0,4%; Сургутнефтегаз-п +0,2%.
Также значительно лучше рынка завершили сегодняшнюю сессию: Globaltrans +3,53%; Mail.ru Group +2,04%; Яндекс +1,42%; Мечел ао +1,1%; Акрон +0,87%; НМТП +0,8%; РусГидро +0,63%; Совкомфлот +0,5%; OZON +0,38%.
БКС Мир инвестиций
