О главном
Индекс МосБиржи: 3855,31 п. (-0,15%)
Индекс РТС: 1635,04 п. (+0,45%)
Поначалу мы росли вслед за мировыми фондовыми индикаторами нефтью, но затем перешли к снижению, которое продолжалось до конца торгов. В то же время глобальные рынки и нефтяные цены после небольшой просадки продолжили подъем. В итоге индекс РТС закрылся в умеренном плюсе, индекс МосБиржи понес небольшие потери из-за укрепления рубля.
Позитивные факторы
• Рост цен на нефть
• Рост мировых фондовых рынков
• Мягкая монетарная политика мировых ЦБ
Негативные факторы
• Высокие темпы инфляции
• Угроза ужесточения монетарной политики ФРС
• Риски распространения коронавируса
В деталях
В пятницу мы стартовали вверх на позитивном внешнем фоне и после кратковременной просадки вернулись к восходящей динамике благодаря росту глобальных фондовых индикаторов и нефтяных цен. Индекс МосБиржи выглядел более слабо из-за укрепления рубля.
В начале дня биржевые площадки и котировки нефти снижались, оставаясь под давлением угрозы новой волны пандемии. Однако утром ситуация на мировых рынках стала быстро улучшаться. Инвесторы надеются, что сохранение проблемы коронавируса заставит ФРС повременить с началом ужесточения монетарной политики.
Кроме того, поддержку рисковым активам оказали более слабые данные о потребительской инфляции в Китае. Это позволит ЦБ страны не столь агрессивно сокращать избыточную ликвидность, или даже на некоторое время ослабить монетарные условия из-за угрозы новой волны пандемии.
В середине дня наши индексы перешли к снижению, которое поначалу было вызвано умеренной просадкой глобальных фондовых индикаторов и нефти. Однако затем мировые рынки ускорили рост, но мы продолжили сдавать позиции, проявляя относительную слабость.
Вероятно, на фоне нестабильности большинства бирж в предыдущие дни, сегодня у нас проявил себя фактора пятницы, когда многие инвесторы воздерживаются от активности из-за опасений реализации каких-либо рисков на выходных, а также негативного старта понедельника на мировых рынках.
В итоге индекс МосБиржи понес небольшие потери индекс РТС закрылся с умеренным повышением. Правда, фондовый индикатор развивающихся рынков MSCI EM показал еще меньший плюс, однако на фоне хорошего роста нефти и западных площадок мы показали слишком скромный результат.
Объем торгов снизился третью сессию подряд (76 млрд руб.), вновь вернувшись ниже среднегодового уровня. И если в предыдущие дни это говорило в пользу отсутствия у нас агрессивных продаж, то теперь не подтверждает разворот вверх. Правда, в пятницу обычно снижение торговой активности связано с выжидательной позицией многих инвесторов. Поэтому пока шансы на восстановление наших индексов остаются неплохими.
С другой стороны, осторожность наших участников может сохраниться и в начале следующей неделе, так как уже во вторник выйдет индекс потребительских цен в США за июнь, который может кардинально изменить динамику рынков на среднесрочном горизонте. Если данные покажут дальнейшее ускорение инфляции, это ударит по всем биржевым активам, в том числе сырьевым, поскольку такая статистика увеличит вероятность более раннего старта ужесточения монетарной политики ФРС. Ближайшее заседание регулятора состоится 28 июля.
Нефть активно восстанавливается
В начале дня нефтяные цены просели, но вскоре возобновили устойчивый рост. В середине российской сессии котировки вновь откатились в рамках коррекции, но вскоре вернулись у уверенному подъему. На нашем закрытии Brent прибавляла 1,6% около отметки $75,6.
Поддержку нефти оказало значительное снижение запасов бензина во вчерашнем отчете Минэнерго США, которое свидетельствует об увеличении спроса на топливо. Кроме того, росту всех сырьевых товаров способствовало улучшение ситуации на мировых рынках, а также активное снижение доллара, стартовавшее в начале европейской сессии.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали представители металлургического сектора, продемонстрировавший активный подъем благодаря восстановлению цен на свою продукцию: ММК +4%; Северсталь +3,64%; НЛМК +2,92%; Русал +1,37%; Норникель +0,92%
Пользовались спросом некоторые представители финансового сектора: БСП ао +2,28%; Сбербанк-п +0,42%; Сбербанк +0,33%; МКБ +0,33%; ВТБ +0,26%.
Увеличилась капитализация электроэнергетических компаний: МРСК ЦП +1,78%; ТГК-1 +1,74%; РСетиЛЭ-п +1,53%; Юнипро +1,2%; Мосэнерго +1,2%; МРСК Центра +1,2%; Энел Россия +0,64%; РусГидро +0,6%; ФСК ЕЭС +0,34%; Россети ао +0,2%; Интер РАО +0,14%.
Позитивную динамику показали некоторые представители нефтегазового сектора: Транснефть +1,57%; Башнефть ап +1,02%; Сургутнефтегаз-п +0,7%; Газпром +0,5%.
Также значительно лучше рынка сегодня закрылись: Русагро +3,5%; Самолет +3,46%; Мечел ао +2,83%; АЛРОСА +2,28%; Распадская +1,35%; OZON +0,65%; Аэрофлот +0,58%; En+ Group +0,5%; Эталон +0,47%; Совкомфлот +0,4%.
БКС Мир инвестиций
