О главном
Индекс МосБиржи: 4081,22 п. (+1,06%)
Индекс РТС: 1774,24 п. (+1,53%)
Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, мы предприняли несколько нисходящих попыток. Однако глобальные фондовые индикаторы после старта российской сессии стали быстро снижаться, но у нас это вызвало лишь небольшую просадку. Как только мировые площадки стабилизировались, наш рынок перешел к росту. Индекс МосБиржи закрылся вблизи новой исторической вершины, прибавив более 1%, индекс РТС завершил сессию около нового 10-летнего максимума, повысившись на 1,5%. Наш результат оказался лучшим среди других рынков акций.
Позитивные факторы
• Рост цен на нефть
• Мягкая монетарная политика мировых ЦБ
Негативные факторы
• Снижение мировых фондовых рынков
• Угроза новых санкций против России
• Риски ужесточения монетарной политики мировых ЦБ
• Риски распространения коронавируса
В деталях
Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, российские индексы обновили недельные вершины. Однако после нескольких попыток развить восходящее движение, мы умеренно откатились из-за снижения глобальных фондовых индикаторов.
Фьючерсы на индекс S&P 500 поначалу поступательно росли, нефть также демонстрировала восходящую динамику. Лишь некоторые азиатские площадки находились под давлением сообщений о «серьезной нехватке средств» у проблемного китайского застройщика Evergrande. Тем не менее, даже рынок акций Китая сумел закрыться с потерей менее 1%.
Поддержку рисковым активам оказывает сохранение большого объема ликвидности, предоставленной крупными центробанками в рамках монетарного стимулирования. Многие надеются, что его сворачивание не будет происходить слишком быстро, а околонулевые процентный ставки останутся еще дольше.
Однако эти надежды могут не сбыться, если выходящая в США статистика по рынку труда или инфляции вынудит ФРС быстрее приступить к ужесточению денежно-кредитной политики. Тем более, высокие докризисные цены на сырьевые товары, в том числе на нефть, способны усилить инфляцию.
На старте российской сессии внешний фон ухудшился, но затем нефть возобновила рост, удержав нас от более глубокой коррекции. В то же время мировые фондовые индикаторы продолжали снижаться, однако у нас это вызвало лишь небольшую просадку. Как только глобальные рынки акций перешли к коррекционным попыткам, мы устремились вверх. В результате индекс МосБиржи обновил исторический максимум, а индекс РТС — 10-летний.
Наш результат оказался намного лучше других площадок, многие из которых находились в минусе. Объем торгов увеличился (112,2 млрд руб.), подтверждая пробой рекордных уровней. С учетом проявленной нами относительной силы вероятность продолжения роста российского рынка остается высокой, если внешний фон существенно не ухудшится.
Нефть сохраняет позитивный настрой
Нефтяные цены поначалу продолжали расти, но утром стали умеренно сдавать позиции в рамках коррекции. После старта российской сессии подъем возобновился, котировки Brent вновь переписали трехлетний максимум, а WTI — трехмесячный. На нашем закрытии Brent прибавляла 1,7% вблизи значения $79,4.
На фоне ожиданий ускорения роста спроса на нефть в IV квартале существуют опасения, что отдельные страны ОПЕК+ могут не успеть увеличить добычу в соответствии с политикой альянса. Это способно ужесточить дефицит нефти на мировом рынке. Данный драйвер сохраняет восходящую динамику нефтяных цен, даже несмотря на рост доллара.
Корпоративный сектор
Лидерами роста среди ликвидных бумаг сегодня стали обыкновенные акции Мечела, подскочившие на 7,36%. Привилегированные акции компании прибавили 4,36%. Подорожал еще один представитель угольной отрасли: Распадская (+1,8%).
Восходящая динамика нефти способствует увеличению капитализации нефтегазовых компаний: Татнефть ао (+4,9%), Татнефть ап (+3,98%), Башнефть ап (+3,17%), Газпром нефть (+2,1%), Роснефть (+2,02%), Газпром (+1,96%), Лукойл (+1,9%), Сургутнефтегаз (+1,7%).
Пользовались спросом некоторые представители финансового сектора: ВТБ (+2%), Сбербанк (+1,98%), Сбербанк-п (+1,53%), МКБ (+1,23%).
Кроме того, существенно лучше рынка сегодня закрылись: En+ Group (+3,15%), Аэрофлот (+2,46%), Россети ао (+1,68%).
БКС Мир инвестиций
