О главном
Индекс МосБиржи: 4052,14 п. (+0,52%)
Индекс РТС: 1753,21 п. (+0,34%)
Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, мы в основном демонстрировали восходящую динамику. При этом мировые рынки и нефтяные цены периодически испытывали просадки, но российские фондовые индикаторы почти не реагировали на них, закрывшись вблизи новых дневных вершин в хорошем плюсе. Наш результат оказался лучшим среди других площадок.
Позитивные факторы
• Рост цен на нефть
• Рост мировых фондовых рынков
• Мягкая монетарная политика мировых ЦБ
Негативные факторы
• Риски ужесточения монетарной политики мировых ЦБ
• Риски распространения коронавируса
В деталях
В четверг российские фондовые индикаторы вновь открылись вверх на позитивном внешнем фоне, переписав недельные вершины. Затем мы пытались продолжить рост, но вскоре стали снижаться вслед за глобальными площадками и нефтью.
Ключевые индексы с начала дня демонстрировали восходящую динамику, ускорив рост незадолго до старта наших торгов. Позитивом выступили действия Народного банка Китая, который вкачивает в финансовую систему ликвидность для предотвращения негативного воздействия ситуации вокруг крупного китайского застройщика Evergrande, находящегося на грани банкротства. К тому же его акции сегодня подскочили на 18%, оставляя надежду на реструктуризацию долга или иную помощь, в том числе государственную.
Кроме того, рынки отыгрывают вчерашние итоги заседания ФРС. Поначалу риторика регулятора испугала инвесторов, так как содержала предупреждение о возможном начале повышения процентных ставок уже в следующем году, а также о скором сворачивании монетарных стимулов, которое может завершиться уже к середине 2022 г. Однако не была названа даже точная дата старте этого процесса. К тому же начало сокращения покупок активов увязано с существенным прогрессом в достижении целей ФРС по занятости. Поэтому рынки уже сегодня перешли к росту благодаря сохранению денежных вливаний со стороны американского регулятора.
При этом, за исключением ОФЗ, российский рынок почти полностью проигнорировал поддержку Палатой представителей Конгресса США поправки к проекту оборонного бюджета на 2022 г., ужесточающей санкции в отношении российского суверенного долга.
Во-первых, данная мера еще должна получить одобрение Сенатом, и даже в этом случае будет иметь рекомендательный характер, а окончательное решение о применении санкций будет принимать президент США. Во-вторых, российские инвесторы уже выработали достаточный иммунитет к подобного рода инициативам, которые всегда имели ограниченное негативное воздействие на финансово-экономическую систему России.
В результате ухудшения внешнего фона мы ненадолго опускались в минус, но в середине сессии устремились вверх благодаря возобновлению роста нефти и мировых рынков. Однако, в отличие от них, российские индексы не смогли переписать максимум сессии, закрывшись около него в умеренном плюсе.
Наш результат был одним из худших, поэтому рост объема торгов (103,6 млрд руб.) не дает однозначного сигнала. Вероятно, он отражает желание многих инвесторов зафиксировать прибыль вблизи локальных вершина на фоне возвращения санкционного фактора на повестку дня. В пятницу эти настроения могут усилиться, хотя в целом мы сохраняем позитивный настрой. Его поддерживает хороший спрос на российские акции, обусловленный благоприятной конъюнктурой мировых рынков, в том числе сырьевого.
Нефть демонстрирует силу
Вслед за позитивным стартом нефть перешла к консолидации, а в начале наших торгов стала активно снижаться. Однако во второй половине российской сессии котировки устремились вверх. WTI достигла максимальных с начала августа уровней, а Brent обновила трехмесячную вершину, приблизившись к трехлетней, которая была установлена в начале июля. На нашем закрытии Brent прибавляла 1,4% коло отметки $77,2.
Нефтяной рынок продолжает придерживаться динамики других площадок. Дополнительным драйвером роста нефти выступило активное снижение доллара, правда, на его фоне некоторые другие сырьевые товары выглядели слабо.
Корпоративный сектор
Лидерами роста среди ликвидных бумаг сегодня стали акции Магнита, подскочившие на 5,2% без каких-либо очевидных драйверов. Некоторые другие ритейлеры показали более скромное повышение: Fix Price (+1,64%), X5 Group (+1,08%).
Благодаря росту нефти и относительной слабости рубля пользовались спросом представители нефтегазового сектора: Роснефть (+1,6%), Газпром нефть (+1,48%), Лукойл (+1,3%), Газпром (+0,85%).
Кроме того, существенно лучше рынка сегодня закрылись: OZON (+1,9%), ОГК-2 (+1,7%), QIWI (+1,65%), Яндекс (+1,63%), Акрон (+1,6%), НЛМК (+1,26%).
БКС Мир инвестиций
