О главном
Индекс МосБиржи: 3790,85 п. (-0,91%)
Индекс РТС: 1640,08 п. (-1,78%)
Открывшись вниз на негативном внешнем фоне, некоторое время активно снижались вслед за нефтью. Индекс МосБиржи обновил трехнедельный минимум, а индекс РТС — недельный. Затем нефтяные цены быстро восстановились, а мировые рынки ускорили рост, но у нас это вызвало лишь коррекционный отскок. В итоге индекс РТ потерял 1,8%, индекс МосБиржи снизился на 0,9%, показав не столь слабую динамику благодаря снижению рубля. Дополнительное давление на нас оказало увеличение санкционных рисков.
Позитивные факторы
• Рост цен на нефть
• Рост западных фондовых рынков
• Мягкая монетарная политика мировых ЦБ
Негативные факторы
• Снижение мировых фондовых рынков
• Риски усиления санкционного давления на Россию
• Увеличение фискальной нагрузки на металлургический сектор
• Высокие темпы инфляции
• Угроза ужесточения монетарной политики ФРС
• Риски распространения коронавируса
В деталях
Открывшись вниз на негативном внешнем фоне, мы испытали стремительное снижение, хотя ситуация на мировых рынках некоторое время улучшалась. В результате индекс МосБиржи обновил трехнедельный минимум, а индекс РТС — недельный.
В начале наших торгов нефть резко просела, а мировые фондовые индикаторы откатились от дневных вершин. На этом фоне мы лишь увеличили потери, демонстрируя более слабую динамику.
Все большее давление на рисковые активы оказывает ухудшение ситуации с пандемией во многих регионах. Эта тенденция ставит под сомнение эффективность существующих вакцин против новых штаммов коронавируса. В результате инвесторы опасаются повторения в том или ином виде ситуации весны 2020 г. К этому добавляются высокие темпы инфляции, ставящие под сомнение не только новые монетарные стимулы, но и сохранение действующих.
Тем не менее вскоре нефтяные цены стали активно расти, а глобальные площадки обновили дневные вершины. Но у нас лишь индекс МосБиржи показал неплохое восстановление благодаря резкому снижению рубля. Индекс РТС в основном консолидировался недалеко от достигнутых минимумов.
К закрытию мы вновь просели из-за небольшой коррекции мировых площадок и нефти. В итоге индекс МосБиржи потерял 0,9%, индекс РТС снизился на 1,8%, показав худший среди других рынков результата. Таким образом, сегодня мы проявил относительную слабость из-за некоторого ухудшения геополитического фактора, спровоцированного очередными санкционными заявлениями.
Глава дипломатии ЕС Жозеп Боррель сообщил, что он вместе с Европейской комиссией по просьбе Европейского совета в ближайшие месяцы займется подготовкой новых ограничительных мер против России на случай, если Брюсселю потребуется их быстро ввести.
Объем торгов увеличился (84,7 млрд руб.), но все еще остается ниже среднегодового уровня, что в целом свидетельствует об отсутствии у нас массированных распродаж. С другой стороны, столь острая реакция на расплывчатые санкционные формулировки при в целом благоприятном внешнем фоне может отражать недостаточный спрос на текущих относительно высоких уровнях российского рынка.
Нефть не сдается
Поначалу нефть продолжала развивать нисходящее движение предыдущей сессии, но утром перешла к восстановлению. В начале европейской сессии котировки резко снизились, обновив недельные минимумы, однако вскоре стали быстро возвращать утраченные позиции, переписав дневную вершину. Во второй половине российских торгов произошел существенный откат, на нашем закрытии Brent прибавляла 0,5% немного ниже уровня $75.
Ухудшение ситуации с пандемией, увеличившее риски возобновления ограничений на передвижение, ставит под угрозу сценарий быстрого восстановления спроса на нефть. Однако проверенная временем стратегия участников ОПЕК+ удерживает котировки от более серьезного снижения. Восходящая динамика мировых рынков позволила нефтяным ценам существенно скорректировать нисходящее движение, стартовавшее вчера.
На этом фоне важную роль в дальнейшей динамике нефтяного рынка способны сыграть очередные отраслевые данные. Сегодня в 23:30 МСК выйдет отчет Американского института нефти, а завтра в 17:30 — Минэнерго США. Прогнозируется снижение запасов нефти на 4,5 млн барр. и суммарное сокращение запасов нефтепродуктов на 0,2 млн барр.
Корпоративный сектор
Лидерами роста среди бумаг, показавших значимые обороты, сегодня стали привилегированные акции Мечела, прибавившие 1,36%. Обыкновенные акции компании во вторник потеряли 0,75%.
Повысились некоторые ритейлеры: X5 Retail +0,75%; М.Видео +0,55%; Магнит +0,06%.
Также значительно лучше рынка завершили сегодняшнюю сессию: Система +1,35%; ВСМПО-АВИСМА +1,34%; TCS +0,75%; OZON +0,53%; АЛРОСА +0,2%.
Аутсайдерами вторника среди относительно ликвидных бумаг стали акции En+ Group, упавшие на 3,64%.
Снижение драгоценных металлов ударило по их производителям: Полюс -3,1%; Petropavlovsk -3,06%; Полиметалл -2,95%.
Негативную динамику показали представители металлургического сектора во главе с Русалом (-2,84%), который снижается четвертую сессию подряд, обновив трехмесячный минимум: НЛМК -2,5%; ММК -2,32%; Северсталь -2,04%; Норникель -0,8%.
Уменьшилась капитализация нефтегазовых компаний: Сургутнефтегаз -2,8%; Татнефть ап -1,5%; Новатэк -1,5%; Газпром нефть -1,22%; Лукойл -1,18%; Татнефть ао -0,94%; Башнефть ап -0,65%; Сургутнефтегаз -0,65%; Транснефть -0,43%; Газпром -0,36%; Роснефть -0,1%.
Подешевело большинство ритейлеров: Fix Price -2,54%; Детский Мир -1,1%; OKEY -1,05%; Лента -0,37%; ОР -0,24%.
Просели девелоперы: Эталон -1,07%; ПИК -1,05%; ЛСР -0,77%; Самолет -0,14%.
Негативную динамику показали представители сектора электроэнергетики: РСетиЛЭ-п -2,18%; Мосэнерго -2,08%; ФСК ЕЭС -1,77%; Интер РАО -1,66%; ОГК-2 -1,66%; Юнипро -1,14%; ТГК-1 -1,13%; РусГидро -1,08%; Энел Россия -1%; Россети ао -0,6%.
Под давлением находились многие представители финансового сектора: ВТБ -1,98%; МосБиржа -1,85%; Сбербанк -1,4%; БСП ао -1,1%; Сбербанк-п -1,03%; МКБ -0,8%.
Кроме того, существенно хуже рынка сегодня закрылись: Распадская -2,6%; ФосАгро -2,3%; ТМК -2,26%; Globaltrans -2%; Ростелеком-ао -1,8%; Аэрофлот -1,8%.
БКС Мир инвестиций
