Федеральная резервная система всего за несколько дней буквально взорвала рынок. Теперь в повышении ставки на мартовском заседании почти никто не сомневается, и основные площадки начинает серьезно трясти.
Итак, фьючерсы, отражающие вероятность повышения ставки на ближайшем заседании, взлетели до уровней, эквивалентных вероятности 82%. Таким образом, всего за три недели вероятность повышения выросла с 24% до 82% - что-то невероятное.
Конечно, в первую очередь на столь серьезные изменения реагирует долговой рынок. Доходности трежерис снова устремились вверх.
Отметим, что до последнего времени американские фондовые индексы демонстрировали сильнейший рост, однако доходности трежерис шли вниз, но сейчас ситуация изменилась, и доходности облигаций наконец начали догонять акции.
Как видно на графике, доходности тридцатилетних трежерис уже превысили важную отметку 3%. А доходности "двухлеток" находятся на максимуме с 2009 г. Но есть и настораживающий момент. Дело в том, что кривая доходностей сейчас обрела самый плоский вид с 2008 г., а это может означать, что рынок понимает - в экономике все не так гладко.
К слову, за последние пару дней в США вышло достаточно много не самой хорошей макроэкономической статистики. Более того, многие авторитетные инвестдома начали снижать прогнозы по темпам роста ВВП в I квартале. Так, например, JP Morgan теперь ждет роста всего на 1,5%, а Bank of America - на 1,3%.
Стоит обратить внимание и на еще один хороший индикатор - модель прогнозирования от ФРБ Атланта. Если в конце января модель указывала на рост в 3,5%, то в конце февраля ожидался рост уже на 2,5%, но после выхода вчерашних данных оценка снизилась до 1,8%.
