Индекс волатильности The CBOE Market Volatility Index, который также называют индексом страха, торгуется на крайне низком уровне. Это показывает полную беззаботность, царящую на рынке, но также подобные настроения могут обещать большие проблемы.
Индекс VIX во вторник находился около 11,4 пункта, и он упал более чем на 2% по сравнению с понедельником.
Этот индекс показывает ожидания по волатильности рынка США по индексу S&P500 в течение следующих 30 дней, а низкое значение означает, что трейдеры ожидают спокойный рынок. Высокое значение индекса обычно говорит о повышенной неопределенности.
Аналитики отмечают, что нынешний уровень предполагает более чем одно стандартное отклонение от долгосрочного среднего показателя в 20 пунктов. Кроме того, VIX редко опускается ниже 10, а с точки зрения статистики – это необычайно низкое значение для индекса.
Кроме того, сейчас VIX даже ниже среднего минимума за январь, который составляет 12,2 пункта.
Отсутствие волатильности рынка, как правило, приветствуется инвесторами, которые ненавидят неопределенность. Но так как VIX имеет тенденцию к обратной корреляции с доходностью фондового рынка, низкий уровень индекса страха может быть признаком резкого изменения ситуации на рынке.
С другой стороны, индекс VIX часто достигает своего минимума или максимума именно в январе, поэтому с точностью говорить о грядущих событиях невозможно.
Но учитывая, что оценки крупных компаний по S&P500 в среднем в 17 раз превышают размер прибыли на акцию, которая в среднем составляет $130 за 2017 г., рынок созрел для коррекции. И самым большим риском для рынка акций является тот же человек, который был ответственен за эпическое ралли на рынке в последние два месяца, – Дональд Трамп.
Инвесторы хотят увидеть более подробную информацию о планах новой администрации, прежде чем вводить на рынок новый капитал, поэтому сейчас фондовый рынок практически замер.
Также они становятся все более нервными из-за отсутствия конкретных деталей по экономической программе и планам по снижению налогов и устранению нормативных барьеров. Если эта нервозность будет достаточно длительной, она может перерасти в раздражение, что приведет к падению рынка.
