Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) присвоило первый банковский рейтинг "AAA"(RU) банку НКЦ (АО), участнику группы "Московская биржа", который выполняет функции клиринговой организации и центрального контрагента на российском финансовом рынке.
Рейтинг "AAA"(RU), прогноз "стабильный", обусловлен сильным и устойчивым бизнес-профилем НКЦ (Национальный клиринговый центр), исключительной позицией по ликвидности и запасу достаточности капитала, которая компенсирует риск-профиль организации, отмечается в пресс-релизе АКРА.
Дополнительную поддержку рейтингу оказывает критическая системная значимость НКЦ на российском финансовом рынке.
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Сильный бизнес-профиль, выраженный в ключевой роли НКЦ как клиринговой организации и центрального контрагента с практически монопольным положением на рынке. Поддержку оценке бизнес-профиля также оказывают высокие стандарты качества корпоративного управления, реализуемые в группе "Московская биржа", подчеркивает АКРА.
Сильная позиция по достаточности капитала, которая достигается за счет способности НКЦ генерировать стабильный объем нового капитала (в среднем в диапазоне 250–350 б. п.) при умеренном объеме дивидендных выплат.
Существенный объем активов, подверженных рыночному риску (в 2,5 раза превышающий объем основного капитала), оказывает давление на совокупный риск-профиль НКЦ, но в структуре рейтинга компенсируется практически минимальным кредитным риском в результате дефолта контрагентов. Это достигается за счет четко структурированной системы риск-менеджмента, нескольких уровней защиты (в т. ч. выделенного капитала) и принципов локализации дефолтов.
"Критическая системная значимость НКЦ для российского финансового рынка. По нашему мнению, дефолт (прекращение деятельности) НКЦ может привести к возникновению системного кризиса в большинстве сегментов российского финансового рынка, что окажет существенное негативное влияние на финансовую стабильность и состояние экономики государства в целом", - прогнозирует АКРА. "Стабильный" прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К негативному рейтинговому действию могут привести: существенное снижение достаточности капитала НКЦ в результате падения прибыльности или агрессивной дивидендной политики; ухудшение позиции по ликвидности, связанное с сокращением комфортного запаса высоколиквидных активов на балансе НКЦ.
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также основных понятий, используемых Аналитическим кредитным рейтинговым агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных банком НКЦ (АО), информации из открытых источников, а также баз данных АКРА.
