Крупнейший в мире пенсионный фонд в прошедшем квартале получил убыток в размере $52 млрд. Ранее фонд пересмотрел свою стратегию, увеличив вложения в акции и сократив покупку облигаций. В результате доходы фонда пострадали от падения акций и укрепления иены.
Государственный пенсионный инвестиционный фонд Японии (GPIF) в апреле-июне потерял 3,9%, или 5,2 трлн иен, сократив активы до 129,7 трлн иен. Потери фонда превзошли доходы от инвестиций (4,1 трлн иен), полученные за шесть предыдущих кварталов, начиная с октября 2014 г., когда он решил вложить около половины своих активов в акции.
По итогам финансового года, завершившегося 31 марта, GPIF зафиксировал самый большой с финансового кризиса 2008 г. годовой убыток от инвестиций. Убыток составил 3,8%, или 5,3 трлн иен.
GPIF получал доход, в то время когда японский рынок акций рос, а курс иены был ниже. Ситуация изменилась, когда японские акции стали снижаться, а укрепление национальной валюты привело к снижению стоимости зарубежных активов. Единственный класс активов, который принес фонду прибыль, - это отечественные облигации, которые выросли в цене, поскольку отрицательные процентные ставки Банка Японии привели к снижению доходности.
Тем не менее аналитики Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd. считают, что у фонда нет причин отказываться от нынешней стратегии.
"Поскольку инвестиции фонда связаны с движением рынка, естественно, что это случилось, и нет смысла рассматривать это в краткосрочной перспективе, - отмечает стратег Sumitomo Mitsui Trust Bank Аяко Сера. - GPIF настолько крупный, что его убытки кажутся огромными, даже если колебания инвестиций являются просто отражением рынка".
Глава GPIF Норихиро Такахаши также отмечает, что фонд анализирует долгосрочные перспективы, принимая решения об инвестициях. "Даже если цены на рынке колеблются в краткосрочной перспективе, это не повредит получателям пенсий. Мы также улучшаем систему управления рисками и продолжаем привлекать экспертов", - заявил он.
Ссылки по теме Банк Японии не исключает дальнейшего снижения ставок На конец июня 21% активов GPIF были вложены в японские акции, столько же - в акции зарубежных компаний; 39% составляли инвестиции в японские облигации, 13% - в облигации других стран. Доля альтернативных инвестиций составляла 0,05% по сравнению с 0,06% на конец марта.
Представитель фонда Синичиро Мори сообщил, что в текущем квартале ожидается улучшение финансовых результатов. Фондовый индекс Японии Topix вырос на 3,4% с начала июля.
