Технический анализ

Изучение исторических ценовых фигур для предсказания цен.

раздел анализа ценных бумаг, посвященный прогнозированию их цен, исходя из отчетных данных о котировках и объемов сделок.

Анализ ценных бумаг, целью которого является выявление и объяснение тенденций движения цен на основе статистических данных.

система методов анализа и прогнозирования тенденций движения цен, объема операций и других характеристик с использованием различных графиков

прогнозирование цен путем анализа рыночных данных, то есть исторических данных о трендах и средних значениях цены, объеме сделок, открытых сделках и т.п.

анализ движения цен на фондовом рынке с помощью графического представления информации о котировках и объемах торгов (также называют графическим анализом) для выявления перемены тренда (направления изменений).

совокупность методов прогнозирования тенденций изменения цен на фондовом рынке путем графического представления имеющейся информации (построения столбцовых, точечно-фигурных диаграмм, линейных графиков), поэтому А.т. иногда называют графическим анализом.

Технический анализ - анализ ценных бумаг с целью выявления и прогнозирования тенденций движения цен на основе статистических данных.

В результате технического анализа генерируются сигналы о целесообразности покупки или продажи тех или иных ценных бумаг.

technical analysis) – метод оценки финансовых инструментов и прогнозирования будущих цен на основании технических индикаторов рынка – прежде всего исторических данных о динамике цен и объемов. Целью технического анализа является определение временной недооцененности или переоцененности ценной бумаги, без оценки истинной (инвестиционной) стоимости ценной бумаги.

методология анализа и прогнозирования ценовой конъюнктуры финансового рынка, основанная на предположении, что внутри дневная динамика курсов ценных бумаг и других финансовых активов сама по себе учитывает всю возможную информацию, влияющую на курсы, не требуя при этом фундаментального, охватывающего более длительные периоды времени анализа макро- и микроэкономических, социальных, политических и иных факторов, относящихся к ретроспективе, настоящему и будущему эмитентов, отраслей и регионов, экономики в целом (состояние, потенциал, тенденции развития экономических агентов с позиций их влияния на курсы ценных бумаг). Технический анализ основан на изучении и интерпретации трендов в движении рыночных цен на ликвидные активы.

TECHNICAL ANALYSIS

Система анализа движения курсов акций, при к-рой для оценки перспектив рынка в целом или отдельной акции в расчет принимаются данные исключительно о динамике цен и объеме совершенных сделок, представленных как в графической, так и в иной формеСторонники этого подхода утверждают, что конъюнктурная информация наиболее представительна и существенна, поскольку она уже сама по себе отражает фундаментальные факторы, лежащие в основе курсов акций (прибыль на акцию, дивиденды, состояние баланса, историю выплаты дивидендов, качество управления компанией и т. п.) и, кроме того, отражает и то, что не может отразить фундаментальный анализ: рыночную психологию покупателей и продавцов. Иными словами, цены формируются под воздействием спроса и предложения и имеют определенные тенденции в своей динамике, к-рые можно установить и с их помощью предсказать динамику в будущем.К числу подходов подобного рода относится и ТЕОРИЯ ДОУ. Индикаторы, используемые в А.т., - это индексы динамики, индекс доверия, индексы относительной интенсивности, индексы скользящих средних, процентные ставки по краткосрочным кредитам и кредитовые остатки на счетах клиентов. Графический метод анализа включает вычерчивание графиков в форме линий, состоящих из `свечек`, точек и фигур. Рисунки, получаемые в результате составления этих графиков, имеют определенный смысл в трактовке курсовой динамики и носят различные названия: вентиляторы, треугольники, `голова и плечи`, клины, флаги, прямоугольники, вымпелы, блюдца, кастрюли, кубки, `M and W`, пропасти, острова и т. п. Важнейшим элементом системы `точки и фигуры` является нахождение точек опоры. При использовании любого метода построение графиков позволяет сделать выводы относительно перспектив движения курсов. На основе изучения графиков находятся т. н. точки поддержки и сопротивления.Точка зрения сторонников фундаментального анализа (Fundamentalist View). Ярые сторонники фундаментального анализа исходят из того, что технический анализ представляет собой попытку обобщить последствия, а не причины движения курсов акций. Тем не менее осмотрительный аналитик, прежде чем принять инвестиционное решение, изучит не только фундаментальные факторы, влияющие на положение акции, группы акций или рынка в целом, он также подойдет к рассмотрению вопроса с точки зрения Т.а., поскольку этот подход имеет множество сторонников, к-рые, в свою очередь, оказывают воздействие на состояние рынка. Изучая графики и применяя иные методы А.т., можно выявить необычное изменение объема торговли и цен акций, прежде чем станет доступной информация, к-рая позволит объяснить причины повышенной активности. Кроме того, поскольку ценная информация редко бывает `свежей` в момент, когда она доходит до инвесторов, графики могут показать, в какой мере `нужная` информация учтена инвесторачтена инвесторами, получившими ее раньше других, прежде чем она стала доступной всем.Теория случайных блужданий (Random walk View). Эта теория ставит под сомнение основополагающий тезис технического анализа о возможности предсказать динамику цен, опираясь на имеющиеся данные о ценах и объеме операций за определенный отрезок времени. Наоборот, теория `случайных блужданий` гласит, что изменения цен носят случайный характер, поскольку любые неслучайные колебания быстро учитываются осведомленными участниками рынка, что приводит тем самым к тому же результату: изменения цен опять носят случайный характер. Это известная ГИПОТЕЗА ЭФФЕКТИВНОГО РЫНКА, гласящая, что: 1) участники рынка (по крайней мере значительное их число) ведут себя рационально и имеют доступ ко всей существенной информации; 2) цены очень быстро реагируют на эту информацию; 3) тем самым существующие цены в результате покупок и продаж осведомленных участников быстро начинают отражать внутреннюю стоимость. Соответственно все предсказуемые изменения цен заранее принимаются во внимание участниками рынка, и отсюда любое изменение цены будет иметь случайный характер, т. е. будет действовать концепция `случайных блужданий`.Резюме. Хотя теория `случайных блужданий` имеет широкое распространение среди экономистов, технический анализ по-прежнему широко применяется и имеет много сторонников.См. БАРОМЕТРЫ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ; СПЕКУЛЯЦИЯ; ФАКТОРЫ РЫНКА; ЧАРТИСТ.БИБЛИОГРАФИЯ:ARNOTT, R. D., and FABOZZI F. J. Asset Allocation: A Handbook of Portfolio Policies, Strategies & Tactics, 1988.ENG, W. F. Technical Analysis of Stocks, Options & Futures. Probus Publishing Co., Chicago, IL, 1988.MEYERS, T. A. The Technical Analysis Course: A Winning Program for Stock and Futures Traders and Investors, 1989.MORRIS, G. L. Candlepower. Probus, Chicago, IL, 1992.PRING, M. J. Technical Analysis Explained. Pring Market Reviews, Washington, CT.PISTOLESE, C. Using Technical Analysis, 1989.SHERRY, C. J. The Mathematics of Technical Analysis. Probus, Chicago, IL, 1992.SUTTON, D. P., and BENEDETTO, M. W. Initial Public Offerings: A Strategic Planner for Raising Equity Capital. Probus Publishing Co., Chicago, IL, 1988.WEINSTEIN, S. Stan Weinstein`s Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets. Professional Tape Reader, Hollywood, FL. WEISS RESEARCH. Timing the Market: How to Profit in Bull and Bear Markets with Technical Analysis. Probus Publishing Co., Chicago, IL, 1986.