Федеральный резерв создает деньги и распределяет их в финансовом секторе. Стоимость денег напрямую связана с затратами по займам, а значит, должна влиять на благосостояние как бизнеса, так и семейного бюджета.
Инвестиционные стратегии и фонды, которые удерживают определенное количество надежных инвестиций, таких как государственные облигации, первыми почувствуют давление пониженной ставки. Это приведет к тому, что пенсионные фонды, которые уже в значительной степени недофинансированы, усилят давление на государство или на корпорации, как в случае с General Electric.
Снижение ставок также влияет на социальное обеспечение, поскольку на его фонды влияют ставки казначейства, что усугубит отношения между крупнейшими корпорациями и профсоюзами, как в случаях с General Motors и YRCW.
Страховым компаниям часто необходимо хранить резервы в надежных инвестиционных активах, таких как государственные облигации. Если ставки снижаются, базовые инвестиции, которые могут купить страховые компании, теперь имеют более низкую доходность. По сути, страховым компаниям, возможно, придется повышать стоимость страховки для своих клиентов. Речь идет о корпоративном страховании, обязательном под действием законов.
Сокращение расходов со стороны предприятий в связи со снижением долговой нагрузки может не иметь большого значения в связи с торговыми проблемами с Китаем.
Несмотря на то, что снижение ставок должно уменьшить финансовые затраты для автопроизводителей и ретейлеров, в ближайшие месяцы на общую стоимость их продукции и товаров будут влиять другие факторы, в том числе повышение таможенных пошлин на материалы, запчасти и товары народного потребления.
Что касается частных потребителей, с одной стороны, более низкие ставки означают более дешевые кредиты, которые могут повлиять на стоимость ипотеки, обслуживание долгов по кредитным картам, студенческого кредита и оплату автомобиля.
С другой стороны, потребители, скорее всего, будут зарабатывать меньше процентов на своих сберегательных счетах, то есть их деньги будут терять покупательскую способность.
Ставка, которую банки распространяют на своих кредитоспособных клиентов, обычно на 3 процентных пункта выше, чем ставка по федеральным фондам. При снижении ставки владельцы кредитных карт могут увидеть снижение годовой процентной доходности в течение одного или двух платежных циклов. Однако это не работает, если речь идет о крупных суммах.
К примеру, разница в четверть пункта по кредиту в $25 тыс. составит $36 в год.
Ставки автокредитования уже оставались низкими даже после многих лет повышения ставок центральным банком. В настоящее время средняя пятилетняя ставка по автокредитам составляет 4,62%. На момент, когда ФРС начала поднимать ставку четыре года назад, она равнялась 4,34%.
По данным Lending Tree, снижение ставки ФРС на 0,5% за последние месяцы приведет к снижению ставок по ипотеке на 0,53%, а также по кредитным картам — на 0,6%, и по автозаймам — на 0,35%.
По самым доходным сберегательным вкладам, поскольку центральный банк повышал ставку по федеральным фондам девять раз за три года, сейчас платят 2,5%, по сравнению с 0,1% в среднем. Такое значение было до того, как ФРС начала повышать свою базовую ставку в 2015 году.
При новой уровне ставок вкладчики вряд ли смогут заработать на своих сбережениях больше, чем уровень инфляции.
В целом, производительность по стране не отмечена особым ростом, в то время как спекулятивная прибыль, полученная из свободных денег ФРС для финансистов, резко возросла.
ФРС не может заставить кредитоспособных домохозяйств и предприятий занимать больше денег, а также не может помешать банкам кредитовать тех людей, которые подвержены кредитным рискам и поднимать планку для добросовестных плательщиков, чтобы снизить свои потери.
Те, кто получает дешевые деньги ФРС, могут использовать их для покупки производительных активов и осуществления спекуляций, таких как обратный выкуп акций, в то время как все остальные, кто не получил ни одного доллара из триллионов ФРС, испытывают потерю покупательной способности. Новые деньги расширяют денежную массу, фактически не расширяя реальную экономику.
