- Чистая прибыль выросла на 5% за месяц до 55 млрд руб., ROAE в мае составил 21,5% против 20,8% в апреле
- ЧПМ выросла на 20 б.п. за месяц до 6,8% (обратно до уровня марта), ЧПД вырос на 4% за месяц и на 6% за год
- Рост чистых комиссий год к году ускорился до 13% против 10% за 4М17
- Рост расходов замедлился до 8% против 12% за 4М17
- Стоимость риска снизилась до 2,1% против 3,4% в апреле, но остается выше уровня 1 кв. (1,3%)
- корпоративные кредиты почти не изменились за месяц
- В розничном сегменте была проведена сделка по секьюритизации под гарантии АИЖК на 50 млрд руб. (рекорд для российского рынка). Согласно РСБУ (в отличие от МСФО) секьюритизированные кредиты не отражаются в портфеле, и за их вычетом розничные кредиты остались на уровне апреля, с учетом этих 50 млрд руб. портфель вырос на 1% за месяц
- Доля просрочки выросла на 10 б.п. за квартал до 2,7%
- Достаточность капитала остается на высоком уровне - Н1.1 и Н1.2 составили 10,9% (против 11,2% в апреле), Н1.0 - 15%
Мы подтверждаем свой позитивный взгляд на бумаги банка. За последний месяц Сбербанк отстал от рынка на 2 п.п. на фоне общего снижения вслед за нефтью, и может опередить рынок при развороте тренда вверх
