ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 0,4% до $66,5/барр., а российская нефть Urals - на 0,1% до $65,9/барр. Курс доллара не изменился - 66,28 руб., курс евро вырос на 0,1% до 74,98 руб. Индекс S&P500 не изменился - 2776 п. Индекс РТС не изменился, закрывшись на отметке 1177 п. Индекс МосБиржи снизился на 0,7% до 2472 п.
Торги в США вчера не проводились из-за празднования Дня президентов. Во вторник утром доллар США укрепляется к корзине ключевых валют. Сегодня в Вашингтоне стартует очередной раунд переговоров США и Китая по торговым вопросам, который продлится до 22 февраля. Это финальный этап переговоров перед встречей президента США Дональда Трампа и лидера КНР Си Цзиньпина, которая запланирована на март. Сообщается, что сторонам удалось добиться договоренностей по ряду принципиальных вопросов. Более того, Д.Трамп в своем официальном Twitter сообщил о «большом прогрессе» в переговорах. Мы ожидаем, что будет принято решение отсрочить повышение пошлин, дав сторонам время подписать новую сделку, заключение которой возможно лишь при личной встрече Дональда Трампа и Си Цзиньпина. Увеличение пошлин может спровоцировать очередную коррекцию на американском рынке акций и усилить беспокойства относительно более быстрых темпов замедления мировой экономики. И, напротив, перенос дедлайна станет фактором в пользу роста аппетита к риску.
По итогам исследования Минторговли США, импорт автомобилей из ЕС может быть признан угрозой национальной безопасности, что позволит Трампу ввести дополнительные пошлины. Ранее американский президент угрожал ввести 25% тарифы на ввоз европейских авто. В случае введения новых мер под ударом, в первую очередь, окажется Германия. По закону у Трампа будет 90 дней на принятие решения по тарифам после ознакомления с исследованием. При этом представители Еврокомиссии предупреждают, что в случае активных действий со стороны США, ЕС незамедлительно отреагирует. Ранее глава торговой комиссии Европейского парламента Жан-Люк Демарти предупредил, что Брюссель уже составил список импортируемых из США товаров на сумму в 20 млрд евро, в отношении которых могут быть введены ответные ограничения. Усиление торговых противоречий между США и ЕС также может усилить опасения относительно более скорого замедления темпов роста мировой экономики.
Цена нефти Brent продолжает расти во вторник утром, торгуется выше $66,6/барр. на фоне продолжающихся переговоров представителей стран-участниц ОПЕК и не-ОПЕК о формировании проекта хартии о бессрочном соглашении. Новый состав стран-участниц будет сформирован из 24 государств-экспортеров нефти. Важным станет решение России, которой предлагается вступить в картель. При этом некоторые страны, в текущий момент входящие в соглашение, могут быть исключены из картеля. Так, например, главными претендентами являются Иран и Венесуэла, добыча которых ежемесячно снижается из-за американских санкций. Ожидается, что завтра (20 февраля) в рамках заседания технического комитета будет озвучено итоговое решение. Мы не ожидаем, что Россия согласится вступить в сделку. Однако сообщения о формировании бессрочного соглашения могут оказать поддержку ценам на нефть.
По предварительным данным Банка России, иностранные инвесторы в январе нарастили вложения в облигации федерального займа на 64 млрд руб. Так, доля нерезидентов в ОФЗ выросла за январь с 23,6% до 24,4%. Спросом пользовались в основном бумаги с длинным сроком погашения. Возвращение нерезидентов в первом месяце объясняется снятием санкций с Русала, восстановлением цен на нефть и, в целом, ростом аппетита инвесторов к риску. Кроме того, интерес иностранных инвесторов к российским активам косвенно подтверждался успешными аукционами ОФЗ. С этой точки зрения февраль едва ли порадует продолжающимся ростом вложений нерезидентов.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Российская валюта торговалась вчера без выраженной динамики, сегодня консолидировалась в районе 66,2 руб./$. В конце этой недели рубль может получить поддержку благодаря налоговому периоду – 25 февраля уплачиваются НДС, НДПИ и акцизы (по нашим оценкам, налоговые платежи составят 750 млрд руб.), а 28 февраля – налог на прибыль (около 300 млрд). При этом мы не ожидаем существенной волатильности в рубле до появлении конкретики по санкциям.
