В 2015г. российские черные металлурги улучшили свои финансовые показатели в основном за счет девальвации рубля, чем выгодно отличались, например, от американских металлургов, которые несли убытки из-за “дорогого” доллара. В то же время производственные результаты металлургической отрасли РФ выглядели хуже 2014 года. Хотя большие надежды по примеру кризиса 1998 можно было возлагать на чудодейственную девальвацию рубля, которая повышает конкурентоспособность российской продукции, избежать кризисных явлений не удалось. Снижение нефтяных цен на рубеже 2015/2016гг. снижает доходную базу российского бюджета и обуславливает риски дальнейшего спада внутреннего спроса на металлопродукцию в 2016 году.
Ист. Росстат
В течение 2015г. продолжалось снижение мировых цен на сталь, которое ускорилось к концу года. Хотя в новом году цены на промышленные металлы немного отскочили, к неприятностям металлургической отрасли добавился ввод антидемпинговых пошлин на импорт российского холоднокатанного проката в Евросоюз и США, антидемпинговое расследование в Турции по поводу ввоза российского горячекатанного проката. Вследствие указанных негативных явлений повторить рекордные результаты 2015г. черным металлургам вряд ли удастся.
Ниже приведет график мировых цен на горячекатанный лист.
Ист. Steelbenchmarker.com
Кризисные явления в прошедшем году затронули в первую очередь продукцию, предназначенную для строительства, а также автомобилестроение. Падение производства сортового проката в РФ составило в 2015г. -8.5%. Падение строительных работ в сопоставимых ценах в 2015г. было чуть меньше -7%. Падение производства автомобилей, прицепов и полуприцепов было более крутым, ( -20.6%). Положительную динамику показали, однако, отдельные сегменты, например, производство стальных труб прибавило +1.2% в т.ч. за счет транспортных проектов в нефтегазовой отрасли. Тем не менее, несмотря на рост экспорта, общий объем производства проката в РФ сократился на -1.48%, а стали на -1.27%. Ни рост внешних поставок в результате девальвации рубля, ни сокращение украинского и китайского импорта металлопродукции не смогли компенсировать снижение внутреннего спроса в России. В 2015г. его падение составило, по оценке Северстали, 10-12%. Эта оценка включает падение совокупного потребления металла, как импортного, так и отечественного.
Без учета импортной составляющей, по данным партнерства Русская сталь (90% производства стали в России), внутренние отгрузки показали снижение в 2015г. — на 5.9%, до 31.5 млн тонн, а объем экспортных поставок вырос на 7.33%, до 25 млн тонн. Согласно этим данным, сокращение внутрироссийских отгрузок проката в 2015г. составило (-1.57%), что совпадает с данными Росстата о падении производства проката на (-1.48%). В 2016г. ожидается падение внутреннего спроса на 3-4% (оценка Северстали).
Ист. Росстат
Согласно данным Таможенного комитета РФ, экспорт чёрных металлов без учёта чугуна, ферросплавов, отходов и лома вырос на 8.4%, в т.ч. наиболее массовые поставки полуфабрикатов из углеродистой стали выросли на 8.4%, а поставки плоского проката из углеродистой стали - на +4.5%.
Ист. Таможенный комитет РФ
далее см. пдф-весрию
Душин О.В., Аналитик ВТБ24 dushinov@vtb24.ru
