В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских выросли почти на 7 б.п. до 1,55% годовых. Сегодня они слабо снижаются и находятся около 1,54% годовых. Фондовые индексы США вчера закрылись разнонаправленно – по итогам дня S&P500 вырос на 0,14%, Dow Jones прибавил 0,25%, а NASDAQ потерял 0,10%.
На мировых рынках продолжается предновогоднее затишье. Единственным заслуживающим внимания событием вчера стала публикация ноябрьских данных по оптовым заказам в США. Показатель замедлил темпы роста до 1,2% м/м, в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал рост заказов на 1,5% м/м. Тем не менее особо негативными вчерашние данные назвать нельзя – более слабый рост оптовых заказов в ноябре объяснялся пересмотром вверх данных за октябрь. В результате инвесторы слабо реагировали на вчерашнюю макростатистику. Сильный рост доходностей американских казначейских бумаг в среду объяснялся слабыми результатами аукциона на фоне низкой рыночной активности. Вероятно, сегодняшний день также пройдет спокойно на мировом рынке – из важных событий ожидается лишь публикация недельных данных по числу обращений за пособиями по безработице в США.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent в моменте превышали психологическую отметку в $80/барр. Впрочем, в преддверии нового года котировкам не удалось задержаться на этих уровнях, по итогам дня фьючерсы Brent выросли на 0,37% до $79,23/барр. Цены на нефть поддерживают вчерашние данные по запасам от Минэнерго США. Они свидетельствовали, что за неделю запасы нефти снизились на 3,58 млн барр., в то время как ожидалось снижение на 3,14 млн барр. Данные от Минэнерго показали также снижение запасов нефтепродуктов. Впрочем, нефтяные котировки не показывают ощутимую реакцию на вчерашние данные. Сегодня фьючерсы Brent снижаются на 0,30% и торгуются около $79/барр. Котировки сегодня еще могут попробовать превысить уровень в $80/барр., но, вероятнее всего, год они закончат на уровнях близких к $79/барр.
В РОССИИ.
Вчера в России был опубликован ряд макростатистики. Ноябрьские данные по розничным продажам показали более слабый рост, чем ожидалось. Так, показатель вырос лишь на 3,1% г/г, в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал рост на 4,3% г/г. Безработица в ноябре осталась на историческом минимуме в 4,3%, что совпало с ожиданиями аналитиков. Тем не менее в центре внимания рынка были в первую очередь данные по инфляции. Рост цен в недельном выражении замедлился до 0,26%, но оценка инфляции в декабре составила 8,39% г/г, вплотную приблизившись к ноябрьскому пику. За последнюю неделю существенно подорожала плодоовощная продукция, темпы роста цен на другие продовольственные товары снизились лишь умеренно. Такой характер инфляции во многом объясняется близостью новогодних праздников, и к середине января мы можем увидеть обратную ситуацию в продовольственных ценах. Вчерашние данные делают все более вероятным повышение ключевой ставки на 50 б.п. в феврале, тем не менее у Банка России еще будет два месяца для того, чтобы оценить дальнейшую траекторию инфляции в России.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
В среду курс USDRUB все же превысил уровень в 74 руб./$, показав рост по итогам дня на 0,37%. Помимо близости длинных выходных и потери поддержки налогового периода, на рубль негативно влияет геополитический фон. В частности, сообщается, что сегодня вечером должен состояться звонок президентов РФ и США. Сложно предсказать исходы этих переговоров, и инвесторы в преддверии длинных выходных предпочитают не рисковать, что негативно сказывается на рубле. Сегодня курс USDRUB растет на 0,28% и находится около 74,30 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Нефтяные цены, закрепившиеся на уровнях близких к $80/барр., располагают к умеренному укреплению рубля, но, вероятно, курс USDRUB закончит 2021 год выше 74 руб./$.
