В ноябре 2016 лучшим вариантом для вложения средств стали российские акции. Во что инвестировать в декабре?
Ежемесячно РБК оценивает доходность десяти способов вложения денег. Для расчетов мы берем условную сумму — 100 тыс. руб. и смотрим, сколько можно было заработать, инвестировав ее в разные классы активов. В ноябре наиболее доходными оказались вложения в российские акции, а самыми убыточными — в драгоценные металлы.
Акции
Акции лидируют в ноябрьском рэнкинге инвестиций по доходности. На индексе ММВБ инвестор мог заработать 4,87%, то есть почти 5 тыс. руб. при вложенных 100 тыс. руб. Начальник управления инвестиций УК «Райффайзен Капитал» Владимир Веденеев объясняет это ценами на нефть, которые росли на ожиданиях сделки ОПЕК и поддержали российскую валюту и ценные бумаги, а также результатами выборов в США. «Победа Дональда Трампа позволила инвесторам надеяться на потепление в российско-американских отношениях, вплоть до снятия санкций», — говорит он.
Больше всего в ноябре выросла стоимость акций НЛМК — 30 ноября цена поднималась почти до 125 руб. В начале месяца акции стоили дешевле на 18%. Также хорошо выглядели бумаги Сбербанка и «Газпрома», отмечает Веденеев. Худший результат у «Полиметалла» — это вызвано тем, что в ноябре золото дешевело, поясняет эксперт.
К концу года могут подорожать акции российских банков, считает аналитик ГК «Финам» Богдан Зварич. На этот сектор, в особенности на крупнейшие банки, позитивно повлияет укрепление рубля, говорит он. «В более долгосрочной перспективе хорошим вариантом для инвестирования будут акции российских ретейлеров», — добавляет Зварич.
Депозиты
В ноябре выгодными были депозиты в долларах и рублях, а в евро — убыточными. На долларовых вкладах (с учетом процентов и переоценки при пересчете в рубли) можно было заработать почти 3 тыс. руб., на рублевых — 660 руб. Средства на вкладах в евро в ноябре уменьшились — 100 тыс. руб. к концу месяца превратились бы в 99,4 тыс. руб. (негативная переоценка перекрыла заработок на процентах). Такие результаты связаны с колебаниями курсов валют, говорит руководитель направления депозитных продуктов банка «Хоум Кредит» Надежда Куликова. Официальный курс доллара к концу месяца вырос с 63 руб. почти до 65 руб., а евро — снизился 69,3 до 68,8 руб. «Кроме того, ставки по вкладам в долларах изначально у большинства игроков выше, чем ставки по вкладам в евро, поэтому доходность по долларовым вкладам выше, чем по вкладам в евро», — поясняет Куликова. Ставки по вкладам в валюте, по ее мнению, в декабре продолжат снижаться. Что касается ставок по рублевым вкладам, у некоторых банков в конце года могут появиться рублевые вклады с повышенной ставкой, говорит Куликова.
Валюта
Вложения в доллары в ноябре оказались выгодными: на американской валюте инвестор мог заработать 1,7 тыс. руб., а покупка евро была бы неудачной — здесь можно было потерять почти 2 тыс. руб. Результат объясняется ростом курса доллара и снижением курса евро по отношению к рублю, рассказывает главный экономист консалтинговой компании «ПФ Капитал» Евгений Надоршин. «Доллар вырос после выборов в США из-за ожиданий инвесторов относительно политики нового президента, которая может позитивно повлиять на американскую экономику, но негативно на мировую», — говорит экономист. Этим вызвано и ослабление евро, указывает он.
В ближайшее время рубль будет относительно крепким благодаря достигнутым ОПЕК договоренностям, говорит Зварич. Против рубля в декабре будут действовать большой объем выплат по внешним долгам и поднятие ставки ФРС, отмечает он. Однако нефть будет оказывать поддержку, и самый вероятный сценарий, по мнению Зварича, — небольшое укрепление рубля. «Даже если в конце года будет рост валюты, он будет небольшим. И держать сейчас деньги в валюте — не лучшая идея», — заключает он.
ПИФы
Покупка паев инвестфондов в ноябре оказалась выгодной: ПИФы принесли бы инвестору прибыль в размере 1,6% (РБК рассчитывает среднюю доходность паев десяти крупнейших по объему активов открытых ПИФов). В ноябре заметно выросла стоимость российских акций — это объясняет положительную динамику фондов, говорит ведущий специалист отдела привлечения и размещения ресурсов «Алор Брокер» Павел Хорошилов. «В связи с тем что доходность облигаций снижалась, происходил рост стоимости облигаций, тем самым обеспечивая доходность низкорискованным фондам облигаций», — продолжает он.
Сильнее всего вырос в цене пай фонда «Сбербанк-Биотехнологии» — почти на 10,5%. При этом в прошлом месяце эти бумаги потеряли 7,8% стоимости. Наиболее невыгодными в ноябре были инвестиции в ПИФ «Империя». Однако и они были доходными: стоимость пая выросла на 0,15%.
На следующие три месяца Хорошилов советует инвестировать в фонды облигаций. «Я ожидаю снижения на рынке акций, и, поскольку паевые фонды не могут открывать короткие позиции, падение лучше пересидеть в бондах», — говорит он.
Недвижимость
Средняя цена недвижимости в Москве за ноябрь немного выросла — на 0,3%. Вложенные в недвижимость 100 тыс. руб. к концу месяца принесли бы инвестору 300 руб. дохода. В прошлом месяце инвестиции в недвижимость были бы убыточными: в октябре на вложениях в недвижимость можно было потерять те же 300 руб. Средняя стоимость 1 кв. м в ноябре, по подсчетам Irn.ru, была чуть меньше 199 тыс. руб. Генеральный директор «УК КапиталЪ ПИФ» Роман Шемендюк говорит, что цены не будут сильно расти еще несколько месяцев. «В Москве сейчас строится много жилья, и застройщикам нужны продажи, соответственно, повышать цены они не будут», — говорит он. А покупатели не торопятся с приобретением квартир — они тщательно выбирают надежного застройщика, который точно сможет закончить объект, рассказывает Шемендюк. «В нынешней ситуации подождать — верная стратегия. Те, кто в 2015 году не купили квартиру, оказались в выигрыше: если бы человек в 2015 году положил свободные деньги на депозит, то заработал бы больше, чем на вложениях в недвижимость», — подчеркивает он. Покупку квартиры можно спокойно отложить — за несколько месяцев цены значительно не поднимутся, считает эксперт.
Драгметаллы
Худшей инвестицией ноября стали драгоценные металлы: золото потеряло в цене 5,43%, а серебро — 6,95%. В конце месяца стоимость золота опустилась до $1174 за унцию, а серебра — до $16,5 за унцию. Цена на золото в ноябре росла только в первый день после победы Трампа: 9 ноября стоимость унции доходила до $1333. Первая реакция инвеcторов была эмоциональной, поясняет аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк. Однако впоследствии из-за роста инфляционных ожиданий увеличилась вероятность повышения ставки ФРС в декабре, и вложения в казначейские облигации США стали более выгодными, чем инвестиции в защитные активы, говорит он. Цена золота из-за этого стала снижаться, а поскольку цена на серебро сильно коррелирует с ценами на золото, то тренд для драгоценных металлов общий, отмечает Шенк. «На этом фоне покупка драгметаллов сейчас не выглядит привлекательной идеей», — полагает аналитик. Золото, по его словам, до конца года будет торговаться на текущих уровнях.
